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經過短期振蕩之後指數繼續上漲,在銀行等巨頭倒下之後,市場反而呈現『八二』現象,出現了皆大歡喜的普漲。但是上漲的品種也很有講究,我們認為市場的主流資金是不可能不考慮指數位置問題的,雖然大家戰略上對市場預期都很高,但是也都明白市場是不能一步到位的。包括管理層近期也開始透露出穩定市場的意思。並且目前也是即將到年報公布期,因此場內的品種上漲也是有一定規律可循。
防守型品種是首選,近期電力、醫藥、煤炭、鋼鐵、有色、公共事業等都是比較成型的板塊。另外機械板塊與醫藥板塊有相似之處,這兩個板塊涉及面都非常廣泛,下屬細分行業較多,並且品種較多,雖然很少能夠形成統一的上漲,但是細分行業中倒是經常能夠形成局部熱點。比如機械制造業的機床、軸承等都能夠形成局部熱點。醫藥板塊中的中藥、原料藥等細分品種走勢都能夠形成自己獨特的走勢。因此機械制造與醫藥一直是行情的輔助,基本上是紅而不紫。機械和醫藥這兩條線在今後將會一直延續下去。電力和煤炭是一條線,煤電聯動,電力行業和煤炭行業都逐步進入市場化階段。促成很多並購重組,行業集中度更高,利潤更加向少數幾個集團集中。實際上從幾個行業角度來看,未來都有逐步集中的趨勢,比如汽車就是非常典型的例子,寡頭壟斷出現以後,利潤集中流向,低端競爭減少,企業的發展空間更大。電力、煤炭等行業走的都是這個路子。比如煤炭行業去年國有大中企業產量就大幅增加,佔全國總產量比例增大。煤炭電力有著業績的支橕將是近期保持堅挺的板塊。鋼鐵股近期比較火爆,過低的估值是資金青睞的原因,而鋼鐵行業07年面臨著一個新的拐點,同時鋼鐵行業也面臨著全面的整合,在國家政策支持下,最終將會形成幾個大的鋼鐵集團。因此前期一線鋼鐵股上漲之後,二線鋼鐵股的行情逐步的釋放出來,後期仍有較大的上漲空間。有色板塊走勢需要特別地說一下。有色股目前的走勢與國際期貨走勢完全不同了,實際上在去年上半年,其走勢基本與國際期貨走勢相似,但是下半年國內有色金屬品種基本處於橫向振蕩換手狀態。前期資金的退出以及後期資金的介入,進行了充分的換手。前期有色金屬板塊明顯有新增資金入場,量能明顯放大,隨後借國際市場期貨價格劇烈波動的機會加強振蕩進一步清理。而近期雖然國際期貨處於暴跌狀態,但是有色金屬的走勢反而變的非常平穩甚至開始掉頭上行。說明場內資金已經完全控制了局勢,開始進入到上昇狀態。同時國內的需求前景已經比較明朗,鋅、鉛、銅等需求較大,並且目前來講有色金屬的估值仍然非常低,普遍在10倍左右。同時股改之後上市公司的大股東紛紛將優質資產注入,尤其是礦資源的注入進一步提昇了該板塊的價值,但是這部分價值尚未在價格中反映出來。同時國際市場下半年的上漲也沒有在價格中反映出來,因此有色板塊在最近還是有非常大的機會的。我們繼續對其看好。
行業板塊大約就是這些,電力、煤炭、醫藥、鋼鐵、有色、汽車、機械等,以一線行業為主。尤其是擁有實力雄厚大股東的企業更受到市場青睞。對於指數也不必過於擔心,目前來講主要是抓個股的問題,抓住個股中期持有還是會有非常不錯的收益,而指數經過不斷的修改新股上市記入方式以及超級大盤股的不斷上市已經變得面目全非,參考價值越來越低,因此。近期市場我們對個股繼續保持樂觀!市場整體近期內不會出現大的問題。
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