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由於周初聖誕假期而周末又是新年假期,美盤在三個交易日內表現振蕩上行乏力後回落,持倉減少。臨近交割的1月大豆當周高開低走,周最高619 1/4美分,最低595美分,持倉減至1萬餘張。由於本周五新年假期僅交易半天,且當天又是1月合約首個交割通知日,市場在交割通知前已離場觀望為主。3月大豆周開盤621美分,最高625 1/4美分,最低607 1/4美分,周四收盤608 3/4美分,回吐上周漲幅,較上周五收盤下跌16 1/4美分。
本周國內大豆豆粕市場走勢衝高回落,各主要期約持倉銳減。豆粕605開盤2373,最高2425,最低2309,收盤2326,較上周下跌43點,持倉減少2.14萬張至24.9萬張,該持倉水平已低於本輪行情突破600美分時的水平。大豆605開盤2750,最高2784,最低2677,收盤2692,持倉減少5.97萬張至26.3萬張。交割合約601大豆周收盤下跌110點至2610,持倉減少5.12萬張至7.73萬張。據交易所周五公布庫存數據,本周大豆庫存倉單增加2.9萬噸至26.7萬噸。
截止12月22日一周內美豆出口檢驗量介於市場預測區間為2153.5萬蒲式耳(58.61萬噸),其中發往中國的數量為1069.3萬蒲式耳(29.1萬噸)。本周四的銷售報告延後至周五公布,今晚還將公布最新的持倉數據。市場傳聞中國購買美國大豆的消息得到證實,目前累計量較去年同期落後24%。據海關數據,中國在11月份共進口大豆255萬噸,較去年同期增長了1.6%,其中從阿根廷、巴西和美國分別進口了83.4、86.7和81.4萬噸,由於南美市場搶佔了部分美國大豆出口份額,從而導致美國大豆出口量下降。單從需求面看,中國市場的進口大豆需求量還是比較穩定的。本周五CBOT豆類期貨將因新年而僅交易半天,下周一則休市一天,中國市場元旦假期下周一、二休市兩天。由於中國1月底又將迎來春節長假。如果資金繼續撤離,春節前行情將再度進入低靡振蕩,價格還將有所回落下探低點支橕。
本周滬膠期價在基本面利好預期的支持下走出振蕩中突破上漲的行情,但在期價將觸及年內高點位置時遇阻回落,至周五收市現貨601合約較上周上漲250元至17885元報收,持倉量增210手至2718手;近月603合約上漲275元至18225元報收,持倉量大幅減少13498手至23102手;主力604合約上漲445元至18405元報收,持倉量大幅增加18074手至24854手。期交所公布的天膠庫存,截止12月30日的庫存總量續增710噸至20705噸,倉單數量增加500噸至13970噸。
綜觀一周市場交易狀況和期價走勢,在臨近年關市場現貨基本面繼續呈現相對利好預期的情況下,加上國際市場期現兩市膠價也繼續走強,最終迫使國內海南雲南墾區現貨膠價格擺脫17500元/噸的心理壓力位置而逐漸趨漲:周五農墾電子商務現貨5號標膠電子報單均價昇至17712元/噸,成交均價至17715元/噸,且現貨成交量相對繼續放大。同時各地銷區現貨市場雖交投冷清,但因現貨相對趨緊而報價呈上漲趨勢:天津市場標一膠價格小幅上揚,主流報價在17600-17700元/噸,貨源不多貿易商惜售;進口膠3號煙片報17100-17300元/噸(13%稅率),越南3L膠報價16700-16800元/噸(13%稅率)。衡水市場雲南標一膠主流銷售價17800元/噸,18000元/噸有零星成交,膠商堅挺報價。青島市場膠價高位僵持,標一報價在17300-17400元/噸左右堅挺;越南3L膠報價至16800-17000元/噸(13%-17%),越南3L復合膠報價在16900元/噸(不帶票);泰國3號煙片報價在17300-17500元/噸(17%)之間。