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周二晚間CBOT農產品開市之前,美國CRB商品指數在油價及銅價的大幅反彈下止跌回昇直接逼近300點整數關。在CBOT農產品開市之後,基金入市全線買入農產品類期貨,當晚豆類、玉米、小麥及棉花均出現較大幅度上漲行情,CRB指數在連續13個交易日走低後以大陽線確立調整結束,晚間報收304.03,較前一交易日上漲了6.34;美元表現疲弱,晚間跌穿84整數位,最低83.52。當天CBOT大豆各期約跳空高開後穩步上漲,最終收於日次高價,上漲21至25美分。5月合約最高632美分,最低613 1/2美分,收盤631美分,上漲21 1/2美分;7月合約收盤639美分,上漲22 3/4美分;11合約收盤629美分,上漲25 1/4美分。當晚基本面消息依舊清淡,期價上行的動力仍然主要來自於基金的技術性買盤,預計晚間基金買入約1.2萬張大豆、6000張豆粕及6000張豆油,預計目前大豆淨多單為1.3萬張。由於豆農忙於春播,現貨市場上大豆供應量較少,當天美灣地區近月交付大豆昇水小幅上揚2美分至38美分/蒲式耳。
在外盤大幅上揚下,國內大豆豆粕今日全線漲停。豆一509合約以3110跳空高開,最低3092,收盤漲停3130,較昨日上漲97點,空盤量日增2.22萬張至36.08萬張;豆粕508開盤2668,最低2651,收盤漲停2673,較昨日上漲73點,空盤量減少9226張至17.46萬張。
據德國《油世界》最新預測,由於天氣乾旱,巴西本市場年度大豆產量將下降至5000萬噸,較其前次預測減少100萬噸,比美國農業部4月份預計數據低400萬噸。據中國政府官方預測數據,今年黑龍江省大豆播種面積預計較去年減少3.1%至277萬公頃(4155萬畝),玉米、水稻作物較去年將有所增加。在4月份月度供需報告中,農業部首次上調中國進口總量至2280萬噸,較上月調高30萬噸。在美元弱勢的大背景下,美豆相對仍具有較強的競爭優勢。綜觀美元走勢、CRB商品指數及美盤大豆走勢,隔夜的大陽線在時間和點位上均確立了上周602美分為本輪調整行情低點。在美盤突破近期610?630美分盤整區域後,首個上漲目標點位將在3月31日的661美分。由於整個大盤已確立調整行情結束,建議投資者保持多頭思路逢低買入。
受美國小麥上揚帶動,周三鄭麥全線上揚,但是尾市脫離高點。強麥511,601分別報收與1687,171,上揚16點左右。
從今日走勢看,期價高開高走,成交明顯活躍,控盤量激增,顯然價格的上揚就會導致分歧餓產生。從小麥上揚的表面原因看,下跌已久,反彈一下以修正過低的指標無口厚非,再加上周邊農產品又呈現很好得上揚態勢,在這種時候,小麥緊跟大勢而上揚很正常。問題是,小麥走勢終究會走自己的路,因此在不斷上揚過程中,期價將面臨更大壓力,因此現在反倒提供了拋空的良機,建議在明日,在大豆上衝之際,拋空601強麥。
NYBOT棉花期貨周二收於10個月高點,受商業及基金買盤帶動。未來幾個交易日市場可能在後續買盤的帶動下上漲。指標5月合約漲1.40美分,收報每磅54.18美分,這是自去年6月以來最高收位,盤中交投區間介於53.35-55美分。7月合約昇1.03美分,報每磅54.87美分,其他各月合約收高0.15至0.70美分不等。市場展期交易活躍,投資者把倉位從5月期約展期至遠月。
國內棉花今日高開後全天小幅走低,最終7月主力合約報收14625,較上日上漲80點,持倉增加1200餘手。遠期合約變化不大。
圖形上,美棉呈現高位衝頂走勢,一旦5月合約的振蕩區間上沿54.5美分被有效突破,那麼60美分將成為多頭的下一目標。預期明日後下方強檔支橕將上移到53美分處。國內棉花今日跳高低走收陰,但我們相信這只是在價格衝擊前期高點之前的一個振蕩整理過程,一旦隨著美棉的突破成立,前高的壓力將被輕松越過。預期空間,上方應該還有500點以上。
現貨方面,中國棉花價格指數中328棉花報價12586,較上日上漲87點,延續了4月以來的緩慢攀昇走勢,較4月1日的12052的價格上漲近600點。值得關注的是,現貨指數近期有漲勢加速的趨勢。
