8月15日,日本第二大化妝品商嘉娜寶公開拍賣一事進行首輪投標,花王、寶潔、露華濃、歐來雅等超過10家公司參與競購,其中日本企業花王去年曾打算收購嘉娜寶,目前有消息稱,花王正與高盛合謀一起參與。另外,寶潔、露華濃、歐來雅、韓國糖果製造商Lotte和由日本化妝品製造商Kose公司、Nikko投資公司、日本第三大證券公司聯合組成的競標團以及日本最大製藥商Taisho公司、RHJ投資基金等也參加了此次投標,而日本最大化妝品製造商資生堂卻未現身。
此次交易價格被業內估算爲4000億日元到5000億日元之間(約合40億到50億美元),擁有嘉娜寶超過50%股份的日本產業再生機構(下稱“IRCJ”)希望年底前成功出手,但目前尚存諸多不確定因素。
歐萊雅中國公關部工作人員昨天向《第一財經日報》記者表示,該公司對嘉娜寶很感興趣,收購一事不僅有歐萊雅日本公司參與,且有總部人員具體負責。
一個買主兩個嘉娜寶
嘉娜寶化妝品公司去年從嘉娜寶有限公司中剝離出來,該行爲被看作是IRCJ復興嘉娜寶策略的一部分。IRCJ採用“挑選和濃縮”的規則,最大可能地保留了嘉娜寶有限公司中盈利能力最強的部門——化妝品部,並使嘉娜寶有限公司專注在日用品、藥品、食品領域。
在此次競標中,IRCJ希望嘉娜寶有限公司和嘉娜寶化妝品公司被一個公司競得,並希望能一次性將錢付清,以重振嘉娜寶業務。IRCJ擔心,如果嘉娜寶有限公司和嘉娜寶化妝品公司分別被兩家公司競得,那麼嘉娜寶品牌可能在復興進程中陷入混亂。同樣,也基於競拍價格的考慮,如果將兩個公司賣給同一個公司,其價格肯定高於賣給兩家公司。
在第一輪競標中,IRCJ要求競標者提交振興嘉娜寶化妝品公司和嘉娜寶有限公司的計劃。但問題是,一個公司同時購買兩個嘉娜寶公司的可能性並不大,因交易價較高,競標公司可能需要組建一個財團來操作。
整合是件“麻煩”事
目前的首輪投標將是嘉娜寶拍賣過程的一個開始。來自日本方面的消息稱,IRCJ計劃通過首輪競標把第二輪競標公司降到七八個,在今年12月份選出最終人選。歐來雅中國公關部門負責人則對上述說法拒絕發表評論。
據IRCJ透露,其不僅要考慮投標人是否擁有巨大財力,還要有能力挽救整個公司。盈利能力不強的嘉娜寶有限公司是讓IRCJ最頭疼的。因爲目前大多數競標公司都看重嘉娜寶化妝品公司,所以市場分析師認爲,嘉娜寶化妝品品牌的認可度和復興潛力比嘉娜寶有限公司要高。
之前,資生堂和花王兩家最有希望的日本本土企業都對嘉娜寶表示了興趣,花王更是勢在必得。但目前對於這兩個公司來說,如果購買兩個嘉娜寶公司,可能出現相當大的產品及銷售網絡重疊現象,採取什麼措施來進行整合也是個麻煩。有分析人士認爲,這正是資生堂沒有參加首輪投標的原因。
行業分析師稱,在這樣的情況下,競爭對手可能各自組建一個財團來阻止對手獲得嘉娜寶。
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