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上周大盤繼續在半年線下方進行震蕩整理,千三點是否能夠突破,成為這一輪行情是反彈還是中級上漲的分水嶺。
電力股有望領漲大盤
上周鋼鐵板塊大幅回落,使本輪引領大盤上攻的績優股板塊受到明顯的衝擊,投資者信心有所回落。
下半周股市出現了很值得關注的動向,電力板塊和數字電視板塊出現了明顯的異動,特別是電力股有整體走強的跡象。近期華電國際和黔源電力的上市高定價,為整個電力板塊的價格中樞定了一個良好的參考准繩,提高了投資者的預期價位,而電力行業是藍籌股集中的一個行業,對指數的權重也不小。
電力提價或成導火索
全國長時間的電荒沒有造就電力股的輝煌,而煤炭價格的持續走高直接影響了電力股的利潤水平,導致了電力股的暗淡沈淪,在受華電國際詢價發行的衝擊後,近期又受環保因素的影響,股價表現明顯落後於大盤。但電力行業目前仍是國民經濟的瓶頸行業,仍有很大的成長空間和較高的行業獲利水平。目前電力行業的估值整體處於偏低狀態,在長期的受壓抑以後,股價可能會有爆發性的表現。
市場傳言近期上網電價將上調,並且上調幅度超出年前一般機構的預期。這個利好預期一旦實現,將保證發電廠不再過分承擔煤價變動風險,有利於電力行業長期發展。
重點關注四類電力概念
如果電價提高是在全國或大地區統一幅度上漲,則成本控制越好的公司增加的獲利空間就越大。其中的成本包括電煤購買價,還包括運輸費用。因此具有資源優勢如坑口電廠或運輸距離短的電力公司會有較好的盈利上昇空間。其次,原先利潤越微薄,或火電比例越高的發電商對於電價提高敏感度也越大。第三,由於火力發電電價上漲,相應可能提昇整體電價水平上漲,水力發電公司收益也可能出現較大幅度提昇。此外,由於目前電力行業普遍已經滿負荷生產,行業利潤增長仍將來自於外延式擴張,電力公司盈利增長點通常在於投資新的產能,增加新的發電機組。
資源優勢較為突出的內蒙華電和國電電力、成本控制出色的華能國際、水力發電的長江電力等值得關注。深圳智多盈
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