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上周(11-15日)為黃金提供方向指引的歐元在1.2800-1.3000區間拉鋸,沒有走出明顯的方向。歐元的周K線收出一顆低位十字星,蘊含"盤整接近尾聲"的意味。15日整個市場反向解讀利好美元的淨資本流入數據,歐元收出報復性的中陽,吞沒14日的中陰線,收盤至1.2909。而黃金卻沒有跟隨歐元上漲,與其14日陰線比較,黃金盤中並未創出新低和新高,僅為一顆陽十字星,收於424.40美元,回落424-429美元箱底。本人將黃金的這種"個性"解讀為黃金市場在觀望本月中旬IMF將討論售金計劃,預計該計劃難以獲准。在該計劃水落石出之前,黃金對歐元將跟跌不跟漲。
基本面及簡評:
通常情況下,黃金與美元的走勢背道而馳。上周公布兩個非常重要的經濟數據:12日公布的美國2月貿易數據和15日公布美國2月資本淨流入數據。但是整個市場反向解讀數據。美國2月份貿易逆差創出歷史最高水平至610億美元,但美元不跌反漲,歐元收出中陰線,黃金收出陰十字星;美國2月資本淨流入遠超預期的650美元至845美元,美元不漲反跌,歐元收出中陽,黃金收出陽十字星。戲劇性使投資市場顯示出"意外"的魅力。此外,15日公布的美國4月密歇根大學消費者信心指數降至自03年9月以來的最低水平88.7,不及預期;紐約聯儲4月份制造業指數自3月份的20.18大幅下降至3.12,這兩個利空數據掩蓋了美國2月淨資本流入數據大幅增長對美元帶來的利好影響。
比較近年原油和黃金走勢,原油在一定程度上成為黃金的同向領先指標。美國能源部13日公布的數據顯示,4月8日當周美國原油庫存連續第九周增加,庫存水平達到近三年來最高水平,從而緩解了巿場對原油供應緊張的懮慮。15日,NYMEX五月期原油收盤下跌1.3%或0.64美元,報每桶50.49美元。原油數周持續走低,沒能給黃金提供間接的提振,黃金盤整的時間與原油走低的時間基本吻合。
經過篩選,本周(18-22日)下列數據對外匯及黃金走勢影響較大:
4月18日
18:00法蘭克福德國央行公布4月月度公報★
4月19日
20:30美國3月核心生產者物價指數0.1% 0.2%★
20:30美國3月生產者物價指數0.4% 0.6%★
21:00華盛頓美國財長斯諾美國抵押貸款銀行協會全國政策會議上發表演講
4月20日
20:30美國3月核心消費者物價指數0.3% 0.2%★★
20:30美國3月實際收入-0.4%★★
20:30美國3月消費者物價指數0.4% 0.4%★
24:00紐約IMF理事長拉托發表演講
4月21日
20:30美國上周首次申領失業救濟金人數(04 16)★
20:30美國四周平均申請失業救濟金人數(04 16)★
22:00美國3月領先指標0.1% -0.2%★
24:00美國4月費城聯儲制造業調查11.4 11.5★★
22:00華盛頓美聯儲主席格林斯潘在參議院預算委員會聽證★
4月22日
中國第一季度國內生產總額9.5%
22:30美國ECRI每周指數
技術面及操作:
本周歐元的走勢預測傾向於上漲。歐元連續三周的周K線組合有完成探底之意,並且連續三周運行在30日均線下方。歐元2002年4月至今的牛市中,每輪中級調整都是在擊穿30日均線數周之後反身向上。日線KDJ已經粘合,3月28日至4月15日的盤整行情形成下飄旗形,而同期KDJ一直向上運行,形成背離。只要本周一歐元站穩1.2800之上,歐元基本完成三角形整理的第二個低點。
黃金的技術面沒有歐元樂觀。上周依然在424-429美元區間盤整,但是跟跌不跟漲的勢態令多頭有幾分懮慮。上面提到,歐元為下飄旗形,這是積蓄能量的的圖形,而黃金卻盤整出一個小喇叭,這是一個看跌的圖形。歐元的KDJ粘合但沒有發出死叉,黃金卻發出死叉。這個喇叭型還要1個交易日纔能確認是否最終成立,即本周一金價仍在424.40美元之上,喇叭將以失敗告終。若本周一收盤價在422美元一下,喇叭即告成立。
截至4月12日當周,商品基金在COMEX期金上持有淨多頭上昇至113,344手,上周為106,264手。非報告淨多頭自28,676手微幅上昇至28,685手。持倉量自272,946手上昇至279,545手。由於報告時滯,我們不清楚14日金價收中陰當天基金都在乾什麼,但是可以肯定,基金是堅決看好後市的,因為12日當周基金多頭已經是連續第4周增倉。
操作:繼續持有在424美元介入的多頭部位,本周一若金價跌穿422美元立即止損。陳兮(滬金)
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