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5.23-5.27一周大連玉米交易大幅度震蕩。
周一承接前期玉米良好攀昇態勢,開盤1295,隨後價格展開大幅震蕩,周高點1306,低點1270,周五收盤於1292。不過總體來看價格仍處於1300整數關口盤整位置,價格並脫離關口位置的『引力范圍』。
本周價格大幅度震蕩的原因主要來自與外部因素的影響,並非來自玉米市場的『內因』也就是現貨與期貨相互作用的動力。價格波動主要來自於外部的兩個一素,其一,芝加哥玉米的帶動作用。一度限於沈寂的CBOT玉米在周一的交易一個交易日大幅度攀昇12美分,受此影響大連玉米周二交易輕松跨越1300位置的壓力開盤於1305,但是迫於國內現貨市場的極度疲軟,跟風盤很少,隨後價格回落。周三交易在一主力多頭的平倉帶動下,價格迅速下挫至1270,直接威脅前期1265位置。隨後在另外一個外部因素大豆和豆粕市場大幅度上揚的帶動下,有所收復失地。並且從一周的交易來看,大連大豆和豆粕的強勁走勢對玉米市場的影響是明顯的。對於目前缺乏消息刺激的玉米市場來看,後期這兩個外部因素還將繼續影響市場。
本周基本面上無有效消息作用於市場。玉米現貨市場平靜如舊。
從總體交易來看,玉米目前所處的位置仍是震蕩的態勢,不過幅度較前期有所加大。後期大豆的走勢還有不確定性,加之芝加哥玉米、大豆市場後期以炒作天氣為主。天氣因素是無法預測的,勢必也會加大價格的波動區間,引發交易風險較大。所以我們對於米的目前的整體看法是寬幅震蕩,操作手法可以以前期低點1265和上檔阻力1300、1320一線作為區間進行高拋低吸的區間交易手法。
本周鄭麥在增量資金推動下逐漸上揚,呈現價增量昇的態勢。強麥601本周最高1716,最低1672,收盤1713,較上周上揚了37點。
回顧本周走勢,周一鄭麥試圖上漲,但由於沒有量的配合,因此重新將重心放下,隨後交易日內,價格緩慢攀昇,周五更是呈現出凌厲的漲勢。從成交量情況看。放出近期成交天亮,空盤量則再度增加2萬手,為14萬手。由於鄭麥已經長期在底部徘徊,因此本周上揚還是帶有很多建設性,後期小麥有望逐步活躍。
從基本面情況看,小規模收割工作全面開始,真正大面積的收割將在6月上旬開始。從各地匯總的信息看,今年為豐收年,但是由於產量處於預期中,所以利空幾乎出盡。而從宏觀面,由於小麥畢竟關系到國計民生的大事,再加上國家一再強調的確實保護農民受益的論調,目前小麥上市後價格逐漸走高的可能性極大。所以,後期應該有一段上漲空間,目前已經不易作空了。
從小麥技術形態看,鄭麥601在1660處形成雙底形態,目前逾越了30日均線的反壓,均線系統從原來的空頭排列逐漸粘連,市場醞釀一定的機會。因此建議適量買進。
本周滬膠期價因新膠供應受阻問題仍未能得到改善和天膠庫存量繼續減少而保持振蕩中放量增倉上漲的趨勢,且漲幅相對放大。至周五收市現貨506合約上漲370元至13230元報收,持倉量減至2810手;近月507合約上漲355元至13380元報收,持倉量續減至4516手;主力508合約上漲415元至13555元報收,持倉量續增4678手至12370手。同時滬期交所公布的天膠庫存,截止5月27日的庫存總量繼續減少4359噸至42235噸,倉單數量減少3665噸至34495噸。綜觀一周市場交易狀況和期價走勢,得益於國際市場東南亞產區現貨膠價持續上漲和國內產區現貨膠價穩中趨漲的基礎,再加上庫存量持續減少的利好支橕,期價歷經調整之餘,主力508合約持倉量的有效放大說明市場多頭積極介入推昇期價重回昇勢。