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本周滬膠期價最終擺脫產區現貨報價仍相對堅挺的束縛,跟隨國際市場膠價的回落而振蕩走跌,但周末期價在逢低買盤的介入下增倉回昇,縮減部分跌幅。至周五收市現貨511合約較上周下跌180元至16920元報收,持倉量減至1576手;主力603合約下跌490元至17060元報收,持倉量增加1980手至31434手;後續604合約下跌505元至17080元報收,持倉量僅小幅增加74手至3694手。期交所公布的天膠庫存,截止11月11日的庫存總量增加895噸至27265噸,倉單數量減少455噸至20575噸。綜觀一周市場交易狀況和期價走勢,隨著國際市場產銷區膠價的整體回落,滬膠期價周初交易中連續振蕩下跌,其中主力603合約價格最低跌至16755元,而現貨511合約期價在國內產區現貨報價依然堅挺的支橕下跌幅相對有限,更吸引了部分買盤逢低介入,使得期價振蕩反彈,縮減了部分跌幅。目前,國內現貨市場呈現產區強銷區弱的分化格局:產區海南雲南墾區乾膠現貨價格由於農墾的惜售依然處於17500元/噸以上的相對高位(周五農墾電子商務現貨膠電子報單均價至17561元/噸,成交均價至17700元/噸)。而銷區各地膠價隨國際市場產區膠價的回落而回落,進口膠12月船期的CIF中國主港報價同步下跌:泰國RSS3報1610-1620美元/噸;印尼SIR20膠1580美元/噸;馬來西亞SMR20膠報價1600美元/噸左右。越南天膠SVR3L廣西市場提貨價15100元/噸(不帶票),山東以及衡水市場銷售價15600元/噸,華南福建市場主流銷售價15400元/噸左右,華東市場帶票銷售價15700元/噸左右。國產膠各地市場主流報價17100-17300元/噸,市場貨源較少。下游企業生產狀況不理想,操作十分謹慎。貿易商表示由於關稅傳聞仍未明朗,大多保持謹慎態度。短期內國產膠的價格將面臨較大的調整壓力,因為傳統時間11月15日以後,海南農墾天膠產量將會出現小幅增加,供應的增加將對墾區現貨價格構成壓力。同時,迫於國際市場膠價的下跌,農墾是否放棄惜售而調低報價仍是未知數,如果農墾現貨報價下跌,期膠價格將繼續下行。
國際市場,本周東南亞主產區現貨膠價繼續回落,其中12月交貨的泰國煙片膠RSS3FOB價格報至1592美元/噸左右;12月交貨的印尼標膠SIR20報價至1540美元/噸左右;馬來西亞標膠SMR20報價至1550美元/噸左右;新加坡期貨市場天膠近月報價至157美分/千克。但市場中已有消費企業在逢低尋購:美國買家以FOB巨港每磅69.50美分的價格購買了一批12月SIR20標准膠。日本最大的輪胎制造商普利司通則以每磅約69美分的價格買入一些1月裝船的橡膠。全球最大的輪胎制造商法國米其林以FOB巨港每磅69.50和69.75美分的價格買入船期在1月份的印尼輪胎級橡膠。中國買家也重返橡膠市場,新加坡交易員已買進12-1月運往中國的印尼20號標准膠SIR20和泰國20號標准膠STR20,其中STR20膠以每公斤1.57美元的價格成交。同期銷區東京期膠市場3號煙膠片期貨合約價格也繼續回落,現貨11月期約價格報收至182.0日圓/公斤,基准4月期約報收187.3日圓/公斤。日本橡膠貿易協會公布截至10月31日天然橡膠庫存為7500噸,繼續較10月20日時的7637噸下降。天然乳膠庫存上昇至201噸,10月20日時為198噸。合成橡膠庫存增加至2852噸,10月20日時為2843噸。匯率方面美元兌日圓報至117.78/82。國際市場原油價格有所回落,紐約商品交易所12月輕質原油期貨價至每桶57.55美元。另外,世界輪胎企業近來掀起了一股上調輪胎售價的風潮,在今年上半年國際輪胎平均售價提高了6-7%之後,最近各企業又相繼宣布將再次上調輪胎價格。德國最大的輪胎生產企業大陸輪胎公司日前宣布,將從明年開始提高一般替換用輪胎和輕型貨卡用輪胎的售價,最高將提高8%。日本豐田輪胎公司近日決定,將其所供應的所有輪胎均提價8%。意大利皮列裡輪胎公司表示,它在歐洲和北美銷售的輕型貨卡和SUV車用輪胎將提價4.5%。韓國錦湖輪胎公司在美國輕卡用輪胎10月初售價已上調了4%。韓國輪胎公司在北美銷售的部分輪胎擬提價5%以上,其他一些輪胎公司也均有提價意向。
