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1月7日晚,分割國內樓宇電視市場的分眾傳媒和聚眾傳媒達成協議:分眾以現金加股票總計3.25億美元的價格完全並購聚眾,聚眾董事會主席虞鋒同時出任分眾傳媒董事會聯席主席。在此之前,這兩個『冤家』已經在全國大小城市的樓宇電梯旁『較勁』了兩年多。合並之後,國內大小75個主要城市的樓宇電視廣告市場從此將一統江湖。
冤家變成親家
根據雙方的交易條款,分眾傳媒將以總計約為3.25億美元的價格取得聚眾傳媒100%的股權,其中9400萬美元以現金支付,剩餘2.31億美元以股份的方式支付,聚眾傳媒董事會主席虞鋒同時將進入分眾傳媒董事會,成為董事會的聯席主席。
交易完成後,國內媒體購並規模紀錄將再一次被分眾董事長江南春刷新。之前的紀錄是他幾個月前剛剛創造的,去年10月,分眾剛剛以不高於1.83億美元的價格收購了電梯平面媒體運營商框架媒體。
2002年初開始,江南春開始在上海主要寫字樓電梯口安裝液晶屏播放廣告,結果大獲成功。2003年5月,江南春特地成立分眾傳媒經營這個新業務。2003年初,一家叫做『聚眾傳媒』的公司在北京出現,從事與分眾一模一樣的業務。隨著雙方同時向全國擴張,分眾和聚眾開始在全國各大城市的樓梯口展開激烈爭奪,並在廣告市場形成對壘。
2005年7月,分眾依靠規模優勢,搶先在納斯達克上市。之後,聚眾也多次表示即將登陸納市,但最終,還是選擇了轉而並入分眾『共享天下』。1月7日晚,分眾和聚眾在上海簽訂並購協議,幾個小時後上報納市。今天下午,雙方還將在上海就此召開說明會。
獨霸樓宇電視
短短幾年之間,樓宇電視廣告從無到有,很快地佔領了國內主要城市絕大多數的樓宇電梯,並開始向大賣場、連鎖超市等延伸,形成了一個規模頗大的廣告媒體平臺。然而,由於分眾、聚眾出手迅猛,到目前為止,這兩家人幾乎分割了整個市場,雙方的合並,將使雙強格局從此變成一統江湖的局面。
公開數據顯示,截至去年9月底,分眾的商業樓宇聯播網已經覆蓋全國54個城市,共擁有35000個顯示屏,而聚眾同期也已經覆蓋全國43個城市,擁有25000多個顯示屏。
據悉,整合後,該聯播網將覆蓋全國75個城市,共擁有60000多個顯示屏,在國內絕大多數百萬級人口的城市中,主流消費人群幾乎都在其影響之下。
值得注意的是,三個月前的2005年10月,分眾剛剛收購了電梯平面媒體運營商框架媒體。依靠資本優勢先手兩次出手,分眾已經牢牢控制住中國的『電梯內外』。
整合擴張加速
上周末,分眾在納斯達克的股價上漲1美元,報收於37美元,比半年前上市時的17美元增長了一倍多,公司市值也超過了14億美元,超過國內第一門戶網站新浪網。按照分眾公布的前三季度財報及第四季度預測,去年一年分眾的營業收入將達到6億人民幣,相當於國內最大的省級衛視湖南衛視的營業規模,在與聚眾合並之後,公司規模將進一步擴大。分眾公關總監稽海榮表示,向更多領域延伸將成為分眾未來發展的方向。
分眾董事長兼CEO江南春認為,分眾的媒體廣告影響的是受眾白天的、戶外的時間,而傳統電視佔領的主要是夜晚的、家庭的時間,雙方可以實現互補,雙方不會相互取代。按照已公布財報規劃,分眾今後將會向賣場、連鎖、餐飲等領域擴張。
稽海榮表示,分眾、聚眾合並之後,將可以集中更多的精力、財力,加速在全國各地更多領域內的擴展步伐,建立一個更加龐大的廣告平臺,實現雙贏的並購初衷。
鏈接:江南春的上一個資本故事
2005年10月17日,分眾宣布全資收購國內最大電梯平面媒體『框架媒體』。
按照收購協議,分眾首期支付了3960萬美元的現金和5590萬美元的股票,此外,根據框架媒體2006年的表現,分眾還將支付不超過8860萬美元的第二期收購款。按照框架媒體目前的發展速度,分眾最終將支付大約1.3億美元的總價。
這單大買賣,讓江南春玩出了心跳的感覺,以至於時隔半月後在與記者聊起其中的資本戲法時,依然一臉興奮。
框架媒體和分眾都在高樓的電梯周圍賣廣告,不同的是分眾在寫字樓用電視機播放廣告,而框架則是在公寓樓用平面貼圖展示廣告。
上市之前,江南春便曾經盯上了這個小伙伴,當時的框架,年利潤1000多萬元,江開價6500萬元,相當於年利潤的5倍,符合行業收購的一般標准,雙方也都有些意思。然而,談判剛剛進行了一半,分眾便忙著上市無暇顧及,加上江南春覺得框架規模太小不成氣候,買賣於是不了了之。
忙完上市的事情,當江南春帶著成億的美金再次找到框架時,情況已經變了:在包括IDG在內的多家風險投資商強力支持下,框架展開了一輪近乎瘋狂的收購、合並、聯盟、整合運動,佔據了中國主要城市90%以上的電梯平面媒體資源,廣告客戶包括國內外300餘家知名品牌。
擺在江南春面前的財務報表顯示,新的框架公司年利潤已經做到了1000多萬美金,而且,在IDG指導下,新框架開出的收購定價標准是:年利潤的11倍。
『不接受也無所謂,我們自己到納斯達克去!』框架方面很從容。『上了市拿到了錢,它會乾什麼?電梯空間就那麼大,肯定和我們對著乾,典型的潛在競爭對手,乾脆提前給它收了,還能擴充一下我們明年的財報。』價格轉眼間漲了近一倍,但江南春一咬牙,還是拋出10億人民幣,吞下框架。
收購了框架之後,江南春曾向記者嘆息:現在好像沒什麼好買的啦。沒想到,這麼快江南春就找到了對象,並成功下手。
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