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2006年初的中國股市一掃往日陰霾,走出大幅上揚的行情。隨著有色金屬、銀行等股票賺錢效應的顯現,場外資金大量湧入,市場成交金額不斷放大。股市水漲船高,六十多只股票型基金也表現不俗。
基金淨值增長令人滿意
受市場行情火爆的影響,股票型開放式基金表現較好,統計區間內單位累計淨值平均增長幅度達4.08%,其中17家超過5%,15家低於3%,4家不足2%,增幅在3%--5%的基金家數最多,達30家。基金累計淨值增長幅度具有正態分布的一些特征,說明管理特別優秀和特別差的基金都屬於少數。單從淨值增幅來看,多數基金表現基本一致。
從單個基金的表現看,銀華優選再拔頭籌,該基金區間累計淨值增長幅度高達8.01%,領先第二名廣發小盤1.4%。表現最差的基金為建信恆久,增長幅度只有1.22%。
這些現象說明多數基金的管理水平仍需進一步提高,特別是淨值增長低於2%的4家基金,更需加強股票配置管理。股票型開放式基金要想吸引投資者,必須注重自身業績的提昇,這樣纔能贏得投資者的信任。
多數基金淨值回到面值
根據聚源數據e財訊統計,截至2月10日,除了上證50ETF、天同180、易基50、長城久泰和量化核心五家基金外,其餘56只股票型基金累計淨值全部回到面值之上。
基金單位累計淨值平均為1.147元,其中28家基金該指標在平均值上、佔45.9%,11家基金單位累計淨值突破1.30元,最高的為嘉實增長和合豐成長,分別達到1.399元和1.367元。
基金淨值的全面上揚使基金分紅成為了可能,去年底只有個別基金能夠分紅的局面得到徹底改觀。從1月份以來,共有35家股票型開放式基金推出了分紅方案,佔該類基金的57.38%,其中6家基金分紅達到兩次,投資者在行情中得到了實惠,這將更有利於基金規模的擴大。
基金淨值穩定性仍需加強
雖然此波行情中基金取得了較好的投資回報,但是基金操作的穩定性仍有待加強。
例如2月6日--2月9日,上證綜合指數出現小幅調整,指數跌幅1.41%,同期基金單位累計淨值跌幅1.79%,大於同期指數跌幅。從單個基金跌幅分析,其中跌幅超過2%的有22家,國泰金鷹跌幅最高達3.7%,是上證綜指的2.62倍,就連近期一直表現優異的銀華優選跌幅也達到3.3%,該類基金中只有中信紅利淨值微昇0.07%。
回顧過去開放式基金淨值走勢,我們不難發現紙上富貴者。例如某開放式基金,2004年單位累計淨值最高一度突破1.5元,到去年12月,最低只有1.16元左右,跌幅超過23%。
優秀基金不光要在牛市中獲得可觀的收益,還要在行情低迷時保持穩定,這一點也是所有基金都需要加強的。
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