美國MCI通訊公司(納斯達克股票交易代碼: MCIP )5月9日宣佈,該公司董事會一致決議認爲,Verizon通訊公司的修正後出價優於Qwest通訊公司於4月21日的出價。
Verizon修正提案後的出價至少提供MCI每股26美元的價格,包括5.60美元爲現金(於MCI股東同意交易後支付)和以下兩者之價值較高者:a)每股MCI普通股折爲0.5743的Verizon股票;b) 20.40美元現金或等值之Verizon股票。如此MCI股東不但可以受惠於20.40美元的“底價”,同時也受惠於Verizon股價的上漲潛力。
在評估及決定Verizon和 Qwest最新出價的過程中,MCI董事會審慎衡量兩家出價分別可望爲MCI股東帶來的潛在價值,以及達到那些價值的風險。
在比較Verizon修正後出價與Qwest出價的融資條件時,MCI董事會考慮的因素如下:Verizon/MCI或 Qwest/MCI合併分別對電信業競爭本質的改變及預期競爭地位之比較;經營規模及綜合無線服務能力之必要性日增;降低連線成本;綜效之程度及可達性;Qwest之或有負債規模及其相關風險;Qwest之淨營運損失可能帶來之節稅價值;Verizon和 Qwest資本結構之相對實力;在交易完成前及達成所承諾綜效期間持續保持網絡服務品質的能力;投資新能力之產能和承諾;持續確保顧客信心,尤其是MCI的大型企業及政府顧客。
此外,MCI也注意到,許多MCI最重要企業顧客均表示,相對MCI與 Qwest交易,他們比較樂見MCI和 Verizon交易。尤其,這些顧客的合約之續約時機將至,有些顧客表示,一旦MCI與 Qwest合併,他們會要求終止與MCI繼續合作的權利。依董事會的觀察,這些顧客擔心的是,依照Qwest的出價,Qwest/MCI合併可能對股權價值造成負面衝擊,進而導致MCI股東可能暴露於與此交易相關的風險。
MCI董事長Nicholas deB. Katzenbach說:“從風險與報酬比較的觀點來看,Verizon修正後出價確實爲MCI提供了更堅實而有利的選擇。股東們的權益價值增加,並獲得更大保證,這項交易將爲股東們創造額外的價值。”
Qwest最新出價
Qwest於2005年4月21日向MCI提出修正後出價,包括MCI每股16美元現金( MCI3月15日的每股0.40美元分紅除外)和折價爲3.373的Qwest股票(在以下交易項圈下可能調整:Qwest之股價爲每股3.32 - 4.15美元時,固定以每股14美元計價)。
先前的MCI/Verizon合併協議
MCI和 Verizon於2005年3月29日修訂雙方合併協議。根據該協議,每股MCI股票至少可獲得23.10美元的現金和股權(MCI 3月15日每股0.40美元分紅除外),包括8.35美元現金和以下兩者之價值較高者:a)每股MCI普通股折算爲0.4062的Verizon股票;b) 14.75美元現金或等值之Verizon股票。
MCI簡介
MCI公司(納斯達克股票交易代碼: MCIP)是全球領先的通訊提供商,爲企業、政府及用戶提供革新、先進並且具成本效益的通訊連接服務。公司基於自有的POP節點和全資所有的數據網絡,擁有業界範圍最廣泛的全球IP主幹網中樞。MCI所開發的整合通訊產品與服務,奠定了當今市場上商業及通訊業的基礎。
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