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季報業績近來成為影響股價走勢的直接因素。統計表明,近期公司股價走勢表現出與其公布的第一季度業績極高的相關性,一批業績有大幅增長的公司股價逆市漲昇,而業績下滑的公司則受到投資者冷遇,股價急速下跌。
季報業績成股價風向標
昨日,80餘家公司公布了第一季度報告。冠農股份實現了每股收益0.0805元,同比增長1616%,雖然公司業績受季節性因素影響顯著,但受業績急速增長消息的影響,冠農股份的股價迅速飆昇,一舉封至漲停。
與此形成鮮明對比的是,梅雁股份由於一季報業績同比下降了94.79%,僅實現每股收益0.001元,雖然股價已經處於2元多的歷史最低位,但復牌後遭到嚴重拋壓,股價躺在了跌停板上。
類似於這樣的現象最近頻頻發生。金牛能源3月30日公告今年1季度業績將大增200%以上,隨後股價一路上揚;中海發展公告1季度淨利潤增長100%,6個交易日股價漲幅超過20%。而一季度業績下滑的北京化二等股票則下跌嚴重。
據Wind資訊統計,從上周以來,有10家一季度業績增長較快的公司公告當天股價漲幅超過了5%,有40餘家一季報業績下滑的公司股價當日跌幅超過了5%,其中不少公司的股價更是直接以跌停板方式回應。
市場對壞消息更敏感
從總體上看,市場對業績增長不如對業績下降那麼敏感。從4月11日至4月20日,共有314家上市公司公布一季報,去掉15家不具可比性的公司之外,在剩餘399家公司中,同比業績下滑的公司有129家,同比持平的有9家,同比增長的有261家。在季報公布當天,股價下跌的有194家,股價持平的有19家,股價上漲的僅有101家。
統計還顯示,市場對業績下降的反應激烈程度更強。業績下跌幅度前30名的股票當日平均漲幅為-3.8%,而業績增長前30名的股票平均漲幅也是負數,為-0.96%。不過,業績增長前30名的股票中,有許多是由於去年基數太低而導致今年增幅較大,絕對業績水平並不高,因此市場反應平淡也不足為怪。
最受市場歡迎的是業績絕對水平較高、同比增速兼具平穩和高速兩大特點的一批股票。在絕對業績超過0.05元、同比增速為40%-120%的26只股票中,多只股票當日表現出色,平均漲幅為0.7%。在大盤疲軟的背景下,這已經算是不錯的成績了。
一季報決定全年預期
一年之計在於春。業內人士認為,第一季度季報之所以會對股價產生如此重大的影響,是因為投資者會依據其中的數據來推測公司今年一年的成績。
渤海投資認為,一季報業績預告是上市公司一年中的第一個業績預告。一季度將對半年報、三季報甚至年報的業績產生影響。實證統計分析充分表明,在季報預告發布之前及當日,股價走勢都會對業績預告有所反應,而業績預告發布之後,預告信息仍沒有過時,仍可作為投資決策的重要依據:統計數據顯示,若以2004年度一季報預增公告披露當日以收盤價買入預增類個股,然後在年報披露日當日以收盤價拋出,投資者可獲得相對上證指數的平均超額漲幅為9.35%;若在一季報業績預增當日介入中報、三季報及年報均預增的可持續成長股,可獲得高達22.66%的超額收益率。
另有業內人士預測:在年報季報公布完畢前後上市公司股價將重新排序,業績、成長性以及風險度將成為衡量股票好壞的重要指標。其中,利潤增長指標、市盈率指標、市淨率指標將成為投資者重點關注的對象。總體而言,指標股、增發股、龍頭股最具投資潛力,而重組股、次新股的投資風險較大。
季報公布當日漲幅前十名
證券簡稱公布日期當日漲跌幅(%)一季度每股收益(元)同比增長(%)
宏源證券20050413 10.11 0.0315 129.93
冠農股份20050420 10.07 0.0805 1050
大慶華科20050419 10 0.076 289.74
張裕 A 20050420 9.98 0.27 12.5
美爾 雅20050418 9.85 0.0031 40.91
千金藥業20050420 6.12 0.19 18.75
廣州友誼20050419 5.75 0.13 116.67
航天晨光20050419 5.58 0.023 15
晉西車軸20050420 5.49 0.04 無
本鋼板材20050415 5.32 0.17 88.89
季報公布當日跌幅前十名
證券簡稱公布日期當日漲跌幅(%)一季度每股收益(元)同比增長(%)
長源電力20050420 -10.1 -0.0455 -157.52
聖雪 絨20050415 -10.1 -0.05 -6.38
億城股份20050420 -10.08 0.07 -72
北京化二20050420 -10 -0.041 -165.08
安泰科技20050415 -9.97 0.0552 -34.21
錦州石化20050415 -9.96 -0.07 -198.59
中科合臣20050419 -9.96 -0.0413 -329.44
天宇電氣20050420 -9.95 0.02 -13.04
梅雁股份20050420 -9.89 0.0015 -95.31
華西 村20050415 -9.82 0.033 -70
統計日期:4月11日-4月20日數據來源:Wind資訊
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