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雖然昨天滬指大跌超過百點,人氣受到極大的打擊,但是逢低買盤眾多,在4900點下方受到了支橕,最終上漲50點,漲幅超過1%,最終在5000點上方收盤,成交量出現了萎縮,表明市場人氣還處於謹慎的狀態,對於後市我們認為,由於調控壓力的增大,多空力量將進行激烈的爭奪,後市圍繞半年線進行震蕩將是最大特點。
導致本周市場再度大幅下跌的原因就是國家相繼出臺嚴厲的緊縮手段。從目前的全球和國內的宏觀經濟、金融形勢的基本情況分析,最主要的問題就是流動性過剩,也就是資金流動性泛濫,而這正是本輪牛市的最主要推動力量。對於我國來說,今年以來,中國貿易順差持續高位運行,外匯儲備也在9月底突破1.4萬億美元,國際收支呈現經常項目和資本項目雙順差,外匯儲備持續攀昇,是導致流動性充裕的主要原因。從而引發了房產、股市的連續上漲,導致了今年CPI連續爬昇,11月份CPI達到6.9%,引發了通貨膨脹的壓力,針對這種情況,管理層在今年連續出臺了調控政策,從今年4月份開始,央行加大了調控力度,無論是上調利率、上調存款准備金率、發行央票等,均開始加速。尤其是7月份起,隨著CPI攀昇至5.6%,M2增速突破18%,信貸投放持續高位運行,央行貨幣政策委員會在第二季度例會上首次提出了『應繼續實施穩健的貨幣政策,穩中適度從緊』,穩健的貨幣政策由此進入適度從緊階段。因此,資金泛濫的情況將減輕,也必將對資本市場產生直接的影響,本周主流藍籌的大幅下跌正是資金流出的最大原因。
資金從重倉的權重龍頭股中大舉流出的影響下,地產、銀行、煤炭、有色以及大盤權重股,聯袂殺跌,尤其是大盤銀行股整體走弱,工行、中行、招行等明顯破位,地產中的萬科、保利地產繼續創出調整新低,而中石油則創出上市以來的新低,瞬間跌破30元整數關口,直接導致了指數的連續跳水,不過盤中還是有一些跡象值得我們關注,小市值、題材,醫藥科技、超跌、奧運、食品等全線啟動,與藍籌股走勢形成鮮明反差,尤其是今天中國太保、金風科技和出版傳媒三只股票網上申購的申購資金壓力下,這部分個股更是逆市走強,尤其是本周的中小板中個股表現更為突出,周四深成指大跌800餘點的環境下,在深市漲幅前20名中,就有11家是中小板品種,表明中小板與生俱來的小市值特性和優良的成長性,再次得到市場的青睞。而其中折射出的信號意味著,『二八』現象在現階段已逐漸淡化,市場的投資風險明顯轉向。
從大盤藍籌股中流出的資金量非常巨大,這從本周下跌的時候放量就可以看出來,多空換手充分,同時,個股活躍度大幅增加,漲停個股不斷出現,今天兩市共有16只個股達到漲停,因此,我們可以得出結論,目前正是為來年進行戰略性布局的時機,是進行大膽建倉潛力板塊的時機。那麼未來的潛力品種是什麼呢?我們認為,投資者可從近期的資金大舉流入的行業板塊中尋找機會,如短線資金流入的奧運板塊,中體產業、西單商場、華聯股份等,與通貨膨脹息息相關的食品飲料,今天的五糧液、水井坊漲停,冠農股份連漲40%,順鑫農業開始突破等,還有醫療改革帶來的醫藥股,華北制藥,天藥股份、華海藥業等,都有資金流入跡象。
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