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倫敦隔夜單日下跌70美圓至3200美圓。從成交量快速放大的跡象判斷,市場在3200美圓附近正遭遇強大的壓力。今日早盤倫敦被亞洲拋盤壓低50美圓至3150美圓。我們對技術上的反彈有所預期,但目前的下跌已經具備了引發大規模技術止損賣單的能量,因此市場在短期下穿3100美圓的概率較大。我們認為,目前的市場已經從牛市上漲的明顯走勢開始轉化,投資者對於後市行情的判斷應建議在倫敦現貨昇跌水情況的變化。按現在的下跌速率看,僅為下跌初期的表現,而單日反彈如果不能超過50美圓來激發人氣,那麼對於基本金屬在第三季度或以後的行情走勢判斷將是逐漸走低。
國內504銅將進入最後交易日,由於空頭沒有交貨能力而引發的國內現貨價格扶搖直上的情況最後以多頭主動性平倉而解決。我們看到多頭減倉的價格是不斷下降的,且主導了後續合約的走低。表面上看市場風險得到化解,但由於空頭沒有能力並引發多頭主動平倉行為的本身讓我們看到了市場的不規范。我們知道沒貨拋空的風險是無限的,其引發的價格上漲應該在市場本身得到解決,而我們看到的是多頭為了所謂的整體利益選擇的平倉。這種行為在去年下半年的其他交易所行情中也有出現。這的確不是交易所調控有方的標志,而是市場不規范的典型例子。隨著中國期貨市場交易量的不斷增大,作為交易者來說,希望自己的權利得到維護,504銅的空頭行為與當年侏冶在LME過量拋空的行為屬同種性質,這樣的操作的確讓我們感到傷心,因為這就是市場的退步,交易水平的退步。
國內銅今日一度挑戰跌停,市場正進入空頭控制。下一步我們將觀察國內現貨在32000--33000元/噸的情況,而遠期銅合約我們認為將有望回至28000元/噸。
倫敦鋁價晚間大幅跳水,收盤1885美元,下跌63美元。以圖表上看,連續兩根大陰線,對市場的衝擊巨大,而基金的獲利了結盤的湧出,使後市鋁價將承受大的賣壓。
今日滬鋁並未隨銅價大幅跳水,相比之下逢低買盤及空頭平倉盤使價格未受重創,6月合約收盤16630元,下跌190元。在整體金屬價格呈現轉勢之時,鋁價由於整體波動性差而跌幅會相對少於銅價,同時還有成本因素,操作建議可關注買鋁拋銅。
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