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芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一大幅收低,因美元恢復漲勢且大豆期貨下挫引發基金全線拋售谷物合約。
一小麥交易商表示,『對市場利空的各種宏觀因素確實均已出現。』
CBOT小麥5月合約
交易商表示,基金日內拋出約5,000口合約,且瑞富、Man Financial和Calyon Financial拋售顯著。
上漲的美元似乎令基金主導的商品需求降溫。過去一月,美元走軟引發一波谷物和其他商品的技術買盤,因指數基金經理尋求股票的替代投資。
交易商和分析師繼續表示,需要大宗出口交易纔能令小麥期貨保持近期高位。CBOT現貨月小麥期約上周昇至九個月高點。
周五的商品期貨交易委員會(CFTC)報告顯示,大型投機客在3月15日當周減少其在CBOT的小麥期貨淨多頭部位,不過擴大了小麥期權的淨多頭部位。
芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆受基金多頭了結影響,周一收盤大幅下挫,交投清淡。在連續一個月的漲勢推動現貨價格達到七個月高點之後,商品指數基金的一輪獲利了結拖累市場今日收低。
與其他許多商品期貨類似,大豆期貨未能抵擋美元走高觸發的投機性壓力。
美元指數昇至三周高點。市場普遍預計美聯儲將於本周再次加息。美元走高使得美國商品相對於海外消費者更加昂貴。
周一,CBOT5月大豆合約下跌22 1/2美分,收報6.26 1/2美元/蒲式耳。該合約盤中跌落20日移動平均水准6.26美元,一度至日低6.25美元。遠月合約收低17至25-1/2美分不等。
大豆期價的下跌恰逢能源,貴金屬和軟性商品價格全線走弱之際.包括17種商品期貨的路透CRB指數下挫近2%。
一CBOT交易商稱:『美元走堅,CRB指數下挫,我認為市場出現商品指數相關的全面清算。』
因擔心通膨上昇和美元走弱,指數基金過去一個月一直是積極的買家。
在下跌途中,停損盤被不斷觸發.在5月合約跌破關鍵支橕區域6.42-6.40之後,賣壓加劇。商品基金拋出6,000-7,000手。
消息人士稱,美元走高促動基金拋盤,導致大豆價格劇跌。堪薩斯州Paragon投資公司的谷物分析師Jamey Kohake說:『他們希望能達到收支平衡。』
今日的拋壓延續了上周五CBOT市場的脆弱走勢,因公司了結獲利,且亞洲市場表現疲弱。一些延續自上周的疲弱走勢亦源自空頭套期保值操作。
CBOT場外的情況類似,其它如可可豆、棉花、黃金和銀等商品周一均大幅下跌。此外,美國商品研究局期貨指數跌至312.21,為3月9日以來最低。
亦有傳言稱中國正考慮再次加息以減緩過熱的經濟成長,這將抑制它對美國商品的進口。但一些交易商對此持懷疑態度。
一位CBOT經紀人說:『中國可能會下調商品價格來維持利率。』
出口業務正從美國轉向南美的跡象亦增加了市場的壓力。
其它方面消息,美國農業部(USDA)公布,美國3月17日當周大豆出口檢驗量為1974.8萬蒲式耳,此前預期為1900-2400萬蒲。USDA稱,其中58%銷往中國。
巴西周末天氣乾燥,進一步影響大豆產量,降低了單產。但這種減產因素已經大體被CBOT市場所消化。因此,天氣因素對市場的影響減小。
最低的巴西大豆產量預估為介於5,100-5,200萬噸之間,低於當前USDA預估的5,900萬噸。
商品期貨交易委員會(CFTC)上周五報告稱,大型投機客在截至3月15日的一周內增加了在大豆,豆粕和豆油上的淨多頭部位。
交易商動向:
在大豆期貨交易中,Merrill Lynch買入800手5月,Rand金融買入200手5月,瑞富(Refco)買入400手5月,UBS證券買入800手7月期貨。嘉吉(Cargill)投資者服務賣出1,200手5月,飛馬(Fimat)賣出1,000手5月,O Connor賣出2,000手5月,R。J。O Brien賣出1,000手5月期約。大豆期貨成交量為98,539手。
倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周一收低,交易商稱,因美元上漲觸發投資者平倉。銅:三個月期銅晚場綜合交易收低42美元,至每噸3,250美元,現貨價較三個月期銅的逆價差約為137美元.三個月期銅盤中一度下跌1.7%至3,234美元。上周期銅曾創下紀錄高點3,307美元。『隨著美元走強,買興受到打擊。』Bache Financial的金屬分析師麥克米蘭表示。『但交投相當淡靜。』麥克米蘭預計期銅支橕位在3,250/40美元,然後是3,200美元。而且許多公司的會計年度都截止於第一季,這可能導致後市出現軋平帳目和調整投資組合操作。一位基金消息人士稱,『市場可能已經觸頂,問題在於我們擔心轉為熊市。』但一位LME交易商表示,由於基本面強勁--需求上昇、第二季供應緊張以及LME庫存較低,人們仍然擔心作空被套牢。LME銅庫存減少475噸,至48,275噸。其中有10,050噸,約佔總量的20%以上,將用於交割,不能供應市場。鋁:三個月期鋁收低26美元,報1,972美元.庫存進一步下降4,625噸,至554,275噸,創下2001年5月以來的最低水准。
紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周一大幅收低,與其它初級商品一道下跌,因一些基金決定在美國聯邦儲備理事會(FED)周二會議前了結獲利。指標5月期銅下跌1.80美分,收報每磅1.4890美元,此前一度從日高1.5125高點跌至1.4720.現貨月3月合約下跌1.85美分,報1.4890美元。其它遠月合約收低1.15-1.95美分不等。預估最終成交量為14,000口,接近上周五的13,780口。未平倉合約數為119,147口,上周五增加2,491口。一些交易商表示,他們認為期銅下跌過度,並可能在周二吸引買盤。
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