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對大盤准確的預測和判斷以及對熱點前瞻性的分析是本欄最大的特點,自2月2日起旗幟鮮明地指出,市場已經進入2005年的春季行情,並且在之後的多篇文章中從多個角度分析和判斷本輪行情的主要特點,如2月3日『更多更大機會在節後』,2月21日『長線走強具備客觀基礎和必要條件』,2月23日『全面獲利機會來到眼前』。在反彈過程中多次點評具有爆炸性走強機會的板塊和個股,2月2日點評中國鳳凰連續上揚,最大漲幅超過30%,2月25日點評吉林炭素兩天時間大漲17%,本周二點評迪康藥業創出反彈新高,介入的投資者全部獲得了利潤。
昨日突如其來的大陰線給行情蒙上了一層陰影,但今天深滬兩市沒有延續昨日的下跌,總體呈現了震蕩格局,滬指在1280點受到了較強的支橕,成交量則出現了一定的萎縮,不過仍舊維持在能夠維持個股行情活躍的水平,而引發本輪下跌的部分大盤指標股的企穩也在很大程度上穩定了投資者信心,最終滬指以紅盤報收,經過短暫的狂風暴雨之後,我們認為,在目前政策面平靜的情況下,多空雙方都不會形成單方面的強勢,而圍繞1300點進行震蕩的可能性最大,而場內活躍的資金以及場外等待的資金也已經再度蠢蠢欲動,將集中力量加大對個股行情的集中炒作,那麼,什麼板塊、什麼個股能成為最具資金吸引力的品種呢?
利多利空平衡,個股進入黃金炒作期。近一階段,保險資金開始直接入市,銀行基金公司成立,券商理財創新業務展開,各路合規資金打通了流入股市的通道,成為市場做多的主要力量,也是刺激場外資資金進場的主要原因。但與此同時,潛在的利空也隨之而來,如中國聯通分拆的傳聞、鐵礦石的大幅漲價、基金重倉之下面臨的贖回壓力、國內通貨膨脹壓力引發加息的猜測等,而影響短期走勢的最大因素就是擴容壓力,據有關傳聞,神華能源A+H上市已經通過審批,而中行、建行等具體上市也為期不遠,由於新股發行實行詢價制度,如果以A+H方式發行新股,勢必拉低發行價,從而對國內為市場的價格中樞更有下拉作用,同時從目前華電國際、黔源電力實行新股詢價的結果看,對大盤以及相關板塊形成較強短期衝擊,但整體負面影響並不大。但如果交通銀行、神華能源以A+H發行上市,其影響力要遠遠超過華電國際,同時對大盤股板塊造成較大利空壓制,所以,近期大盤回調的主要壓力來自於藍籌股整體的下跌,表明在經歷階段性上漲之後,主流機構資金對後市產生了分歧。所以,不僅在技術上多空形成了較為平衡的態勢,在場外的消息面上多空也出現了平衡的現象,因此,短期內市場不會出現單邊的上漲和下跌,這也就為個股的炒作提供了最有力的氛圍,進入了個股炒作的黃金周期。
藍籌進入分化,價值成長股成主流熱點。本欄在前期就指出,隨著行情的不斷發展,市場的熱點也將進入分化階段,指出藍籌股的分化現象,以汽車、石化、鋼鐵等周期性藍籌股是本輪反彈的導火索,但他們上揚的根本原因是由於技術的超跌,但春節之後這些板塊明先走弱,形成了典型的頭部現象,但與此同時,以中集集團為首的部分抗周期的藍籌股的走勢與周期性個股迥然不同,股價在前期抗跌的基礎上走出又一輪上攻行情,中集、中興通訊、茅臺等股價創出多年甚至歷史新高,這些個股的強勢與周期性個股形成鮮明了對比,這種現象說明價值股的走勢分化反映了機構的持倉調整仍是其當前操作中的重要特點,同時,市場對價值投資理念已經發生了很大的變化,周期性行業有可能是機構利用反彈減倉的主要目標,而價值成長股則成為目前市場最受資金關注的熱點。經過統計,在近期滬指躑躅不前圍繞千三震蕩的時候,兩個市場有多只個股創出了歷史新高或者逼近歷史新高,如中集集團、中興通訊、上海機場、貴州茅臺、深赤灣、鹽湖鉀肥、同仁堂、東阿阿膠、中化國際、煙臺萬華、中興通訊、蘇寧電器等等。從這些個股分析,我們可以發現有兩個共同的特征,一是多家基金共同重倉持有,二是都屬於所在行業內的絕對龍頭企業,只有這樣的上市公司纔能取得超額的利潤,未來股價纔具備更大的上昇空間。
