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1到2月,在偏股型基金大量拋售股票、應付贖回之時,上證綜合指數大漲12%。這樣的市場走勢,顯然是有大資金入場接貨,對衝了基金的『贖回效應』
中國證監會日前首次發布了基金行業月度統計,該統計首次披露每個月內已成立基金的實時存續規模和基本數據,成為市場和基金持有人觀測基金行業動向的又一權威渠道。
從最新發布的1月統計數據可以得到下面的結論:因巨量贖回而導致偏股型基金(包括股票型基金和配置型基金)被動拋售持股,直接從1月份的股市內抽離資金約220億元。另外,由於2月份偏股型基金依然處於淨贖回狀態。兩者合計,證券投資基金在今年初因為應付贖回而被迫抽離市場的資金要達到約400億元,約為2005年末偏股型開放式基金所持全部股票市值的三分之一。
最新統計顯示,偏股型基金在一月份合計遭到贖回209.66億份基金單位。以1月末股票型基金1.07元的平均份額淨值和配置型基金1.06元的平均份額淨值計算,偏股型基金在1月內總共減少管理資產220億元以上。其中,股票型基金1月份淨贖回量達到103.23億份基金單位,淨贖回比例達到11.85%;配置型基金1個月內淨贖回了106.42億份基金單位,淨贖回率高達12.66%。
另據《上海證券報》統計,截至2005年底,偏股型基金可投資A股市場的資金上限只有176億元。220億元的贖回金額不僅掏空了基金的資金家底,而且必然導致基金拋售股票應付贖回。
來自業內的消息顯示,偏股型基金在2月份的贖回量更進一步超過1月份,預計1至2月內,偏股型基金贖回份額超過400億份基金單位。與市場預期不同的是,個人投資者大量贖回是本次基金出現淨贖回的最主要原因。相對而言,機構投資人短期進出雖較為頻繁,但淨贖回的份額並不是很大。
令人關注的是,年初基金大量拋售股票,但上證指數卻出現較為強勁的上漲行情。1到2月,在偏股型基金大量拋售股票應付贖回之時,上證綜合指數大漲12%。這樣的市場走勢,顯然是有大資金入場接貨,對衝了基金的『贖回效應』。而進入3月份後,這批資金實力耗盡,市場由此走入調整行情。這也說明,基金在股票市場的話語權正在逐步喪失。
統計數據還顯示:2006年1月,基金業的整體管理資產份額遭遇嚴重縮水。當月各品種基金的規模合計流失170億份基金單位,環比減少4.39%。基金業整體規模由年初的3897.97億份基金單位下降到3726.68億份基金單位。
當月最獲資金青睞的基金品種是保本型基金,受南方避險基金開放申購的影響,1月份保本基金的規模增加了21.06億份基金單位,增幅為22.07%。另外,債券型基金則主要受益於兩只中短債基金的規模增長,當月獲得5.47%的月增幅。貨幣基金則基本穩定,1月份貨幣基金的淨申購數為5.11億份基金單位,相比去年年末1867.9多億份基金單位的總份額來說,淨申購比例為0.27%。
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