周四晚間盤前,美國農業部公布了11月份月度供需報告,各種數據均出現較市場早些預計的偏空調整。由於市場認為並未超出早些預計,多空繼續持有觀望心態,當晚期價小幅低開後走高,最終以微跌1至4美分,成交量和周三相當。CBOT1月大豆周開盤587美分,最高592美分,最低578美分,周四晚間報收587 1/2美分,較上周跌跌4 1/2美分。
在外盤波幅窄小下,國內大豆豆粕本周繼續維持弱勢振蕩格局,主要期約本周內紛紛刷新近期新低。大豆605周開盤2772,最高2774,最低2708,收盤2738,較上周跌48點,持倉增加1.33萬張至30.23萬張;受禽流感及進口大豆供應增加影響,豆粕表現疲弱。當周豆粕605開盤2380,最高2382,最低2306,收盤2347,較上周跌47點,持倉周增加2.06萬張至16.63萬張。豆粕現貨報價高報低走,整體維持陰跌走勢,目前各地區報價介於2310?2420元/噸,總體平均較上周下移20?30元/噸。豆油價格穩中微昇,一級豆油5370元/噸,四級豆油報價5100?5150元/噸,總體較上周上移30?60元/噸。
據美國農業部周四公布的11月份月度供需報告,農業部上調美國05/06年度大豆單產自上月的41.6蒲式耳/英畝至42.7蒲式耳/英畝,高於市場預測均值42.3蒲式耳/英畝(預測區間40.5?43.3);產量因此上調7600萬蒲式耳至30.43億蒲式耳,高於市場預測的30.16億蒲耳水平(預測區間29.52?30.87);需求方面,農業部維持中國進口總量2750萬噸,但將美國大豆出口量調低4000萬蒲式耳;美國國內壓榨量上調2500萬蒲式耳至17.2億蒲式耳;最終結轉庫存上調9000萬蒲式耳至3.5億蒲式耳,該水平好於去年低位振蕩中公布的4億蒲式耳的結轉庫存預計數據,和00/01、01/02年度大豆結轉庫存預測相當。以此來測算,美國大豆05/06年度庫存消費天數由上月的32天增加至43天。
在本次月度報告中,農業部並未調整中國的供需數據。對於南美05/06年度產量預估,農業部維持阿根廷產量4050萬噸的上月水平,下調巴西產量150萬噸至5850萬噸。由於04/05年度阿根廷國內壓榨量上調,全球大豆期初庫存較上月下調93萬噸,期末庫存較上月調減66萬噸至4675萬噸。
從本次月度報告的各種數據上看,全球、美國、中國大豆仍然維持供大於求的格局。巴西種植面積減少已在報告中有所反映,但由於目前剛剛開始播種,對於天氣的不確定影響仍為時尚早。預計市場仍將維持振蕩走勢,考慮換月因素,CBOT1月合約振蕩區間判斷為554?610美分之間。
本周鄭麥繼續演繹分化走勢,近月持續走強,遠月則連續下跌,冰火兩重天的走勢在延續。強麥601收盤價1717,上漲32點。強麥605收盤價1756,上漲9點。強麥607收盤價1638,下跌68點,強麥609收盤價1744,下跌41點。
從本周交易狀況看,強麥走勢令人大跌眼鏡,技術的完美使得交易充滿了樂趣,本是同樣的品種,卻命運大相徑庭。近期合約強麥601無量上漲,強麥605則增倉上揚,遠期合約607跌跌不休,609一周盤整,周五晚節不保,大幅下跌。這樣的走勢,純粹是資金運作的結果,但是在交易過程中,除了主力,大部分的投資者還是要追逐趨勢。所以,我們每個品種具體分析一下。601合約成交低迷,不適宜參與,強麥605本周增倉13000手,雖然價格區間不大,但是上漲勢頭還是明顯。由於基本面並不是太好,主力持續增倉,可能還是帶有一定的資金意思,命運如何不應該是散戶參與的,但是就目前的現狀而言,作空是萬萬不可的。強麥607跌幅巨大,但是還是邁著堅定的步伐下跌,這完全是趨勢的魅力,沒有價格的絕對,只有趨勢的永恆,當然由於其與605的價差已經達到-120點,所以雖然他還是會下跌,但是適當的平倉可以考慮了。本周再度冒出來的品種是強麥609合約,周五的下跌跌破了所有均線,因此從某種意義而言,下跌又是剛剛開始。因為所有的作多如同登山一樣,而作空如同蹦極一樣,所以拋空強麥609可以成為下周的首選。