江蘇常州市場膠價呈現上揚,標一報價至18000元/噸左右;進口膠越南3L膠報價至17500元/噸(17%)左右,泰國3號煙片報價至17200-17700元/噸(13-17%),貨源緊張貿易商報價高。上海市場標一膠主流報價17800元/噸左右,市場現貨短缺價格上調。杭州市場貨源緊張報價走高,標一市場報價在17800-18000元/噸;進口越南3L膠報價跟隨標一漲至17500元/噸左右(17%),泰國3號煙片報價至17600-17700元/噸(17%)。如此加劇了滬市做多人氣而推動期膠價格振蕩中突破上漲,其中604合約在量倉同步擴增轉換成為主力合約的同時,周四價格一度上試18700元的年內高點,但終因後續買盤的乏力而未果。畢竟臨近元旦假期,市場投資者的節日情結也多少會導致暫時的獲利退場。就從國內基本面的現貨需求狀況看,國內對天膠的需求並未因膠價上漲至歷史高位而受到抑制,今年天膠消費繼續保持增長態勢。據中國海關總署公布數據,11月份進口天然橡膠14萬噸,1-11月累計進口天然橡膠125萬噸,較去年同期增長8.4%;11月份進口合成橡膠89055噸,1-11月累計進口合成橡膠998208噸,同比減少0.4%。據中國汽車工業協會統計數據,1-10月份國內汽車銷量增長20.1%,至217萬輛;汽車產量增長17.8%,至221萬輛。據中國石油化學工業協會統計,11月份國內輪胎產量為2954.4萬條,同比增長34.9%,其中子午線輪胎產量為1279.3萬條,同比增長30.5%,增速有所放緩。1-11月份國內輪胎累計產量達2.54億條,其中子午胎1.15億條,佔輪胎總產量的45.28%。據此推算,全年輪胎產量將達3億條,其中子午胎產量將達1.3億條。同時,膠鞋生產強勁增長,產量達13573.6萬雙,同比增長57.5%。所以,以此強勁的消費需求為基礎,只要國際市場膠價不大幅回落,滬市期膠價格創新高將指日可待。
國際市場,本周東南亞主產區現貨膠價保持穩中有昇,其中1-2月交貨的泰國煙片膠RSS3價格報至1702美元/噸左右;1-2月交貨的印尼標膠SIR20報價至1670美元/噸左右;2月交貨的馬來西亞標膠SMR20報價至1690美元/噸左右;新加坡期貨市場天膠近月報價至174.25美分/千克。但隨著產區天氣的轉好供應面的改善,橡膠價格漲勢可能將有所放緩。同期銷區東京期膠市場3號煙膠片期貨合約價格在原油價格上漲的帶動下再度回漲,周五現貨1月期約價格報收至205.0日圓/公斤,基准6月期約報收221.5日圓/公斤。日本橡膠貿易協會公布截至12月20日日本民間倉庫的生膠庫存由12月10日的8395噸昇至8406噸。日本財務省公布橡膠進口數據,11月日本橡膠進口同比增1.55%至72225噸,1-11月累計進口量779227噸。匯率方面美元兌日圓報至117.33/36。國際市場原油價格紐約商品交易所2月輕質原油期貨價昇至每桶60.15美元。
本周為2005年的最後交易周,節日的效應使得期價上下都顯得困難,呈現振蕩整理的走勢,成交量明顯萎縮。至收市,強麥605收盤價1794,上漲5點,強麥607收盤價1616,下跌13點,強麥609收盤價1738,上漲5點。
從本周交易情況看,節前效應加上題材的匱乏,使得鄭麥交易陷入一種僵局,除了605合約明顯處於多頭掌控之中以外,其他合約均呈現整理格局,市場表現乏善可陳。當然就周五表現而言,期價一度似乎即將形成破位下跌之勢,但是積極的逢低買盤是的期價從低位迅速反彈,因此雖然基本面欠佳,但是場內資金還是對於作多充滿了興趣。展望明年走勢,明年將上市白砂糖期貨,豆油期貨同樣將很快上市,作為波動幅度不大的小賣,會逐漸失去一定的資金支持,再加上本身就沒有基本面的配合,所以我們對於未來的長期走勢仍然比較偏空。但是,幾乎所有的合約都走出了反彈走勢,均線系統不支持目前的期價大跌,需要盤整來換來時機。
