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提要:觀察周四盤面可以發現一個積極的信號:包括能源煤炭、鋼鐵、房地產以及有色金屬等主流熱點和部分的權重藍籌品種有日趨活躍的跡象,顯示大盤的領漲熱點有望逐漸過渡到機構重倉的主流板塊上來。而實際上,居於良好年報業績預期的驅動,上述主流板塊一旦被激活則存在進一步走強的基礎。實際上,除了能源煤炭、鋼鐵等板塊之外,其它的主流板塊也存在類似的資源價值重估和價值挖掘的潛力。尤其是其中具有央企背景的上市公司,在國資委加快推進央企整體上市的背景下,其潛在的外延式增長空間也具備相當的吸引力。
[今日市況]
周四深滬兩市呈現『深強滬弱』的運行格局,其中深成指在房地產、煤炭等主流熱點帶動繼續大幅上攻,並進一步逼近歷史高位,盤中一度突破19000點大關,最高衝高至19124.11點;而上證綜合指數在市場熱點切換的影響下呈現衝高整理的格局,走勢相對滯後;兩市股指均以紅盤報收,成交約2663.03億。從技術走勢來看,截止目前深滬大盤震蕩攀昇趨勢保持完好,預計在良好的年報預期推動下,震蕩攀昇趨勢將得以延續。
從盤面情況看,板塊和個股走勢出現明顯分化,其中上海市場漲跌家數比例為461:402,深圳市場漲跌家數比例為355:346。漲幅榜方面,冠豪高新、動力源、商業城、界龍實業、精工科技等17只個股漲停。從熱門板塊漲幅來看,能源煤炭行業以3.94%的漲幅位居首位,如金牛能源、西山煤電、恆源煤電、開灤股份、中國神華等均有突出表現。其次,鋼鐵板塊以2.44%的整體漲幅位居前列,如唐鋼股份、華菱管線、萊鋼股份等。此外,房地產、汽車、食品、有色金屬等也有良好表現。
周四,上證綜合指數以5449.16點開盤,最低5407.31點,最高5483.83點,報收5456.54點,上漲20.73點,漲幅0.38%,成交1752.24億;深成指開盤18682.24點,最高19124.11點,最低18628.04點,收盤18939.28點,上漲341.67點,漲幅1.84%,成交910.99億。
[今日消息面]
周四主要有以下信息值得投資者關注:
1.經中國證監會批准,黃金期貨合約昨天在上海期貨交易所上市交易。尚福林在儀式上表示,2007年,我國期貨市場的法規制度體系得到了全面的修改完善,關系期貨市場長遠發展的多項基礎制度得以建立健全,期貨市場具備了進一步發展的內在基礎和外部環境。中國證監會將與有關各方進一步加強信息溝通和監管協作,支持黃金期貨與現貨市場協調發展,共同為我國黃金市場發展做出貢獻。
2.溫家寶昨日主持召開國務院常務會議,研究部署保持物價穩定工作,會議要求,近期,成品油、天然氣、電力價格不得調整,供氣、供水、供暖、城市公交等公用事業價格以及學校的學費、住宿費收費標准不得提高。近期采取臨時價格乾預措施,對達到一定規模的人民群眾生活必需品生產企業實行提價申報。
3.為了在執行從緊貨幣政策的同時,加強信貸結構調整,促進增加『三農』信貸投入,改善農村金融服務,央行日前下發了2008年1號文件,要求央行各分支行積極引導金融機構合理優化信貸結構,適當控制非農貸款。央行稱將繼續對農村信用社執行相對較低的存款准備金率,並允許部分農村信用社提前支取特種存款。
4.信息產業部網站公布,我國集成電路、軟件、信息化、電子基礎材料和關鍵元器件、電子專用設備和儀器等五大IT領域的『十一五』規劃已經於近日正式發布。
5.商務部研究院有關人士預計,預計2008年進出口保持15%左右的增速,進出口總額有望超過2.4萬億美元,貿易順差超過3000億美元。今年外貿政策調整將以溫和微調為主調,繼續采取綜合措施控制外貿順差過快增長。
[後市簡評]
受個股走勢分化和板塊熱點切換等因素影響,周四深滬兩市呈現『深強滬弱』的運行格局,其中深成指在房地產、能源煤炭的主流熱點帶動下繼續大幅上攻並逐漸逼近前期歷史高位;雖然上證綜合指數走勢相對滯後,但截止目前,深滬大盤震蕩攀昇的趨勢保持十分完好。在上日的文章中筆者就已經指出,短期熱點能否成功切換是後市行情延續的關鍵所在。而觀察周四盤面可以發現一個積極的信號:包括能源煤炭、鋼鐵、房地產以及有色金屬等主流熱點和部分的權重藍籌品種有日趨活躍的跡象,顯示大盤的領漲熱點有望逐漸過渡到機構重倉的主流板塊上來。而實際上,居於良好年報業績預期的驅動,上述主流板塊一旦被激活則存在進一步走強的基礎。
從周四的盤面表現來看,能源煤炭等資源類個股的走強是市場的一大亮點。眾所諸知,煤炭在我國能源結構中佔據不可替代的重要戰略地位,煤炭產量和消費量分別佔我國一次能源生產和消費總量的76%和69%。而注意到,2007年1月頒布的《煤炭工業發展『十一五』規劃》明確提出,『十一五』期間我國煤炭發展以『整合為主、新建為輔』,要形成6?8個億噸級和8?10個5000萬噸級大型煤炭企業集團,煤炭產量佔全國的50%以上。而筆者認為,隨著煤炭資源市場化和煤炭價格市場化進程的加快,我國煤炭資源價值重心將不斷上移並推動煤炭價格存在進一步上漲的動力,因此,擁有資源優勢的大型煤炭企業必然會被市場賦予更高的溢價而成為煤炭行業的投資重點。
除了煤炭行業之外,具備估值優勢和行業整合預期的鋼鐵板塊也明顯活躍。從行業背景角度來看,剛剛過去的2007年,鋼鐵市場的需求拉動和成本上昇成為國內鋼材價格上漲的兩大驅動因素。在宏觀經濟持續快速增長,尤其是固定資產投資的保持高速增長的前提下,筆者預計鋼材需求仍將保持旺盛局面。另一方面,鐵礦石和海運費的上漲也可能進一步提昇鋼鐵成本,因此可以預計今年鋼材需求保持旺盛的情況下,鋼材價格仍具有上漲動力,2008年鋼鐵行業有望延續高景氣度。同時注意到,如果從整個市場的估值水平看,鋼鐵板塊仍然是估值最低的板塊之一。截止目前,鋼鐵行業靜態市盈率水平大約26.73倍作為,而考慮今年2007年和2008年的業績增長,其動態市盈率水平大致在13-15倍左右,即使與國際上的鋼鐵上市公司比較,當前我國鋼鐵行業仍具備估值吸引力。此外,結合鋼鐵行業的並購重組潛力,筆者認為鋼鐵行業龍頭企業仍具備較為突出的投資價值。
實際上,除了能源煤炭、鋼鐵等板塊之外,其它的主流板塊也存在類似的資源價值重估和價值挖掘的潛力。尤其是其中具有央企背景的上市公司,在國資委加快推進央企整體上市的背景下,其潛在的外延式增長空間也具備相當的吸引力。
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