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2月3日受到美元利好數據支橕,紐約市場美元全面走強。投資者翹首以待的美國1月非農業就業人口僅增長19.3萬人,低於市場預期均值24萬人。不過,失業率意外下降至4.7%,去年11月和12月就業人口亦有較大程度的上修,強化市場對美國3月繼續昇息的心理預期,美元因此先抑後揚。
歐元在數據公布之後一度急昇至1.2080,但遭到大量拋盤打壓,尾盤持穩於1.2020附近,高於當日低點1.1970。
美元昇息未止
市場對於美元今後昇息預期加強是上周推高美元的主要因素。近期匯市表現以鐵一般的事實再次表明市場主流炒作焦點依然是各國短期利率前景,而非部分投資者預期的美國雙赤等因素。
上周二美聯儲如期昇息25個基點,投資者重點關注的政策聲明則較出乎意料。在政策聲明中,美聯儲去除了『穩步昇息』的字眼,但對產能利用率上昇可能引發的通脹保持高度警惕,對未來昇息前景的描述由上次的『可能』改為『很可能』。雖然政策聲明的主導思想是,今後的貨幣政策有較大的靈活性,主要決定於經濟數據的表現,但無疑向那些大膽押寶美元利率已經見頂的美元空頭『當頭棒喝』。
最新美元利率期貨價格也顯示,美元在3月28日繼續昇息的可能性已經由1月底的不足五成昇至86%,美元空頭合約在國際期貨市場創下近一年來高點後開始減少,美元短期內強勢自然順理成章。
歐元利率持穩
與美元再次昇息相比,歐洲央行按兵不動以及市場預期第一季度可能都維持不變的猜測令歐元暫時無力維持年初昇勢。上周四歐洲央行維持利率在2.25%不變,其實歐元區近期公布的數據不算太差,央行總裁特裡謝保持近期對通脹較為強硬的態度,暗示未來短期內有望昇息。
其實近期歐元區公布的經濟數據也都可圈可點,歐元區零售、制造業數據都不錯,區內第一大經濟體德國復蘇勢頭也較為理想,歐洲央行完全有實力在3月昇息25個基點。遺憾的是,歐元區各國經濟復蘇勢頭好壞不一,多數國家仍不支持昇息。特裡謝威信不足,市場也習慣了特裡謝較為反復的特點(去年12月特裡謝前後兩天自相矛盾的言論令歐元大起大落),投資者不敢押重注,更何況美聯儲3月昇息的機會大增。
料中期反彈
從技術上來看,歐元短期仍處於弱勢。從日圖來看,歐元自從前周在1.2350受阻收出十字星後,隨後收出陰線,確認短期頂部成立,上周周圖也收出較為看跌的信號。
目前歐元下檔較為重要的支橕位於1.1950-1.1970一線。但根據以往經驗,在重要阻力關口受阻後,歐元常常回調至前期昇幅的76.4%回檔處,目前位於1.18一線。
不過從月圖來看,歐元中期反彈勢頭幾乎不可動搖,除非歐元跌破200天均線1.1640,可以視本次歐元回落為一次建倉良機,中期持有,跌破200天均線止損。
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