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CBOT最近更顯示的是一種技術性的走勢,短線交易特征非常明顯,昨晚在大豆大幅度回落的影響之下,基金大量獲利了結,引發了技術賣盤,價格隨之大幅度回落,7月合約下跌4.6美分,收盤於217美分。技術圖上,一條大陰線,息數吞沒前期上昇小陽。但當日價格收盤於20日均線之上,基金目前的持倉為淨空6000張。
國內現貨市場消息還基本上處於真空狀態,農戶都忙於播種,無暇顧及售糧。銷區的價格穩定於1290-1300元/噸之間,價格走勢平穩。飼料廠庫存充足,采購意願較小,市場成交清淡。貿易商估計目前飼料廠的庫存基本上可維持20天左右。商家觀望的氣氛濃厚。預計假日期間價格將以平穩為主。
大連玉米9月合約繼續維持弱勢盤整態勢,受美盤大幅下跌影響,以1316低開,最高1319,最低1314,收盤1318元,比昨日小跌1點。增倉882手。節前幾個走勢平穩,持倉穩定。從全天走勢來看,參與價值不大,建議觀望。或者考慮低位少量買入建立多頭頭寸過節。
周四鄭麥在增量資金作用下頑強收高,呈現繼續反彈之勢。強麥601收盤價1705,為最近收盤價新高,較昨日上揚8點。
從今日盤面看,盡管隔夜美國小麥下跌,但是鄭麥依舊表現出了前所未有的強勢。期價迅速攀昇,並且始終維持在1700上方,從某種意義而言,目前的小麥太需要反彈了,或許是積弱太久的關系吧。
從強麥601技術圖形看,均線急劇拐頭向上,短線指標同樣向上,市場仍然有上漲的欲望,但是30日均線反壓著大盤,因此上揚空間已經不太大,建議節後逢高沽空。
周四滬膠期價在振蕩行情中小幅上漲,終盤現貨505合約收漲75元至12500元,成交量482手,持倉量增至4032手;近月506合約收漲30元至12520元,成交量2622手,持倉量減至4794手;主力507合約收漲75元至12680元,成交量30440手,持倉量大幅減少2192手至14172手。綜觀今日交易狀況和期價走勢,在臨近五一長假之際,早盤主力507合約期價表現為增倉振蕩上行,但在價格漲至12700元以上時,盤中合約持倉量的不增反減和買盤支持力度的趨弱使期價迅速回落。好在現貨505合約期價堅挺,持倉量不減反增的狀況,使得盤中主力合約空頭開始主動平倉回補,從而再度支橕期價。鑒於目前國內現貨價格已顯趨跌,假期前期價大幅上漲的可能性已不存在,仍將維持弱勢減倉振蕩行情,而假期後受制於現貨膠價的走勢,期價繼續走跌的可能性較大。
國際市場產區現貨價格繼續回落,泰國曼谷現貨市場3號煙片膠價格報至每公斤51.85泰銖,標膠STR20價格跌至每公斤48.30泰銖;宋卡市場3號煙片膠報每公斤51.60泰銖,標膠STR20價格報每公斤48.05泰銖;新加坡市場3號煙片膠現貨報價至每公斤218.25-219.25新分;馬來西亞5月船期的20號標准膠報價跌至1.1935-1.1990美元/公斤。銷區東京期膠市場3號煙膠片期貨合約價格重歸跌勢,現貨5月期約價格報收138.1日圓/公斤,基准10月期約報收138.3日圓/公斤。匯率方面美元兌日圓報至105.83/88。國際市場紐約商品交易所6月輕質原油期貨價再度回落至每桶51.40美元。同期國內傳統現貨市場國產5號標膠現貨電子報單均價跌至12522元/噸的水平,成交均價在12539元/噸。
紐約商品交易所(NYBOT)棉花期貨周三收低,受尾市時一波投機拋盤打壓。多數市場人士正在等待政府公布棉花銷售報告,以從中尋找交投方向.7月合約跌1.06美分,報每磅56.41美分,盤中交投區間介於56.26至57.59.現貨月5月合約跌0.80美分,報57.70美分,其他各月合約收低0.05至0.40美分不等。
經紀商表示,他們預期美國農業部(USDA)周四料將公布,4月21日當周棉花出口淨銷售介於25萬包至60萬包,上周為27.4萬包。另外一利多因素是,有消息稱,2005/06作物年度中國棉花產量可能僅為2,500萬包,或許將進口逾1,500萬包。
