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新年第一周,美元即開始還擊英鎊、歐元為首的非美貨幣。本次行情的起因是國際外匯市場上去年一度非常活躍的套利交易者開始獲利平倉,造成歐元、英鎊、澳元等高息貨幣紛紛大幅回落。例外的是,日元兌美元卻相對穩固。
美元的回昇當然也得到了自身強勁經濟數據的支持。市場格外看重的美國2006年12月非農就業數據意外大幅上昇16.7萬人,遠高於市場預期的11萬。同時,去年10月、11月的非農就業數據也都向上修訂,失業率仍維持在近年低位4.5%。上周早些時候公布的ISM制造業指數雖然低於預期,但也再次回到了50之上(該數據在50之上顯示經濟處於擴張狀態)。石油價格近期持續回落。這些信息基本消除了人們對於美國經濟將在今年出現硬著陸的擔心,甚至對於今年上半年美聯儲降息的預期也在減弱。
顯然,幾個數據還很難說美國經濟已經走出低谷,但至少讓美元得到了喘息的機會。本周美國將公布去年11月貿易收支和12月零售銷售數據。從市場預期來看,都對美元略微不利,美元可能因此在周初小幅受壓,如果數據公布結果再次好於預期,也會使人們進一步對美國經濟恢復信心。
從中長期走勢看,不排除美元指數可能在82.24建立中長期底部的可能,但畢竟中期下跌趨勢還沒有出現明顯的改變跡象,所以美元現在的走勢仍可能只是技術性反彈,短期匯價還仍將維持震蕩行情。
歐元上周最初的下跌主要還是由於套利交易平倉盤的作用。上周公布的去年11月歐元區失業率也意外創出1993年以來最低7.6%,但其影響力顯然無法和美國數據相提並論。並且生產物價指數、零售銷售和消費者信心幾個重要數據都不太理想,因此匯價下跌也屬正常。從技術走勢看,歐元/美元上周五最低已見1.2981,從這裡開始到1.2930是技術支橕較為密集的區域。因此,如果沒有大的意外,本周匯價應該在這個區域止跌回穩,但能否向上大幅上昇,甚至再次上試1.3368的去年高點還不能確定。
由於上周市場傳言日本央行有望在下月昇息,一直疲軟的日元出現反彈。日元走強的另一個重要原因同樣是套利交易中大量獲利平倉盤的出現。由於日元利率在各主要貨幣中最低,投機者在購買各個高息貨幣時拋出主要的貨幣是日元。因此套利交易平倉時,日元反倒間接獲利,這也是上周主要貨幣中只有日元兌美元能夠小幅走強的主要原因。從美元/日元的走勢看,上周五以長下影線報收,顯示日元前景仍不被人看好。但盡管如此,從日K線型態看,美元/日元已明顯上昇乏力,後市仍有再次回落的可能,所以操作上暫時不宜買入美元/日元,本周的短期關鍵阻力在119.00,關鍵支橕118.30。
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