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『基金每年的利息是多少?』申銀萬國證券營業部經理孫正每天都會遇到這樣的提問。讓孫正擔心的是,在基金發行熱潮中,無論是已經購買還是准備購買基金產品的投資者,很大一部分人對基金產品並不了解。
與基金發行熱潮相伴的是新基民數量的激增。根據中國登記結算公司的統計數據顯示,自2007年以來,兩市新增基金開戶數已經超過了100萬戶,而截止到去年年底,兩市僅有基金賬戶371.9萬戶,在短短12個交易日裡,兩市新開基金賬戶增加了27%。
業內人士分析認為,目前A股市場大多數股票估值偏高。雖然長期投資價值看好,但未來幾年的漲幅有可能已經被提前透支。在這種情況下,基金也會遭遇到高風險,基民不要因為去年基金的良好表現就盲目投資。
2007年每日新增基金開戶數
日期 新開戶數 日期 新開戶數
1月4日15872 1月12日101717
1月5日38555 1月15日92886
1月8日29297 1月16日67586
1月9日70926 1月17日74940
1月10日79546 1月18日121540
1月11日90844 1月19日241484
去年交了份好答卷
基金的火爆和他們去年的優秀業績是分不開的。昨天,證券投資基金2006年第四季度報告全部披露完畢。根據Wind資訊提供的統計數據顯示,53家基金管理公司旗下278只基金去年淨收益總額約為1248.17億元,達到了歷史最好水平。在一年之前,國內基金業還處於整體虧損的狀態,全年虧損達到8.6億元。其中,偏股型基金是基金第四季度巨額淨收益的最大貢獻者,在全部淨收益中佔到了97%的比例,而貨幣型基金和債券型基金在去年第四季度內的淨收益僅有16.79億元,佔比3%。不過,去年第四季度基金報告也反映了一些問題。雖然在季報裡,不少基金經理都表示在目前市場整體估值不再明顯低估的情況下,要充分警惕那些估值出現透支的個股,但從基金實際的持股表現來看,風險卻還在增大。截至去年四季度末,股票投資基金持股集中度的平均值為53.68%,比三季度末上昇了1.38個百分點,其中金鷹優選等基金的持股集中度甚至超過了90%。持股集中度是十大重倉股在基金股票資產中的比重。也就是說,現在任意一只基金的投資組合裡,平均有一半以上的選擇都是和其它基金完全一致的。在這種情況下,基金短期內的收益會有所增加,但投資風險卻大大增加。
今年還是沒退燒
今年兩只新基金發行之際,幾家銀行和證券公司營業部都排起了長長的隊伍,同時一些老基金的持續營銷也異常火熱。申銀萬國證券營業部孫正經理證實說:『從去年年底以來,每天都有上百名客戶排隊買基金,早上只要一開門就忙得連喝口水都來不及。』
大成精選基金份額從2.92億份增加到91億份,南方高增由4.4億份增加到117億份,交銀精選計劃限量100億拆分,兩只新基金10天內募集資金過10億……這一連串的數字都在顯示著基金營銷的火爆。根據中國登記結算公司的統計數據顯示,自2007年以來,兩市新增基金開戶數已經超過了100萬戶,1月19日一天增加24萬多戶基金開戶數更是創下了歷史最高水平。
『上周金融工作會議對股市定的調子是「健康穩定發展」。現在無論基金投資還是基金銷售,都和這個主調並不吻合。』聯合證券基金研究員冶小梅說。
買基金要看綜合指標
『新基民往往會把基金的某一個指標當作投資標准,但衡量一只基金卻要看各方面的綜合水平。』孫正說,新基民中很大一部分對基金所知甚少。有的人在購買基金的時候先比較淨值,覺得淨值越低的就越便宜,越合算;有的人只問基金的分紅次數,哪只分紅多就買哪只;還有的人甚至進門就說,隨便什麼基金,只要能買到就行。
據孫正介紹,淨值越低越好是大多數基民的認識誤區。從表面上看似乎基金淨值越低就越便宜,但實際上淨值的增長幅度與單位淨值高低並沒有什麼關系。同樣,基金也不是分紅越多越好。因為基金的分紅需要賣掉已經贏利的股票再重新建倉,如果股市投資環境好,分紅的次數太頻繁,或者比例太大,反而會影響投資者的收益。
冶小梅建議,如果投資者希望在保證收益的同時風險不要太大,最好是同時購買兩到三只基金做組合投資,另外,基金和股票的投資比例加起來不要超過個人總資產的40%。
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