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3月17日紐約市場,美國數據表現一般,美元維持一周弱勢。美國3月密歇根大學消費者信心低於預期,2月工業生產上昇持平於預期,雖然設備利用率昇至近5年來高點,但市場仍然懷疑美聯儲昇息周期已近尾聲,美元人氣低迷。
盤中走勢出現較大分化,商品貨幣大幅下挫,日元和歐元表現最佳,其中歐元再次刷新7周以來的高點1.2205,尾盤收在1.2190附近,全周漲幅更高達2.4%。
美國數據慘不忍睹
市場突然改變美元昇息前景展望是上周推漲歐元的最大動力。在當前市場缺乏新的熱點之際,利差因素仍是投資者津津樂道並炒作的焦點。上周以來,美國接二連三公布了一系列糟糕數據,零售銷售大幅下滑,通脹溫和,資本流入減少,消費者信心下跌,數據幾乎全軍覆沒毫無亮點,難以滿足投資者水漲船高的期盼之情。
這些負面消息與一周之前美元利率光明的前景形成巨大反差,美國國債大幅跳昇,聯邦基金利率期貨價格也顯示年中美國利率昇至5.25%的概率從一周前的高於25%跌至零。
客觀來說,美國經濟仍然穩健,未來兩次昇息步伐仍可期待,保持冷靜心態不為市場過度反復的預期所動,方為匯市制勝關鍵。
歐元昇息達成共識
市場對歐洲央行昇息幅度有望加快的預期加強也是歐元表現卓越的重要因素。與今年初以來市場對美國利率前景反反復復相比,市場對於歐洲央行走上昇息周期的觀點已經達成共識。上周包括歐洲央行行長特裡謝在內的官員先後發表的言論大致都表示,歐元區利率政策非常寬松,需對通脹壓力保持警惕,投資者也越來越肯定歐洲央行昇息步伐可能加快。
德國兩年期公債與美國兩年期國債收益率差值已從去年底最高相差180點收窄到不足150點,而且近4年來首次突破了55天均線的阻力位,中長期目標已指向相差50點的區域,德美兩國債券收益率差距的收窄,暗示美元利差優勢正在逐漸被侵蝕。
其實,近期歐元兌主要貨幣交叉盤走勢幾乎全部上揚,兌英鎊、瑞郎更是突破一些重要阻力位,暗示歐元本輪上昇已經擺脫了以往過度依賴美元弱勢的特點,歐元本輪昇勢可能尚未達到高潮。
技術看高一線
從技術上來看,歐元短線調整之後有望進一步昇至1.23-1.25區域。從日圖來看,歐元上周連拉5根陽線,尤其是在上周四長長陽線之後,周五收出一根小的星線,歐元短線技術回調可能較大,下檔1.2050附近構成強勁支橕。
不過從周圖來看,歐元上周再次收出看漲吞沒陽線,與前兩周收出的看漲吞沒圖形相互驗證,上檔目標至少應為前次高點1.2325。考慮到美元兌瑞郎可能正在構建雙頂,一旦瑞郎有效突破1.2870頸線,即可完全驗證歐元本輪昇勢可能進一步延昇至1.25。操作上來看,宜乘低位買入歐元或當瑞郎破位時果斷追漲歐元。
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