畢竟市場供需決定價格,在國內橡膠新增資源小幅增長的同時,消費需求更為旺盛,市場供求關系得到改善,促使期貨庫存大量消化。國內生產情況:受海南主產區嚴重乾旱天氣影響,天膠產量增長不多,使新膠上市量受阻。今年前4個月累計,天膠產量在5.5萬噸左右,比去年同期有所減少。合成膠產量因銷售價格持續上揚,刺激了企業的增產積極性而有所提高。據統計今年1-4月份累計合成橡膠產量49.22萬噸,增長3%。今年前4個月累計全國橡膠生產量接近55萬噸,比去年同期增長2.1%。進口量情況:據海關統計,4月份全國各類橡膠進口量為21.86萬噸,比上月下降9.7%,比去年同期下降0.4%。1-4月份累計進口橡膠79.38萬噸,比去年同期下降2.8%。其中累計進口天然橡膠45萬噸,進口合成橡膠34.4萬噸,分別比去年同期增長6%和下降8.9%。橡膠進口下降局面未改。而同期消費需求情況卻相對旺盛:在較快經濟增長和強勁出口需求的拉動下,4月份全國輪胎等橡膠制品產量繼續提速。據統計4月份全國輪胎(含各種外胎)產量2608萬條,比上月增長1.2%,比去年同期增長29.5%,增速加快了10個百分點;1-4月份累計輪胎產量9213萬條,增長27.5%,強勁增長勢頭不改。在橡膠制品產量增長的刺激下,4月份全國橡膠消費更為旺盛,估計不少於40萬噸,同比增幅超過15%。1-4月份累計橡膠消費量達到或超過140萬噸以上,比去年同期增長10%以上,比同期新增資源水平高出十多個百分點。如此此消彼長的結果是導致過量庫存快速消化,現貨價格穩中上漲。本周產區農墾電子商務現貨報價持續上漲,周五電子報單均價昇至13022元/噸的水平,成交均價在13049元/噸。銷區市場現貨膠價也繼續上漲:江蘇天膠市場國標一號主流報價在13200元/噸左右,泰國3號煙片膠主流報價在13400-13600元/噸。浙江地區天膠市場報價國產標一膠主流報價在13000-13100元/噸,進口泰國3號煙片膠主流報價在13400-13500元/噸。上海天膠市場國標一號主流報價在13200-13300元/噸,泰國3號煙片主流報價在13200-13350元/噸。青島天膠市場國標一號主流報價在13300-13400元/噸(17%),泰國3號煙片報價在13500-13600元/噸,印尼20號標膠在1260-1240美元/噸。河北天膠市場國標一號主流報價在12800-12900元/噸,泰國3號煙片膠報價在12850-13300元/噸。衡水市場天然橡膠國標一號主流報價在13200元/噸,泰國產3號煙片膠主流報價在12700-12900元/噸(13%)。廣東天膠市場國標一號主流報價在12800-12900元/噸,泰國3號煙片膠主流報價在13700元/噸。預計在輪胎等橡膠制品產量仍將大幅增長,而橡膠新增資源中天然橡膠新增資源增幅有限的供求關系下,庫存量的持續減少將繼續支橕現貨膠價。而期市主力508合約在量倉持續有效增加的情況下,期價突破前期高點將指日可待。
