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倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周四大多收高,交易員指因基金持續買進,而供應面緊張。三個月期銅收報每噸4,368美元,高於周三綜合交易收盤價4,246,但脫離稍早觸及的紀錄高位4,380。目前場外銅在4422美元附近。
受LME銅價暴漲的影響,國內銅今日開盤大幅高開890-1090元。全天銅價處於高位窄幅振蕩走勢。收盤時,各合約價格較昨日普遍暴漲990-1190元。現貨0512合約上漲990點。0601合約上漲1190點,主力合約0602收在38330,較昨日上漲1180點,0603合約上漲1160點。除遠月合約有一定幅度增倉外,其他合約都明顯減倉。0512合約減倉1750手,0601合約減倉3246手。0602合約減倉2666手,0603合約增倉2248手。成交量較前兩日繼續減少,總體成交一般。
基本面上,最新公布LME銅庫存增加1425噸為72600噸。今日國內長江有色金屬現貨市場銅報價在39300-39600,比周四價格漲750元,華通金屬現貨市場銅收市報價在39500元,較周四上漲700元。本周上海期交所公布銅庫存為75264噸,較上周增加1104噸。
投資銀行瑞銀集團(UBS)周四在研究報告中稱,上修其對2005年,以及隨後兩年平均銅價的預估,並預期2006年將出現供給缺口,此前預期為供給過剩。該報告預期2005年平均銅價為每磅1.64美元,前值為1.63;預期2006年為每磅1.80,前值為1.36美元,2007年預估值為1.45美元,高於此前預期的每磅1.22。
墨西哥集團下屬美國銅礦公司Asarco工會周四表示,該公司多數罷工工人已經復工,公司的亞利桑那州的礦業和工廠正以接近產能進行運作,而其下屬Amarillo棒材軋制廠預計很快將會重新開工。
美國上周初請失業金人數下滑,表明颶風影響的失業人數較前周下降,但上周美國適逢感恩節,對該數據也造成了影響。根據美國勞工部的數據,上周美國初請失業金人數下滑1.7萬人,至32萬人,而上周為33.7萬人。經濟學家預期將下滑至32.5萬人。
美國商務部周四公布的報告顯示,因汽車銷售下滑,美國10月個人支出放緩,而通脹指標顯示美國的通脹仍處在控制之下。報告稱,美國10月個人支出月率上昇0.2%,9月為上昇0.5%;剔除食品和能源之後的核心個人消費支出指數(PCE)月率上昇0.1%,年率上昇1.8%,為2004年2月最低水平。
美國11月供應管理協會(ISM)制造業指數為58.1,與市場預期基本一致。10月為59.1,9月為59.4,但9、10月份的上漲主要是因為颶風過後的重建所致。所以盡管11月ISM制造業指數下降,但仍然意味著制造業活動較為活躍。
美國10月營建支出上漲0.7%,遠高於預期的0.3%。IFR此前的預期為0.4%。9月營建支出終值報0.2%,低於初值0.5%,降低了市場對10月數據的樂觀情緒。
從技術分析來看,LME三月銅周K線圖目前收一大陽線。目前均線系統發散向上,繼續保持良好上漲態勢。日K線圖上收一大陽線。均線系統發散向上繼續保持良好上漲態勢。國內周K線圖收一大陽線,均線系統繼續保持良好上漲態勢。日K線圖上跳空高開,收一小陽線。均線系統開始逐漸恢復上漲態勢。倫銅在前半周一直穩定在4200美元,在昨晚依據突破4300美元,目前場外銅已站在4400美元之上。國內銅在周三拍賣銅當日大漲後,就可是恢復上漲勢頭,在今天更是在倫銅的帶動下,又一次接近漲停。本周國儲局拍賣了1.4萬噸,並公告下周三再拍賣2萬噸銅。釜山的LME庫存本周以每天1000噸的速度在增加,這被認為是國儲局准備用於LME交割的銅。應該說,國儲局在按照原有計劃,按部就班的穩步釋放庫存,意圖打壓銅價,這在上周似乎也起到一定效果。但本周倫銅由於美國經濟良好、ICSG公布的全球供需報告稱1-8月份銅仍然短缺以及又有銅礦生產中斷等基本面利多消息的刺激,不斷再創新高。再加上之前國儲局對國內銅價的打壓造成國內外銅價比值再創新底等因素,國內銅價再也壓不住,出現報復性反彈。國儲局與國外基金的對持,到目前為止並沒有成功。從客觀上說,國內銅的上漲有其必然性,下周繼續上漲的可能非常大。但我們也要考慮國儲局是否會采取進一步的嚴厲措施來打壓銅價。雖然在國儲局LME拋銅事件未完全明朗之前,國內銅價按其趨勢將繼續上漲,但國儲局的下一步措施對國內銅價造成暫時性打壓的影響也不可忽視。鑒於國儲局決策會有一個過程,建議下周前半周適量作多,而下半周觀望。
隔夜倫鋁大漲,在銅價一飛衝天的帶動下,鋁價也再創新高2208,收盤2197上漲58美元。圖表上看,所有均線系統均呈45度上揚而連續的陽線特別是昨晚的跳空大陽更是令投資者湧躍介入。國內鋁價今日強勢上揚,在倫鋁帶動下格穩步走高,至收盤各合約均有300元左右漲幅,在如此良好的上漲通道中回調買入仍是首選。
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