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提要:周二深滬大盤呈現縮量探底的格局。值得投資者關注的是,經過近期的二次下探之後,目前上證綜合指數再度逼近前期低位,而周二成交量的大幅萎縮說明目前市場多空雙方均保持相當謹慎的心態。從理論上看,大盤『二次探底』的輪廓並沒有破壞,而近日有望對『二重底』進行確認。包括權重指標股在內的核心資產的持續調整過程是估值壓力化解和風險釋放的過程,基於核心資產良好的基本面支橕和長期的投資價值,近階段的持續調整為未來行情布局帶來良好的機會。筆者堅持認為,包括權重藍籌指標股和主流板塊在內的市場核心資產仍將是主力機構搏弈的主戰場。隨著估值壓力的緩解和未來股指期貨的正式推出,核心資產仍將主導未來行情的發展。
[今日市況]
延續上日的調整走勢,周二深滬大盤呈現縮量探底的走勢,股指跌幅明顯收窄,而成交量顯著萎縮,兩市合計僅980.82億。從全天股指運行的態勢來看,早盤上證綜合指數以4856.47點低開,雖然盤中多次呈現弱勢反彈,但最終由於市場觀望心態明顯而繼續維持低位震蕩整理的走勢,收出帶上下影線且實體較小的小陰線。深成指相應呈現低位縮量整理的走勢。
從盤面情況看,兩市個股大面積下跌,其中上海市場漲跌家數比例為287:545,深圳市場漲跌家數比例為184:497。漲幅榜方面,東華實業、西水股份、撫順特鋼等三只個股漲停。具體來看,受重點電煤合同漲價10%的消息刺激,能源煤炭板塊整體走勢活躍,如大同煤業、恆源煤電、開灤股份、兗州煤業、盤江股份、靖遠煤電等。另外,鋼鐵板塊尾盤明顯走強,如西寧特鋼、撫順特鋼、大冶特鋼、柳鋼股份等。此外,水泥板塊也有良好表現。注意到,近日連續暴跌的房地產板塊出現止跌跡象,而近期持續活躍的航空板塊以及醫藥、食品等消費類個股卻呈現補跌的走勢。
周二,上證綜合指數以4856.47點,最低4812.16點,最高4905.49點,報收4836.17點,下跌40.59點,跌幅0.83%,成交656.82億;深成指開盤16005.50點,最高16240.75點,最低15926.54點,收盤16074.11點,下跌44.86點,跌幅0.28%,成交324.00億。
[今日消息面]
周二主要有以下信息值得投資者關注:
1、財政部、國家稅務總局日前發布的《關於取消小麥等原糧及其制粉出口退稅的通知》稱,經國務院批准,從2007年12月20日起取消小麥、稻谷、大米、玉米、大豆等原糧及其制粉的出口退稅。中國社科院財貿所專家認為,出臺這一政策的主要目的是減少糧食出口,確保國內供給,以穩定目前國內的物價水平。當前我國的物價上漲主要還是由於糧食、植物油、肉禽蛋等初級產品導致的結構性通脹,取消原糧及其制粉的出口退稅將對抑制物價上漲產生積極作用。
2、中國銀監會17日宣布,中、英兩國金融監管部門已就商業銀行代客境外理財業務做出監管合作安排,中國的商業銀行可代客投資於英國的股票市場以及經英國金融監管當局認可的公募基金。
3、特變電工(600089)、天威保變(600550)今日分別發布重要合同公告,稱近日中標國家電網公司向家壩-上海±800千伏特高壓直流輸電示范工程換流站設備采購合同,合同總金額分別為8.30億元和4.44億元。
4、按照國家發改委的要求,煤炭供需企業應在今天內完成所有的合同簽訂工作。截至昨日,重點合同已經基本簽完,五大電力集團下屬電廠也與煤炭企業簽訂了有質有量的合同,電煤價格平均上漲30-40元/噸,漲幅達到10%。