從本周公布的倉單情況看,倉單數為128800噸,增加2120噸,有效預報量為216760噸,增加6000噸。近期雖然倉單一直在增加,但相對而言,有效預報增加幅度更大。從排行榜情況看,605合約多頭已經有一定的分倉動作,軟逼倉態勢仍然將持續。
就技術圖形看,609合約為振蕩整理走勢,方向不明確,605合約處於多頭勢中,意猶未盡,607合約則稍微不同,面臨反彈即將結束的意味,建議明年對於不同合約還是采取不同的策略。
昨晚,NYBOT棉花期貨受貿易和投機賣盤打壓收低,交投溫和。棉花市場周五在1800GMT提前收市。下周一亦將因新年休市,將於周二恢復交易。指標3月期棉收低0.42美分至每磅53.65,盤中介於53.50-54.55間交投。5月期棉跌0.32美分至54.34。其它合約下跌0.40或0.45美分不等。分析師表示,在基本面方面,市場將關注美國農業部的每周出口銷售報告。
今日撮合窄幅震蕩小幅下跌;成交量在較低水平上保持平穩;訂貨量略有減少;各月合同均價下跌20-90元。近期合同MA601收於14860元,主力合同MA603收於15250元。
今日撮合窄幅震蕩小幅下跌;隨著元旦假期的臨近,交易商有出局觀望的情緒;成交量在較低水平上保持平穩;訂貨量略有減少;各月合同均價下跌20-90元。近期合同MA601收於14860元,主力合同MA603收於15250元。
本周鄭棉期貨受假期來臨和期糖將要上市影響,604在15120-15300區間大幅減倉振蕩,成交萎縮,周收盤小幅下跌40元,收於15185元/噸,倉減9028手至23850手,周成交110404手,周K線為一小陰十字。
從日線上看,604周五收盤價下破上昇通道,下周交易應引起關注。由於下周鄭交所有期糖上市交易,估計鄭棉期市將繼續保持不溫不火的走勢,區間(15100-15300)盤整的可能性較大,操作上以觀望為主。
本周是2005年最後一周,今天的交易也完成了玉米市場2005年度的玉米期貨交易完滿結束。同時也成就了在2004年9月22日上市以來玉米交易的最高價格C0609合約12月27日創下的1393元/噸。玉米期貨也在期周度價格最為火熱的一周完成其交易任務,讓我們對來年的玉米交易充滿無限憧憬。
本周主力合約609衝高回落,周線圖上收出超長上影線陽線,前半周的漲勢基本在後半周全部回吐,市場也是在連續一個月的連續上漲之後首次出現的大幅度回調,周五的成交量也到了9月合約上市以來的最大量149726手,持倉也在連續的大幅度增加之後減少了13670手。顯示出節氛圍。
雖然國際市場CBOT玉米出現較大幅度回調,國內有大糧商開始介入市場進行保值交易,對市場形成壓制。但是基本面的多頭氣氛仍是非常濃厚的。主銷區廣東省的玉米價格明顯進入了一個新的上昇通道,產銷區價格同時在玉米上市量最大的時節進入上昇軌道。而且臨近歲末,市場仍有較多的利多為市場的漲勢烘托氛圍。這主要有節前消費較為旺盛、運輸瓶頸對市場流動形成較大障礙、產區多種收購主體進場競爭激烈,為市場提供有力的價格支橕等等。尤其是銷區市場看到的心理非常濃厚,多數廠商認為玉米價格的上漲勢頭將會保持在春節前。
但是今日禽流感這個對飼料原料市場最為恐怖的殺手,再次浮出水面。國家衛生部確認福建一婦女感染禽流感已經死亡的消息,又使市場有些『風雨欲來風滿樓』的感覺。多頭還需謹慎。
所以在此時間段,我們建議投資者安心快樂過節,暫時觀望觀望。
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