國際市場,本周東南亞泰國天膠價格因原料供給依舊緊張而仍保持上漲勢頭,泰國曼谷現貨市場3號煙片膠價格報昇至每公斤56.10泰銖,標膠STR20價格至每公斤49.85泰銖;宋卡市場3號煙片膠報每公斤55.85泰銖,標膠STR20價格報每公斤49.60泰銖。新加坡市場3號煙片膠現貨報價昇至每公斤231.0-232.0新分。馬來西亞6月船期的20號標准膠報價昇至1.2255-1.2310美元/公斤。出口報價泰國3號煙片膠(RSS3)7月船貨FOB價格報每公斤1.40美元,輪胎級20號標准膠(STR20)報1.25美元;馬來西亞20號標准膠(SMR20)持穩於1.23美元;印尼20號標准膠(SIR20)報1.20美元。同期銷區東京期膠市場3號煙膠片期貨合約價格也仍保持漲勢,盤中只在現貨5月期約最後交收時價格經歷一波調整。周五現貨6月期約價格報收至154.0日圓/公斤,基准11月期約報收148.5日圓/公斤。匯率方面美元兌日圓報至107.81/85。國際市場原油價格回昇,紐約商品交易所7月輕質原油期貨價至每桶51.10美元。
本周,美國CBOT大豆在基金的大舉買入下突破近兩個月的600?650美分盤整區間,再度大幅上漲。當周主要期約7月大豆開盤645美分,最高681美分,最低637美分,周線以跳空中陽線報收676美分,較上周五上漲了44美分。市場看多情緒主要來自對不利天氣的擔懮:美國大豆產區西部雨水偏多、東部及南部缺雨狀況本周仍難有改觀,而且低溫天氣也不利於作物生長。據農業部周一公布的作物進度報告顯示,截止5月22日大豆作物出苗率為27%,落後於去年同期38%和五年平均28%的進度。大豆作物較慢的生長進度通常會影響單產水平,而且也易受到早霜的威脅。在基金大量買入豆類期貨的同時,小麥和玉米期貨上也出現基金空頭回補的動作,市場預計目前基金在大豆上的淨多單已超過3萬張。從CBOT大豆期貨總持倉變化看,近幾日有大量資金重回大豆市場交易,目前大豆上總持倉已增至28.28萬張,較上周增加近4萬張。
在外盤突破關鍵的650美分整數位下,國內大豆豆粕全線大幅走高,總體粕強豆弱。當周豆粕508開盤2540,最低2536,最高2721,收盤2711,較上周上漲193點,空盤量創出豆粕新合約上市(2003年1月)以來最高記錄19.52萬張,較上周增加5萬。大豆509合約周開盤3062,最低3048,最高3164,收盤3140,較上周上漲101點,空盤量增加2.36萬張至37.94張。受期貨價格大幅上漲影響,國內豆粕報價本周首次出現上揚,截至周五,各油廠報價已回昇至2600?2700之間,較上周每噸上漲80?180元。盡管豆粕售價有所抬頭,但是基於豆油價格較低且進口成本回昇,目前油廠壓榨依然處於虧損狀況。由於『口蹄疫』的影響,養殖業觀望情緒較重,采購不積極。
在5月份月度供需報告中,農業部首次公布了美國新豆供需數據,預計05/06年度美國大豆播種面積7390萬英畝,收獲面積7260萬英畝,單產預計39.9蒲式耳/英畝,預計新豆產量28.95億蒲式耳,較上年度減少2.46億蒲式耳;農業部預計05/06年度美國大豆壓榨量較本年度增加4000萬蒲式耳達到16.9億蒲式耳,出口量增加2500萬蒲式耳至11.25億蒲式耳,比本年度增加2500萬蒲式耳。在產量減少及消費增加的基礎上,農業部預計05/06年度結轉庫存2.9億蒲式耳,遠低於市場早些預測的3.64億蒲式耳。由於美國大豆播種期即開始遭遇不利天氣影響,這對未來大豆產量和質量問題已構成不確定因素。在大豆生長的關鍵時期7月底8月初的天氣狀況更是無法預測,因此,在大基本面上新豆產量庫存並未給出更多的利空下,大豆價格已缺乏下跌的基本面支橕,一旦中國市場需求出現復蘇跡象將很快形成消費性買盤。
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