抓住歷史機遇,尋找第二個中集集團。翻開中集集團(000039)的走勢,我們就可以看到這個股票自1994年4月8日上市以後,經過10年的市場運行,從6元起步至今已經達到了201元(復權),十年三十四倍!這就是價值成長股給投資者帶來的豐厚收益!中集集團已經成為航向標尺,越來越多的理性投資者在經歷了連續四年的大熊市折磨之後已經加入注重成長性,注重上市公司本身的價值的研究上來,但畢竟市場中只有一個中集集團,並且短期漲幅已經很高,作為投資者而言,這就需要我們挖掘那些還沒有被市場充分認識的上市公司,在這不可多得的歷史機遇面前,充分能把握市場賦予我們的機會,尋找第二個中集集團,抓住第二個中集集團。
天士力(600535):公司是現代中藥的代表性公司,最大的優勢在於知識產權方面——公司實施中藥網絡模式專利保護,與長線走牛的同仁堂、雲南白藥等傳統醫藥股的品牌功能具有異曲同工的作用,因此受到了基金的青睞,前十大流通股股東全部是基金,具有長線大牛的特點,同時,技術上該股已經突破長線阻力,短期蓄勢未突破上市以來的新高做准備,可重點關注。投資者也可跟蹤上港集箱(600018)、片仔?(600436)的動向,都屬於基金重倉的長線牛股。
風險提示:市場後市走勢分歧較大,注意基金重倉股過分高開風險較大,投資者務必注意過分追高風險以及倉位控制。
實戰策略(3月11日)
操作要點
1,價值成長股成為市場炒作主流;2,滬指在1280點受到支橕,關注1260-1270點的支橕以及1300點的壓力。3,成交量有所萎縮,但仍能維持個股活躍,後市不能連續萎縮;4,部分電子類個股大幅下跌,資金流出跡象明顯。5,創出新高的個股數量越來越多,但部分基金重倉股,說明機構資金分歧越來越大;6,全國居民消費價格比去年同月上漲3.9%,關注是否有相關政策出臺。
大盤風向
大盤將在千三之下蓄勢整理,然後選擇突破方向,可密切關注政策以及消息面的變化
買賣倉位
短線加大對突破新高個股的操作,倉位控制在30-40%,中線觀望等待趨勢明朗化,不減倉不增倉。
選股思路
在近期滬指躑躅不前圍繞千三震蕩的時候,兩個市場有多只個股創出了歷史新高或者逼近歷史新高,如中集集團、中興通訊、上海機場、貴州茅臺、深赤灣、鹽湖鉀肥、同仁堂、東阿阿膠、中化國際、煙臺萬華、中興通訊、蘇寧電器等等。這些個股的走強一方面打開了其它個股的炒作空間,同時也引領了市場資金的炒作潮流,那就是新價值成長藍籌,其中很多個股即將進入拉昇階段,投資者的選股思路重點在這一方面。
板塊監測
關注
新價值成長藍籌:在中集集團等個股連續創出新高的影響下,該板塊群體已經成為市場最關注的目標,將出現突破行情。
回避
突然破位的個股以及異常放量的個股:不排除資金流出,。
實戰出擊
第一梯隊天士力(600535);
第二梯隊:上港集箱(600018)、片仔?(600436)。風險提示:市場後市走勢分歧較大,注意基金重倉股過分高開風險較大,投資者務必注意過分追高風險以及倉位控制。
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