國內棉花本日受外盤大跌影響低開,但是頑強振蕩走高,之後維持高位振蕩直到收盤。主力7月合約14655,較昨日漲5點,持倉減少262手。遠期合約受到長假氣氛影響,有小幅減倉。
圖形上,美棉出現了突破上漲後的第一根回調陰線。我們將繼續關注前期振蕩平臺頂部55.5-56美分的支橕。國內棉花今日一改前幾日頹勢,頑強收復了因美棉導致的跳空低開缺口,市場多頭在長假到來之際重新恢復信心。技術上目前仍處於高位振蕩區間頂部,估計節前也不太會有什麼明顯的突破行為,市場仍在觀望。
現貨方面,中國棉花價格指數中328棉花報價13072,較昨日上漲147點,延續了4月以來的攀昇走勢,較4月1日的12052的價格上漲約1000點,並且自2004年9月以來首次站上13000大關。
國內目前的現貨狀況依舊處於賣方市場之中,棉商處於嚴重的惜售狀態,這對節前紡織廠的補庫行為造成了很大的障礙,也直接刺激了棉價的不斷上漲。市場對於五一前後現貨保持上漲勢頭均有較強信心。
鑒於歐盟可能針對1月1日以來中國激增的紡織品出口采取制裁措施,市場認識認為中國政府可能相應的采取提高紡織品出口關稅或者降低出口退稅的形式來緩解這一矛盾,並借以提高紡織品出口的檔次,引導國內相關產業結構重組。貿易公司擔心,新出臺的政策可能會限制其銷售中國服裝的能力,因此紛紛避免簽訂長期合同,目前簽訂的大多為短期訂單。
2005年4月28日,國家統計局首次發布了今年一季度全國主要農產品生產價格指數,其中棉花的生產價格指數為77.98(上年同期為100)。
截止到4月26日,NYBOT可交割的2號期棉合約庫存上昇至207,926包,上一交易日為196,649包(480磅/包)。
操作上,維持前期逢低買入看法,7月14600附近都是多頭建倉的良好區域。持多過節思路不變。
隔夜美國CBOT大豆在基金技術性拋售下收低6至9美分,5月合約最高634 1/2美分,最低625美分,收盤627 1/4美分,下跌9 1/2美分;7月合約收盤633 3/4美分,下跌9 3/4美分。現貨市場上當天美灣近月交付大豆昇水報價44美分/蒲式耳,較前日上漲1美分。由於中國市場壓榨效益低下且即將迎來五一長假,預計采購興趣仍將保持清淡。周三晚間美元指數小幅上揚,CRB指數則受油價暴跌拖累下跌3.9報305.88。基於中國買家連續兩周未出現在周出口銷售報告上,市場預計今晚將公布的美豆銷售量在20至35萬噸間;今晚還將公布美國3月份大豆壓榨數據,市場預計均值為1.487億蒲式耳,較上月報告增加了1100萬蒲式耳。
在外盤小幅收跌下,國內豆類全線跳空低開,當日走勢窄幅盤整,尾市走高。豆一509以3075開盤,最低下探3065,當日以日高價3085收市,較昨日上漲6點,空盤量減少5758張至33.43萬張;豆粕508以日高價2599開盤,最低2576,收盤2598,較昨日上漲2點,空盤量減少1萬張至13.56萬張。
總結今年2月初以來的大豆行情,美盤在中國春節長假期間在基金平倉空頭增持多頭影響而引發一輪大幅上漲行情,其在3月16日創出691 1/2美分高點後回落盤整了一個月,在多次下探600美分一線獲得支橕後,4月19日指數基金再度入場買入推動美盤再現漲勢。不過,基於全球最大大豆買家中國市場面臨五一長假及新的宏觀政策出臺預期,市場在假期之前走勢顯得非常謹慎,貿易采購興趣的清淡令國內期貨價格和現貨價格表現僵滯,市場等待基本面及技術面的進一步確認未來的方向。據上周五盤後CFTC公布的持倉報告顯示,截至4月19日,基金持有CBOT大豆多單增加7191張,空單減少3921張,淨持倉從前一周的淨多992張增至12104張,同期CBOT大豆總持倉減少了5462張至26.92萬張。從基金持倉結構上看,指數基金並沒有撤離大豆類商品,其買入並持有的操作方法將令美盤下跌空間非常有限。如果中國五一節期間沒有出臺大的宏觀政策,節後大豆將重拾昇勢,其長度和幅度將取決於需求復蘇的狀況。
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