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周一鄭麥未能繼續下跌,相反在種種利好影響下上揚。主力合約強麥509增倉5000手,上揚11點,收盤價為1706。
從小麥表現看,目前更多受到周邊市場的影響,尤其是大豆。而庫存的進一步減少更是增添了逢低買入資金的信心。因此在缺乏利空因素打壓前提下,小麥的上揚不足為奇。但509合約同樣不可能做到單邊上揚,因為其價格對近期,遠期合約均形成昇水,505,511的低迷狀態既反映了現狀,也反映了未來,因此雖然509受到資金傾斜而成局部強勢,但龐大的交割特性均定了其最終向現貨價回歸的本性,近期則會在1700左右有望振蕩整理,以等待基本面的逐漸變好。
從小麥的技術圖形看,今日的小陽線有一定的收復意味,但5日,10日均線均向下,因此上揚高度不高,期價仍需等待技術面的明朗,估計近幾交易日以振蕩行情為主。多空皆宜。
上周五,美國CBOT大豆在南美天氣持續利多下維持盤整走勢,收盤各期約上漲2至4美分。5月合約開盤632美分,最高635美分,最低625 1/2美分,收盤629 3/4美分,上漲2 1/2美分。3月合約當晚交割282手,累計交割量達到1442手。市場繼續調減南美大豆產量預估,周五巴西Agroconsult公司將巴西產量自2月末的5840萬噸下調至5310萬噸,是目前為止最低預測數字。盤後CFTC最新公布的持倉報告顯示,截至3月1日,基金持有大豆多單增加15486張,空單減少5849張,淨空單減少21335張至7884張,預計截至上周五淨空單不足1000張。
在外盤小幅收高下,國內近月合約表現橫盤整理,遠期合約繼續中幅上揚。至收盤,豆一509合約上漲72點至2950;豆一505合約收高45點報2880;豆粕508上漲62點至2592;豆粕505上漲28點報2584。二號大豆505創新高2838,收盤2837上漲37點。從空盤量看,豆一505合約繼續減倉,空盤量收盤報9.8萬張,減少9898張;豆一509日增5.3萬張至17.64萬張;豆粕508首日大幅增加1.5萬張至2.3萬張;豆粕505增倉1.17萬至12.73萬張。從遠期合約空盤量的大幅增加可以看出,市場對於本輪上漲行情到底是漲勢『中繼』還是『終極』產生較大的分歧。盤後公布的持倉排行中,遠期合約上以投機資金對峙保值拋售為主要買賣力量。
從美盤表現看,盡管近期合約上始終有大豆交割,但是整個大盤並未受到交割的影響,市場表現強勢整理形態,對於南美天氣的擔懮令市場缺乏技術性拋盤。技術上,美盤在突破633美分後將有望上試去年9月份反彈高點648 1/2美分,下檔支橕位在600?608美分。由於目前整個大盤仍處於昇勢之中,投資者拋空仍需等待反轉信號出現。
周一滬膠期價延續振蕩中小幅調整的行情,終盤現貨503合約收跌50元至12700元,成交量116手,持倉量減至5044手;後續504合約收跌30元至12810元,成交量396手,持倉量減至3740手;主力505合約收跌60元至13000元,成交量16230手,持倉量續增566手至14964手。綜觀今日交易狀況和期價走勢,盤中交易維持振蕩走低的行情,其中主力505合約期價圍繞13000-13100元為區域振蕩,價格13000元以下低位的逢低承接買盤和13100元以上高位的投機拋盤共同並存。但從合約持倉量持續幅加的情況看,目前的價格位置似乎成為多空分歧的關鍵點。盡管滬市天膠庫存量持續減少:截止3月4日的庫存總量續減309噸至81377噸,倉單數量減少955噸至68500噸。但期價未能續漲的原因又似乎歸咎於缺乏基本面的實質利好,後市消費需求的啟動程度應是影響期膠價格的重要因素。
