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近日,大中華地區著名創業投資暨私募股權研究機構清科研究中心公布的一組通過兩輪大范圍投票、耗時數月而產生的評選結果——『清科-2007中國創業投資暨私募股權投資年度排名』引起業內人士普遍關注。
這組針對中國市場創業投資、私募股權投資行業機構以及相關的人物、案例、中介機構的排名評選,迄今為止已經進行了7年,該排名以其獨立性、公正性和客觀性而受到業界的關注與認可,並作為行業機構的業績晴雨表,成為創業投資機構募資、投資的重要參考。排名從投資、管理、融資、退出等各方面進行全面考察,排名體系選擇管理資本量、新募集基金資本量、投資案例個數、投資資本量、退出案例個數、退出金額和回報水平等作為重要的參考指標,並根據實際發展狀況,對排名指標進行年度調整,力求最大限度地反映現階段中國創業投資發展的實際狀況。
縱觀整個排行榜,可以從中發現以下三大亮點:
本土VC進入收獲期
分析本次評選結果,『中國創業投資機構50強』中的本土VC佔到了26%,表現特別的3家本土VC——深圳市創新投資集團有限公司、上海聯創投資管理有限公司和聯想投資有限公司,因為在本年度碩果累累而躋身前10強。而在以往各年度,前10名中的本土VC都不多於1家。
以行業『黑馬』——深圳市創新投資集團有限公司為例,在2007年,該公司不僅投資了龍生茶葉、橡果國際、易居中國等知名案例,而且還通過三諾電子、怡亞通、遠望谷、西部材料、科陸電子等眾多案例的上市獲取了高額回報。其中,三諾電子作為首家在韓國證交所上市的中國企業,IPO募資2.6億元,並在上市後連續多個交易日漲停,吸引了各界的高度關注。深圳市創新投資集團有限公司在『中國創業投資機構50強』中的排名亦從第29位竄昇至第3位。
同樣,從第28位昇至第5位的上海聯創投資管理有限公司的成功晉級,則是因為智邁微電子等6個知名投資案例,金風科技、西部礦業、遠望谷等的成功上市,以及3億美元新基金——New Margin Growth Fund的募資。
中國PE排行榜首次亮相
對中國日漸繁榮的私募股權投資領域的各類年度排名,成為本次評選的新增特色之一。這次評選結果也是首家針對專注於中國大陸地區投資的私募股權機構、投資家的排名榜單。
鼎暉投資因為16億美元新基金『CDH Fund III』的募集(其中70%左右投向中國大陸地區),泛華保險、航美傳媒、百麗等著名案例的成功退出,以及在全國各地近5億美元的私募股權投資而勢壓群雄,以絕對優勢獲得了『2007年中國最佳私募股權投資機構』、『2007年中國最佳募資私募股權機構』和『2007年中國最佳退出私募股權機構』稱號,其董事長吳尚志也因此奪得了『2007年中國最佳私募股權投資家』的榮譽。摩根士丹利和貝恩投資有限公司分別摘得『2007年中國私募股權投資機構30強』的第二、第三名。
相比創業投資機構,本土私募股權投資機構還處於發展初期。縱觀該次排名中的『2007年中國私募股權投資機構30強』榜單,只有渤海產業投資基金一家為本土PE,外資PE仍然佔據市場主流。
行業集中度有所提昇
值得注意的是,除了鼎暉投資在中國私募股權投資機構排名中摘得眾多頂級獎項之外,榮登『2007年中國創業投資機構50強』榜首的軟銀賽富投資顧問有限公司,因為11億美元第三期基金的募集,神州數碼等投資事件,以及完美時空、怡亞通、橡果國際、永新同方等案例的上市,同時成為『2007年中國最佳創業投資機構』、『2007年中國最佳募資創投機構』、『2007年中國最佳退出創投機構』,其首席合伙人閻焱也因為眾多引人注目的投資和退出案例頻頻告捷,而獲得了『2007年中國最佳創業投資家』稱號。
行業內業績突出的若乾投資機構包攬多個分項獎,在一定程度上說明了中國VC/PE市場的行業集中度比以往有所提高,市場格局在逐漸激化的競爭中開始進入不斷洗牌的轉折期,中國創業投資暨私募股權投資領域隱現『第二波競賽』。
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