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狗年新春剛過,股市興旺的兆頭日益明顯。嘉實基金首席理財規劃師趙明華博士近日表示,如果投資者具備一定風險承受力,今年可首選股票型基金。
針對目前國內三種基本類型的基金,趙明華認為,理論上講,股票基金的收益大於債券基金、債券基金收益大於貨幣基金,但在實踐中,它們的收益可能剛好相反。從歷史看,2003年股票型基金以接近20%的平均收益獨領風騷,2004年貨幣基金則以超過2.5%的收益獨佔鰲頭,而剛剛過去的2005年,收益最高的基金則是債券基金,平均收益率為8.89%。由此可見,不同類型基金收益高低一定程度上取決於正確的買賣時機,在股市充滿希望的2006年,股票型基金很可能再領風騷。根據銀河證券最新統計,股票型基金元月份的平均淨值增長率是8.16%,遠遠超過債券型基金等其他類型基金。
那麼,面對國內市場上88只股票型基金(包括偏股型),投資者該如何選擇呢?趙明華建議投資者可優先配置一定比例的指數基金。指數型基金1月份的平均淨值增長率是8.23%,是上個月績效表現最好的基金類別。滬深300指數作為滬深交易所聯合發布、反映A股市場整體走勢的指數,其穩定性和平衡性更好,目前滬深300指數14倍左右的市盈率,居於發展中國家低水平,具備很大的增長潛力。去年10月底以來,滬深300指數漲幅15.21%,優於上證指數和50指數,基於該指數的基金值得投資者關注。
另外,投資者還可適當配置一些規模較小、具備下一波增長潛力和分紅潛力的股票型基金。規模較小的基金,運作靈活,往往能夠取得較好收益,如前兩年累計業績排名前兩名的基金:湘財合豐成長和嘉實增長基金,都是小盤子基金。在那些小規模基金中,投資者挑選的眼光更應該放得長遠一些,近期業績並不冒尖的基金中也許就孕育著機會,投資者可重點留意基金重倉股和行業配置狀況。
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