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壓力再現,面臨沈重的半年線,市場的猶豫心理使反彈行情遇到了較大的阻力,而對利好的預期又使資金不甘於就此沈寂,這導致了多空雙方在目前點位的爭奪,走勢也進入了方向不明的波動之中。本欄昨日指出目前市場環境並不支持反轉行情的啟動,並且指出短線大盤即將進入調整,今天深滬兩市果然一路下跌而弱勢整理,滬指跌破了5日均線,最低達到了1218.51點,量能也大幅萎縮,兩市相加只有130億元,較昨日有近30%的下降,表明了投資者謹慎的心態,場外資金進入市場的步伐也大幅減緩。在消息面非常平靜的情況下,目前市場的技術上仍然保持在一個小型上昇通道之中,今天的下跌並不意味著4.1上昇行情的結束,後市投資者要緊密關注量能的變化以及熱點的轉換情況,決定自己的操作策略,同時,由於在中線下跌趨勢沒有根本扭轉的情況下,空方的力量還是相當強大的,投資者也要回避市場繼續連續下跌,走出創新低的可能。
進入2005年以來,我們可以發現雖然市場並沒有出現多大的上揚和下跌空間,最高點為1328.53點,最低點為1162..03點,幅度不到10%,但是很明顯我們可以感覺到市場短期波動幅度非常大,如1月17日跳空下跌,2月2日出現近六年的最大陽線,3月9日之後的連續快速下跌,尤其是4月1日的大陽線之後直接跳空低開調整,但隨後又返身向上連漲三天,但今天又大幅下跌,可以說近期的行情撲朔迷離,多空雙方爭奪異常激烈,那麼,為什麼會出現這樣的現象和走勢呢?
我們認為,無論是2.2行情還是4.1行情,兩者都屬於場外游資利用技術超跌,利好政策預期、二線藍籌連漲的榜樣等多種因素采取的快速作戰,可以認為這些資金的運作帶有相當強烈的投機性質,其優勢就在於敏銳的市場觸覺,更擅長的就是對炒作題材的良好把握,如4.1行情中浙江醫藥的FED概念,深物業的重組概念、深發展老調重彈的外資並購概念等等,可以說,在目前市場崇尚價值的大環境下,這些概念的炒作只能是短期的,所以,短線游資快進快出的性質決定了個股波動幅度的增大,從而指數也是隨波逐流,上下反復。
同時,市場對政策預期的態度變化也是導致指數上下波動幅度加大的主要原因。自去年下半年以來,管理層就出臺了連續不斷的支持市場的利好政策,從中可以明顯的看出政府的態度十分明確,已經將證券市場看法提到了很高的位置,那就是股市必須健康穩定地發展,證券市場對經濟發展特別是國企的改革十分重要,在前期的利好政策之後,可以肯定以後相關的政策將不斷的落實發展,並且還會有促進證券市場發展的措施出臺,這些是保證證券市場穩定發展的最根本保障,同時,利好政策預期對場外的資金將存在較大的刺激作用,隨著市場的低迷,指數的下跌,融資額度再創新低,市場對利好政策預期不斷增強,在這種情況下,也將會有越來越多的場外資金對市場虎視眈眈,而前期不時出現連續放量陽線就是部分資金大力進場的明顯標志,同時這樣的走勢將更加刺激對觀望等待的資金,他們也將對市場保持非常敏感的警惕性,可以說,只要政策上一有風吹草動,或者是有什麼傳聞出現,活躍的資金就會快速進場,導致大盤大幅上揚,但是隨著時間的推移,利好政策並沒有兌現,投資者的失望情緒也會蔓延,那麼,這部分前期進場的資金就會選擇快速離場,這也導致了波動幅度增大。
實戰策略(4月12日)
操作要點
1,滬指大幅下跌,跌破5日均線,關注10日均線的支橕,以及1230點壓力;2,量能萎縮,投資者心態趨於謹慎,後市不能繼續萎縮,滬市單個市場不到百億元水平不支持熱點的轉換和指數的反彈;3,出現大幅下跌的個股,有資金流出跡象,對市場信心的打擊較大;4,漲停個股大量減少,短線資金操作力度降低;5,二線藍籌呈現輪番下跌現象,基金等機構資金的操作方向仍不明朗;6,2004年年報進入業績較差的、虧損個股的集中公布期,存在個股風險,重點回避。
大盤風向
大盤短期仍有尋求支橕的要求,但多方將在千二上方進行抵抗。
買賣倉位
短線倉位降低並控制在30%附近,頻率也需降低;中線倉位保持40%不變,等待趨勢的明朗。
選股思路
從今天看熱點有全面退潮跡象,深圳本地股中大部分趨於平靜,領頭羊個股高位震蕩,後市有反復,醫藥股板塊中仍有零星個股表現,總體看走強的個股都屬於超跌品種,投資者可以利用少量的倉位對超跌股運作,最好是價格低的、基本面不差的,漲幅不高的個股,有一定的機會。
板塊監測
關注
部分低價超跌股:將有反彈出現,屬於個股行情。
回避
科技股板塊:中期已經破位,短期反彈後將繼續下跌,回避
年報業績較差的個股:風險大。
基金拋售的行業個股:有資金流出,中線不看好
漲幅較高的個股:調整壓力增大,部分個股有資金流出跡象
中線跟蹤
上昇通道
暫無
底部蓄勢
廣電信息(600637)、大冷股份(000530)、上實聯合(600607)
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