從現貨情況看,還是低迷不振,河北省中部地區出庫價1490元每噸,南部地區進場價1460元每噸,總體平平,下周可能會有30萬噸左右的采購量。
基本面的平平,技術面的利空,建議操作上區別對待,拋空609正當時。
玉米市場的焦點為禽流感,本周的禽流感事件回顧
6日我國遼寧阜新市和錦州市兩個村莊發生的雞死亡事件,9日被確認為H5N1亞型高致病性禽流感。
10日《新加坡聯合早報》報道,湖南省發生了『禽流豬』,就是疫情已經擴散到家禽豬的身上。對人類的威脅進一步逼近。
11日香港消息香港大學的研究發現,另一種禽流感病毒H9N2其實已悄悄潛伏在香港街市(即巴剎)的雞檔,有隨時傳播給人類、造成大爆發的危險。
11日重慶合川市一戶農民昨日有十多只雞突然死亡,正進行化驗是否感染禽流感。
近期國家農業部也不無擔心的指出,局部地區疫情確實有蔓延的可能。
禽流感目前已經成為全球共同關注的重大事件!
7日至11日當周,在禽流感消息不斷傳來的打壓下,玉米期貨多個合約直接至本周最低點開盤,隨後價格在止損盤的出局有所回昇,但是價格無力發彈,一周收盤仍回到周內低點。本周的焦點合約仍集中在609合約,成交量突然放大,持倉量較之上周也有所增加。價格也完全擺脫了上周前的盤整格局,本周收盤較之上周高點已經離開50點。下方的技術支橕來自60日均線的1278-80一線。所以在操作上空單仍可繼續持有,關注禽流感的事態發展,『有風盡使帆』。
同時也應該注意的是,玉米市場表現出非常強的抗跌性。比如605合約,本周後三天每日價格都止步於60日均線的1250一線。固然此處有前期非常強的技術和心理支橕存在,但是在豆類尤其是都豆粕的狂跌下,玉米卻表現出非同尋常的抗跌性,是非常值得我們思考的問題。
本周鄭棉衝高回落,cf603周二見周高15440元,周三公布『中美簽署了紡織品貿易問題諒解備忘錄』利好,盤中平開低走,大幅回落,周末啟穩反彈,一周下跌100元,收於15175元/噸。持倉減152手至37272手,周成交放大到199402手。現貨月511上漲5元,收於14620元/噸。其它合約均有80-120元的周跌幅。
NYBOT棉花期貨周四小幅收低,雖然分析師對美國農業部公布的月度作物報告持中性態度,但投機客仍然結清多頭部位。交易商認為市場將繼續一如既往,在結清12月期約部位時市場會微幅走低。12月期棉收低0.21美分,至每磅50.20美分,早盤曾觸及高點51.25,隨後跌至兩個月低位49.95。3月合約跌0.05美分,至53.55。其他各月合約下跌0.18至0.05美分不等。
今日全國電子棉撮合交易低開高走;成交量繼續萎縮;訂貨量保持平穩;各月合同均價小幅上漲。近期合同MA511沒有成交,主力合同MA601收於15080元。
本周鄭棉雖有利好激勵,但由於前期在15500上方大量多頭套牢盤及美盤的持續回落對國內期棉多頭心理形成極大的壓力;導致盤面見利好的出貨心態。另由於現貨的抗跌又對期棉在15000元以下行成良好支橕,期棉正處在進退兩難的境地,從周線技術上看,快速kdj高位死叉,但力度有限,而均線系統在15000附近形成較大支橕,估計下周區間振蕩的可能性較大(15000-15300),同時需關注基本面對現貨價格的影響。
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