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目前基金紮堆重倉股,過度拉昇股價的風險已日益凸顯。如何在未來股價破裂之前規避風險,已成為一個越來越重要的現實問題。
基金吹大股市泡沫
『不要錯失機遇,更不錯用機遇』,去年,一位證監會高層這樣諄諄告誡證券市場上的各類機構。然而,現實情況是,作為基金等機構投資者存在著天然的做大基金規模、賺取高額管理費的衝動,它們沒有錯失機遇,但卻存在放松風險管理、錯用機遇的傾向。
在基金銷售方面,部分基金過度渲染基金收益率,故意淡化風險提示,並采取復制、分拆、高額分紅等所謂淨值歸一的促銷手法,將基金大量銷售給對股市和基金風險與收益特征缺乏基本認識的投資者。在部分基金公司花樣翻新的促銷手段誤導下,去年11月以來,一輪基金擴容狂潮迅速席卷市場。很多基民誤把基金當作短期就可以賺大錢的工具,認為越便宜的基金越好,多只百億規模的基金就是這樣出籠的。
一些基金在募集到來自投資者的血汗錢後,采取迅速建倉的手段,不計成本地買入股票,背離了價值投資的原則,加劇了市場泡沫的形成。截至昨日,在50元以上的個股已達10只,市盈率達到五六十倍甚至更高的比比皆是。
投資須遵守三條金律
投資者要避免為基金公司白打工,需要遵守以下三條金律。
一是用閑錢投資,不要借錢投資,因為一旦市場出現波動,就可能難以承受風險;
二是堅持長期投資,最好分期分批投入。堅持理財專家推薦的平均投資法,即每個月定期定額買基金,能有效克服人性的弱點,為投資者輕松獲取市場長期平均收益。
三是選擇優秀的基金公司。對規模太大的基金公司或規模太小的基金公司都要保持警惕,規模太大的公司往往將自身手續費收入凌駕於持有人利益之上,規模太小的公司則缺乏基本的穩定性。只有那些具有強大的股東背景、良好的投資理念、優秀的投資團隊的基金公司纔能給投資者帶來穩定持續的收益,上投摩根、工銀瑞信、匯豐晉信等基金公司都是這樣的佼佼者。
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