國際市場產區現貨市場價格繼續保持穩中有昇,泰國曼谷現貨市場3號煙片膠價格報昇至每公斤50.10泰銖,宋卡市場3號煙片膠報每公斤49.85泰銖;新加坡市場3號煙片膠現貨報價昇至每公斤217.0-218.0新分;馬來西亞4月船期的20號標准膠報價昇至1.2705-1.2760美元/公斤。而銷區東京期膠市場3號煙膠片期貨合約價格尾盤出現小幅回落,現貨3月期約價格報收135.5日圓/公斤,基准8月期約報收142.7日圓/公斤。匯率方面美元兌日圓報至104.85/90。國際市場原油價格紐約商品交易所4月輕質原油期貨價至每桶53.62美元。同期國內傳統現貨市場國產5號標膠現貨電子競價報單維持在12787元/噸的均價水平。
受到投機買盤支推動,上周五紐約棉價再度上揚,5月合約昇0.71美分達到51.23美分。國內棉花受影響周一高開後便維持高位振蕩,臨近尾盤再度小幅盤昇。6月合約已經成為了市場的領頭羊,當日收14230,較上周上漲95點,持倉增加1800餘手。
圖形上,美棉呈現高位平臺整理走勢,周五的陽線顯示出多頭的蓄勢待發,下一目標直指去年階段高點57美分。國內在繼續遠月的增倉走勢的同時也維持了價格的強勢,前期的壓力點位一層層的被輕易突破,節節推高的價格也顯示了多頭的強橫,目前看頗有高位強勢橫盤並振蕩盤昇的勢頭。
操作上,逢低堅決買入。
截止到3月3日,NYBOT可交割的2號期棉合約庫存上昇至154,133包,上一交易日為151,270包(480磅/包)。
上周五公布的截至2005/3/1的紐約棉花分類持倉報告顯示,基金手中淨多再度增加近1萬手達到2萬手,這表明了基金對後市堅定的看多態度。
LME三月期銅上周五收堅,美元走弱已經成為支持性因素,期銅一度逼近近期高點,目前仍在近期觸及的16年高點3,270以及1989年1月創下的歷史高點3,280下方徘徊。三個月期銅場內收報3,244美元,較周四收盤上漲33美元。目前場外銅在3230美元附近。
國內銅開盤時隨LME銅上漲各合約高開350-400元左右。5月銅主力合約高開400元。由於目前銅價處於歷史高位附近,在場外銅沒有大的變化和沒有新的基本面消息公布的情況下,全天交易相對平靜,3月、4月、5月等近月持倉逐步減少。到收盤時,滬銅0505收在30760,較周五上漲240點,持倉則減少944手。
基本面上,上周五公布LME銅庫存減少475噸,為50100噸。今日國內長江有色金屬現貨市場銅報價在32020-32160,與上周五報價變化不大,仍保持在高位。
從上周五公布的美國經濟數據來看,盡管上個月創造了26.2萬個工作機會,遠遠超過22萬的預期,而且是連續第四個月的增長,但是美元還是未能反彈。隨後公布的美國工廠訂單增長0.25%,預期是0.1%,但未能支持美元。歐元/美元走高令金屬價格對歐洲消費者非常具有吸引力。上周五還公布了美國密西根大學消費者信心指數,為94.1,較上月的95.5小幅下降,也低於分析師94.5的預期。。
從技術分析來看,LME三月銅日K線圖上為連續三個大陽線,均線發散向上趨勢不變,表明上漲趨勢仍未終結。期銅價格從技術上仍將挑戰3280歷史新高,在3200以上有穩定的基礎。建議多單繼續持有,拋空者需繼續觀望。
隔夜倫鋁走勢強勁,盤中昇幅35美元,在買盤的推動下倫鋁站在1950美元之上,技術上看,鋁價將要測試1980美元的阻力位。美元不顧美國就業數據的正面效應,依然脫離高點,市場認為是美國巨額赤字問題限制了美元的反彈高度。在美元走弱的背景下,基本金屬市場整體都走強,借助美元還將維持弱勢的東風,鋁價發動突破行情在即。
滬鋁今日表現平淡,盤中有單位時間鋁價向上試探,但終因持續缺乏持續買盤推動,未能保住戰果,更主要的是現貨合約3月期的表現不盡如人意,究其原因,上海地區的消費能力還未被發動起來,南海今日現貨價已經報16600元左右,但是其消費能力還沒好到要拿上海倉單消費,所以滬鋁走勢呈現疲態。鑒於目前滬鋁走勢疲弱,建議目前投資者可以建立多頭思路,適當逢低介入多單。
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