5、央行決定,在本月27日再次開辦特種存款,期限為3個月期和1年期,年利率分別為3.37%和3.99%。開辦對象主要是公開市場一級交易商以外的部分農信社和城商行等金融機構,采取自願申報額度的方式。今年10月23日,央行重啟了20年未用過的特種存款,以吸收城商行及農信社的流動性。
[後市簡評]
周二深滬大盤呈現縮量探底的格局。值得投資者關注的是,經過近期的二次下探之後,目前上證綜合指數再度逼近前期低位,而周二成交量的大幅萎縮說明目前市場多空雙方均保持相當謹慎的心態;從理論上看,大盤『二次探底』的輪廓並沒有破壞,而近日有望對『二重底』進行確認。筆者認為,一旦二次底部得到確認,將有利於市場信心的恢復,市場做多意願也有望逐漸增強。
回顧近階段的市場走勢來看,上證綜合指數從6124.04點下跌以來截至近期股指圍繞半年線一帶反復震蕩築底,這種相對低迷的運行格局與權重指標股包括中國石油、中國神華等疲弱走勢有莫大的關系。注意到,中國石油自11月5日上市以來股價從最高的48.62元一路下跌,截至周二盤中股價再創29.15元的調整新低,累計最大跌幅超過40%,期間拖累上證綜合指數下跌約480點左右,對近期大盤運行造成較大的負面衝擊。但值得關注的是,雖然中國石油再創調整新低,但並沒有引發市場恐慌性的拋售,上證綜合指數也沒有創出調整新低,說明目前市場正逐步擺脫權重股下跌帶來的負面衝擊。
筆者在上日的文章中已經提到,包括權重指標股在內的核心資產的持續調整過程是估值壓力化解和風險釋放的過程,基於核心資產良好的基本面支橕和長期的投資價值,近階段的持續調整為未來行情布局帶來良好的機會。按照歷史經驗來看,主流板塊的大跌往往是市場進入調整尾聲的標志和信號,而其中跌幅越深被嚴重打壓的品種往往會成為下一階段行情的強勢品種。因此筆者反而建議投資者應從未來行情投資布局出發,對一些相關的潛力品種采取適當低吸的策略。
從周二的市場表現來看,能源煤炭、鋼鐵等主流板塊走勢重新趨於活躍。其中能源煤炭板塊的活躍主要受重點電煤合同漲價10%的消息刺激。按照國家發改委的要求,煤炭供需企業重點合同已經基本簽完,從五大電力集團下屬電廠與煤炭企業簽訂合同的情況來看,電煤價格平均上漲30-40元/噸,漲幅達到10%。而實際上,近年來我國經濟保持10%以上的高速增長,重工業化、城市化的進程不斷加快,帶動了煤炭消費量的高速增長,我國煤炭行業自2003年以來一直處於行業景氣周期。筆者認為,受需求帶動,煤炭資源的稀缺性可能將繼續推動煤炭價格不斷走高,因此煤炭行業仍然值得重點關注。而近期發布的《煤炭產業政策》再度明確,鼓勵以現有大型煤炭企業為核心,打破地域、行業和所有制界限,以資源、資產為紐帶,通過強強聯合和兼並重組中小煤礦,發展大型煤炭企業集團。鼓勵發展煤炭、電力、鐵路、港口等一體化經營的具有國際競爭力的大型企業集團,建議投資者重點關注煤炭行業的大型企業集團如中國神華、中煤集團、同煤集團、山西焦煤集團等。
值得提醒的是,鋼鐵板塊尾盤的走強無疑在一定程度上給市場傳遞了積極的信號,也再度印證了筆者對核心資產走勢的判斷。筆者堅持認為,包括權重藍籌指標股和主流板塊在內的市場核心資產仍將是主力機構搏弈的主戰場。隨著估值壓力的緩解和未來股指期貨的正式推出,核心資產仍將主導未來行情的發展。
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