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上周五,歐元和金價在利好刺激下收陽,但是在技術面壓力停止上昇的腳步。預計歐元和金價將開始回調,回調幅度有限。仍應堅持在回調中做多的操作策略。
基本面及簡評:
今明兩日數據非常多,筆者經過仔細篩選,認為以下數據和金融活動對外匯市場和黃金市場影響較大,值得重點關注:
3月14日:
22:00 (北京時間,下同)歐洲央行總裁特裡謝在歐洲議會經濟貨幣事務委員會作證。
3月15日:
18:00德國3月ZEW經濟信心指數
18:00德國3月ZEW現況指數
22:00美國1月資本淨流入
23:00華盛頓美聯儲主席格林斯潘在參議院老齡問題特別委員會上就社會保障作證
外匯:
美國財政部定於15日公布的月度國際資本流動數據將加重市場對美國赤字是否變得難以支橕的懮慮。16日公布的第四季度經常項目赤字將揭示榮耀背後問題的嚴重性。
美元上周(11日當周)受多方壓力影響而大幅下跌。企業家沃倫.巴菲特(Warren Buffett)此前預言美元走勢將不利。日本首相小泉純一郎(Junichiro Koizumi)也似乎暗示日本應該考慮將龐大的外匯儲備多元化,此舉引發針對央行拋售美元的新的恐慌。此外,債券市場下跌、債券收益率飆昇、及油價接近高點也為美元走軟起到了推波助瀾的作用。
MG Financial駐紐約的首席外匯策略師表示,美國本周(14日)先後公布的經常項目赤字和美國財政部月度國際資本流數據將使美元受到雙重擔懮的壓力。他在研究報告中稱,淨資本流入量很可能低於1月份貿易逆差額580億美元。
上周的重頭戲是再度出現的赤字陰影。由於美國上周並未公布其他經濟數據,故投資者把所有注意力都集中在了貿易數據上。美國商務部(Commerce Department)最終公布,1月份貿易逆差為583億美元,僅次於歷史最高水平,此前的預測為565億美元。數據一經公布,美元隨即出現波動。歐元兌美元上周上漲1.6%。數據顯示,美國1月貿易赤字為582.7億美元,為繼去年11月594億美元赤字之後的第二歷史高點,12月修正後為赤字557億美元。就業增加支橕了美國消費者對國外消費品的支出,同時企業由於需求增加也加大投資購買國內外生產的設備。之前彭博社對經濟學家所做的調查顯示,由於油價高漲和對進口消費品需求的增加,美國1月貿易赤字可能由去年12月的564億美元增加至568億美元。
印度央行行長:央行內部正討論多樣化外匯儲備問題。印度央行行長周五表示,印度央行內部正在討論將外匯儲備多樣化的議題,並稱這是所有國家央行都在討論的話題。據統計,印度目前的外匯儲備為1356.6億美元,為歷史最高水平,同時也是全球第六大外匯儲備國。
早在2月下旬,韓國央行稱將對外匯儲備進行多樣化操作;而日本首相小泉純一郎本周四表示,總體上日本應分散投資其外匯儲備。雖然事後各方均對此予以澄清,但金融市場還是隨之發生波動。
前日,筆者閱讀了多家機構對歐元兌美元的終極預測,最保守的是預測歐元將昇至1.4200,這與筆者的預測基本吻合,還有的預測歐元將昇至1.8000,更有甚者預測將昇至2.200。由於世界幾大外匯儲備國都在考慮並可能實施減持美元、增持歐元或其他資產的計劃,中國也有可能悄然加入這一行列。不管怎樣,飯要一口一口地吃,路要一步一步地走,歐元創出新高的可能性正在逐步增加。
原油:
世界石油輸出國組織(OPEC)稱,該組織將在16日的會議上作出維持原油日產量上限不變的決定。但歐佩克主席同時暗示,該組織有望通過增產石油以降低當前接近歷史高點的油價。
筆者認為,隨著氣溫逐步回昇以及庫存的增加,加上歐佩克官員『零成本』的言論打壓,原油將在近期調整,但是這只是回調,經過調整後,原油還將再創新高,原因是中國的崛起和消費模式的改變:05年第四季度強勁的全球石油需求現在已取代傳統上疲弱的第二季度消費,成為石油市場關注的頭號問題。過去10年裡,第二季度全球石油的需求量平均每天要比第一季度少200萬桶。全球最大的石油消費國在此期間的取暖油消耗量下降,而夏季時隨著消費者駕車度假,石油需求纔會再度上昇。但過去兩三年間中國經濟的飛速發展已經改變了這種模式。近年來,中國的原油需求在第二季度都會大幅增長,原因是預計夏季的電力消費將因使用空調而大幅增加。
黃金:
上周五的美國貿易數據對歐元的利多看起來應該是非常有力的,但是歐元的上漲顯然有些懮郁,而黃金顯得急不可耐。黃金急切的上漲欲望似乎超過了歐元,這從2月10日以來黃金基金的淨多增長速度可見一斑。截至3月8日當周,商品基金在COMEX期金上持有淨多頭上昇至70,477手,上周為56,681手。非報告淨多頭自34,575手增加至38,597手。持倉量自287,761手上昇至296,335手。這是連續四周淨多頭和持倉量同步上昇,但總持倉量上昇幅度開始偏軟,當引起關注。
技術面及操作:
歐元:『利好不漲,值得懷疑。』上周五歐元在有明顯利好的消息刺激下,顯得麻木不仁,最高1.3480,僅僅收出一顆小『紅豆』,在1.3500即黃金率0.191之下卻步。連續4根陽線一根比一根小,弧度越來越大,顯示上擋壓力漸現。
原油:蝴蝶圖已經出現4組對稱,如果出現第5組,原油將跌至41美元,但是通常蝴蝶圖不會出現第5組對稱,也就是說原油很可能淺幅回調,大約至50美元。
黃金:非常接近歐元走勢,也是在黃金率0.191即448美元之下止步不前,這個位置是去年年末高點菱形頭部區域,壓力較大,加之連續四周淨多加倉,總持倉跟進的力度減弱,調整來臨。近日可能調整至439美元。
操作:
雙向持倉的客戶可以在439美元附近平掉空單,反手增加多單;持有多單者,適量減倉,在439美元附近在加倍補回。不可主動沽空。
高賽爾金銀陳兮(滬金)
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