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近年來,中國對外直接投資淨額快速增長。2003年我國對外直接投資額僅為29億美元,而2006年中國對外直接投資額高達211.6億美元,位於全球國家(地區)排名的第13位。截至2006年年底,中國五千餘家境內投資主體共設立對外直接投資企業近萬家,分布在172個國家(地區),累計投資總額達906.3億美元。其中,股本投資372.4億美元,佔41%;利潤再投資336.8億美元,佔37%;其他投資197.1億美元,佔22%。投資行業分布比較齊全,商業服務業、采礦業、金融業和批發零售業佔到對外投資存量的七成。2003年到2005年間,中國的對外直接投資每年的增長率為110%、78%、80%,這說明中國海外投資正在穩定、快速地發展。
定位是戰略問題,准確的定位和設計在進軍國際市場時是首先要考慮的因素。能否使跨國公司擴大規模進而盈利,很大程度上取決於定位對不對,在細分市場、強調差異性上有沒有過人之處,等等。運用SWOT模型可以准確分析投資主體的主客觀環境,進而為中國跨國公司海外投資提供清晰的思路。
SWOT的英文是:Strengths(優勢)—Weakness(劣勢)—Opportunities(機遇)—Threats(危機)。SWOT分析法是企業用來制定發展戰略時常用的一種分析方法,它主要通過對企業內外部環境及相關產業的分析,制定有針對性的企業發展戰略。
中國跨國公司海外投資的SWOT分析
優勢:技術標准化程度高;海外投資覆蓋面廣
劣勢:投資規模較小、質量偏低;缺少核心技術
機遇:全球經濟復蘇;境外投資環境日趨便利
危機:國際投資競爭日趨激烈;跨國公司產業結構不斷優化昇級
中國跨國公司的內部優勢分析
內部優勢包括產業優勢和競爭優勢。產業優勢主要體現在成熟的標准化技術。迄今為止,中國已建立了較為完整的工業體系,工業制成品在中國出口中佔據絕對主導地位。雖然中國的工業制造業發展水平同發達國家相比尚有較大差距,但同一些發展中國家相比,中國在紡織、食品、冶煉、化工、醫藥、電子等產業上形成了一定的比較優勢。此外,中國還擁有大量成熟的實用技術,如家用電器、電子、小規模的生產技術以及勞動密集型的生產技術,這些技術和相應的產品已趨於標准化,並且與其他發展中國家的技術梯度較小,易於為它們所接受。
競爭優勢可以分為兩大類,數量上的和質量上的。數量上包括跨國公司的種類、經營的品種、產品的差異性等指標。質量上分低層次的競爭優勢,包括低廉的生產資料成本、運輸成本等易被模仿的比較優勢;高層次的競爭優勢,指高級專業人纔、內部技術能力等,能夠借助長期積累並從持續對設備、專業技術、高風險研究、營銷等方面的投資和經營而得到發展。一般來講,競爭優勢的數量和種類越多越好,質量越高越好。我國跨國公司在海外的子公司已基本涵蓋包括電子、汽車、金融、醫藥、餐飲、紡織等所有領域。這對於進一步發展海外投資無疑是一個有利的局面。
中國跨國公司海外投資劣勢分析
第一,跨國投資和經營的規模仍然偏小。根據世界通用標准,評判一個國家對外直接投資的總體水平往往從投資比率效率(吸收外資與海外投資的比例,其含義是一個國家或企業每吸收1美元的國際資金經過國內生產過程後有多少資金可以用來投資)入手,對發達國家的要求比例一般是1?1.2到1?1.4之間,也就是說吸收1億美元的外資,同年海外投資的流量是1.2億美元到1.4億美元之間。發展中國家的一般水平也要達到1?0.19,而中國2005年利用外資額是605億美元,海外投資近70億美元,比率為1?0.08,這僅相當於世界平均水平的9.6%,發達國家的5.7%,發展中國家的42.1%。
第二,缺少核心技術與知名品牌。中國企業往往是在缺乏核心技術的情況下進行跨國經營的。因為中國企業不能等到技術問題都解決了再進行跨國經營,因為那樣可能會錯失良機。當然,在普遍缺乏自主創新能力和缺乏自主知識產權的條件下進行跨國經營,必然要承受巨大的市場壓力和風險。此外,中國企業還普遍缺乏品牌的國際影響力。進入國際市場以後,這個弱點更加明顯。當今社會,不創品牌,沒有客戶影響力,在海外難以生存;創品牌,成本很高,周期很長,有時候投了大量資金,能否產生相應的回報不得而知。一些企業認為搞國際品牌風險大,於是大家都擠在低端加工貿易中找機會,結果規模越大,風險也越大。
中國跨國公司的宏觀環境機遇
機遇一,全球經濟復蘇步伐加快,對外直接投資將出現新一輪增長。根據國際貨幣基金組織預計,未來幾年世界經濟將進入新一輪黃金發展周期,年均增長率將達4.3%。美國、歐盟、日本等主要經濟體都呈現了良好的發展勢頭。根據聯合國貿發會議(UNCTAD)評估,2004年標志著全球直接投資已經走出低谷。隨著跨國公司盈利增加,跨國並購的增多以及投資者信心的增強,國際直接投資的流動將進一步加速,新一輪國際直接投資高峰也將來臨。由於大量跨國公司在中國的投資將不同程度地導致雙邊關系的改善,這為中國企業的對外直接投資創造了有利的國際環境基礎。
機遇二,境外投資便利化的趨勢將長期存在。境外投資便利化是經濟全球化背景下的必然結果。2004年,商務部頒布了《關於境外投資開辦企業核准事項的規定》,對中國企業境外投資的核准制度做出了明確規范和程序簡化。總體上看,這個文件的政策取向是鼓勵企業加快走出去。在外匯方面,過去企業的抱怨比較多。但從2003年到現在,境外投資外匯政策一年比一年放寬,支持向外投資的信號越來越明顯,無論是投資所需外匯的購匯,還是外匯的匯出。可以說,目前是改革開放以來境外投資政策環境最好的時期。當前政府部門正加快管理方式轉變步伐,把工作的重點更多地轉到為企業提供公共服務和創造良好的外部環境上來。2006年年底,商務部和財政部下發了兩份文件,運用財政手段,對走出去開展對外經濟技術合作的各項業務,進行全方位的支持。這是前所未有的,說明國家從更高的層面對境外投資的重視程度。
周邊國家和地區影響
近年來,包括發達國家在內的世界各國都將海外投資作為發展經濟、增加就業、提高競爭力的重要發展戰略,紛紛出臺鼓勵本國企業走出去的政策,這也使得國際投資競爭日趨激烈。投資便利化和自由化已成為區域經貿協定的主要內容。我國周邊國家投資力度不斷加大。競爭對手的增多從客觀上促使我國企業要不斷進行產業更新和理念提昇,否則到手的訂單或本該屬於我們的合同極易被周邊地區的競爭對手搶佔。
作為市場的組織者和監管者,政府應力圖完善各種宏觀制度安排,避免其角色的越位、缺位與錯位,加快建立適應經濟全球化的管理體制和制度,建立政府與企業新的協調配合關系。促進中國企業更好地走向國際市場。
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