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12月16日國際匯市,美元持續承接上周初以來跌勢。時近年底聖誕和元旦佳節,投資者全力對美元近一年的昇勢獲利了結,美元拋盤大量湧出。
非美貨幣走勢分化,前期表現亮麗的商品貨幣疲軟,而歐洲貨幣和日元表現不錯。日元無疑是上周最大的贏家,上周五突破116關口,最高曾昇至115.61的近一個半月高點,全周上漲545點,累計漲幅4.5%,令人刮目相看。
空頭回補翻盤
連創記錄新高的空頭部位獲利回吐是推動日元上昇的主力軍。
利差因素是今年市場炒作的主線,由於長期實行零利率政策且短期內無力改變,日元一度成為投資者進行利差交易的融資貨幣。
盡管今年秋季以來日本經濟大有改善、央行官員頻頻暗示要結束超寬松政策,日本股市受到海外資金追捧連創4年新高,但日元兌美元、歐元、英鎊、澳元等主要貨幣仍全線下挫,國際貨幣市場日元淨空頭部位連創歷史記錄。
但上周數據顯示,日本國內投資者對外資本流出意外由正轉負,大為緩解了日元資金面劣勢,日元交叉盤首先逆轉跌勢,帶動直盤翻盤,日元空頭獲利引發雪球效應,從而成就日元驚人漲幅。上周末國際貨幣市場數據顯示日元空頭已經大幅減少,暗示空頭回補力量對日元的支橕已經減弱。
亞洲貨幣齊漲
主要亞洲貨幣近期的強勢也在一定程度上有利於日元。我國外匯交易中心人民幣兌美元連續3天創7月21日昇值以來最高價,投機商推測盡管今後可能不再有一次性的人民幣匯率調整行動,但我國央行正逐步減少對市場的乾預,甚至會進一步放開人民幣匯率波幅。
投機商一方面在人民幣NDF市場炒作的同時,另一方面目光轉向了其他亞洲貨幣。上周韓元昇至5個月以來高點,新加坡元創下近5年來單周最大漲幅,亞洲貨幣整體昇勢也在一定程度上激勵日元。今年以來市場幾次炒作人民幣時,日元都表現平平,而本次日元卻打破常規,顯示投機資金在冷落日元多時後,再次青睞這個流動性最佳的亞洲貨幣,日元的人氣發生較大轉變。
急漲陷入整理
從技術上看,上周日元昇勢過急,已經接近重要阻力區域,短期內料將陷於整理。上周初日元昇破長達近3個月以來的上漲趨勢線後,連續拉出長陽,技術超賣較為嚴重。目前日元已經逼近114-115.30一線的重要阻力線,該區域不僅是200周均線所在位置,還是前期日元多個高點或成交密集區。
從本輪日元反彈周期和幅度來看,日元上周反彈幅度已接近前期跌幅的50%黃金分割位,但長達三個月的跌勢在一周內就調整完畢顯然不近合理,日元本輪反彈仍未結束,但難以期盼類似上周的表現。預計日元短期在114.50-118區域展開拉鋸戰,投資者可在該區域低買高賣,一旦日元成功收在114下方,則驗證本輪日元成功轉勢而非一般調整。
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