截至4月18日,本屆廣交會紡織品成交總額達26.3億美元,比上屆增長6.5%,原來預計成交下降或持平的情況並沒有出現。中國紡織品進出口商會副會長姜浙表示,大家反映說歐美客戶減少了,但實際上歐美成交比例還是佔到56%。與大家直觀感受不太相符。如果美國和歐盟屆時最終設限,絕大多數客商表示希望對所有設限的紡織品種出口數量在全國公開招標產生,而堅決杜絕繼續聽任企業自由亂衝數量的狀況發生。如果從5月15日起設限,估計出口數量今年8—9月就會用完。
截止到4月18日,NYBOT可交割的2號期棉合約庫存上昇至258,932包,上一交易日為247,593包(480磅/包)。
此外,昨夜反映國際大宗商品整體走勢的CRB期貨指數大漲7點達到為304.03,在1個多月的弱勢後拉出一根長長的陽線,這也說明商品期貨的漲勢可能再度掀起。
操作上,棉花多頭在搶回14400的多空膠著點後於今日繼續攻陷了14600關口,加之外盤的有效配合,預計接下來將繼續衝擊4月11日高點。逢低買入為上,多頭可以將14400-14600一線酌情視為買入點。
『不在震蕩中爆發,就在平靜中陷入沈寂』經過了半個多月以來的平淡震蕩行情以來,終於在今天在震蕩中出現爆發性上揚。C0509在隔夜CBOT玉米上漲4-5美分強勁上揚的影響下以1335元高開,隨後價格和成交一度陷入沈寂,直到下午開盤之後,在大連大豆和豆粕一度牢牢地封停在漲停板,以及鄭州小麥也大幅度上揚的影響下,玉米發力上漲,9月合約一度增倉1.2萬張,價格也推高至1348元的高點,交投極其活躍。全天共成交155486手,增倉5856手,持倉為9月合約上市以來的最高128706手。技術圖表上日線一掃近日來的委靡市況,一連擊穿5日、10日均線,收盤價也對1320-1340元的盤整帶形成有效突破,玉龍抬頭,一波行情似乎蓬勃而出。
玉米今日的上揚走勢筆者分析主要來自於兩個方面的原因,一個芝加哥玉米得大幅度上揚。在前天CBOT玉米主力合約下探至203美分之後,昨夜出現了強勢反彈,主力7月合約當日先後上破5、10、20日均線,並回補了4月5日的216 1/2-217 1/4美分跳空缺口,基金在播種進度利多和周邊大豆和小麥行情走高的影響下大量買進玉米合約,全天共計買入1.4萬張。從而看來,基金的短線交易仍在持續,而且在低價位去,尤其是接近歷史低價格區域,更傾向於持有多單,而且目前基本面播種面積仍有利多存在。另外一個原因與CBOT有很大的相似,就是周邊的大豆、豆粕以及小麥市場的走強,刺激了玉米市場多頭的交易欲望和短線交易者入市的熱情。今天玉米市場上午行情的平靜和下午盤面的突然爆發也就映射和說明了這一點。加之國內基本面的狀況是利好玉米的,所以發動一波行情也利所當然。
回過頭來,我們再反觀一下國內的現貨市場的情況。主銷區廣東由於需求的極度疲弱,價格已經出現了回落,但是在低價格的情況下仍然出現『無人問津』的情況,市場一度低迷。而東北產區由於出口需求的拉動和農民惜售這兩個近期剛性的原因導致價格居高不下。現貨市場的這種狀況仍是前期狀態的延續,現貨市場沒有變化。也就是說大連玉米行情今天的上漲,並沒有來自基本面的支橕。
行情要點及其交易策略:尋找市場變化的『所以然』,探求背後的真正原因,進而為我們的交易操作提供參考。玉米的上漲來自周邊市場的拉動,那麼就要關注大連大豆豆粕和鄭州小麥市場的變化,另外一就是芝加哥玉米基金的操作方向,從目前良好的市場情況下,筆者建議設置好止贏位,繼續做多。
周三,滬膠期貨市場繼續表現出弱勢一面,全天反彈無力,在整個期貨市場強勢效應下未能進一步走高,相反下午從13100位置節節回落,尾市收報於13025元/噸,以全天最低點收盤,較上一交易日上漲65元/噸,最新持倉20084張。
技術面,滬膠還是呈現出比較清晰的頭肩頂,本周連續兩個交易日的回昇,屬於典型的反撲頸線位,後市下跌趨勢比較明顯。今日主力合約RU407持倉超過2萬張,按照交易規則公布持倉,從持倉觀察,多頭陣營依然是散戶居多,而空頭則相對集中,空頭陣營大多具有實盤的現貨拋盤,因此這種持倉結構注定了行情在後市上漲會反復呈現無力的態勢。
現貨市場,隨著時間推移,逐漸臨近交割,現貨供應壓力也將進一步加大,開割季節的下跌行情有望在本季延續。國際市場,東京橡膠期貨在今日呈現上漲態勢,但技術面顯示,期價仍處於橫盤震蕩中,沒有相對明顯的趨勢,6月期約收報於142.4日元/公斤。
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