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隔夜美國CBOT大豆維持整理態勢,各合約以漲跌互現收盤。3月合約開盤532美分,最高535 1/2,最低529 1/4美分,收盤535美分,下跌1/4美分。當天消息面淡靜,市場等待周四晚公布的美豆近一周出口銷售數據,預測區間在20至50萬噸,前一周為56萬噸。據阿根廷農業部最新預測,其04/05年度大豆產量約在3600至3800萬噸之間,低於美國農業部2月份月度報告預測的3900萬噸,高於其上年度產量3150萬噸。
盡管今日CBOT亞洲電子盤創出539美分新高,但是國內豆類期市仍維持相對弱勢,多空雙方勢均力敵,走勢猶豫不前。黃豆1號505合約開盤2590,盤中最低2582(昨日2583),最高2597(昨日2605),收盤2595,較昨日上漲8點,空盤量維持在30萬餘張;509大豆收盤2592,空盤量增加5020張至17374張;豆粕505合約也未能突破昨日開盤高點,最高2157,最低2134,收盤2156,較昨日上漲15點,空盤量增加5224張至5.86萬張。
下周一CBOT大豆期貨將因『華盛頓誕辰日』假期而休市一天。預計周末長假前,基金還不會重返市場拋售。技術上,美盤3月合約如果突破538 1/2美分將有望繼續上試550美分,下檔支橕位在528 1/2美分及513 3/4美分。由於國內春節長假影響,國內外大豆市場漲跌節奏上會略有差異,投資者需引起注意。
周四滬膠期價振蕩回落,終盤近月503合約收跌120元至12440元,成交量556手,持倉量續減32手至5640手;後續504合約收跌135元至12580元,成交量1626手,持倉量減314手至4410手;主力505合約收跌120元至12750元,成交量放大至7928手,持倉量大增1950手至6666手。綜觀今日交易狀況和期價走勢,盤中505合約成交量與持倉量均大幅擴增的行情演變,成功使其取代504合約而成為主力合約。但期價在昨日上衝至12900元未果的情況下,延續了振蕩回落的行情,且尾盤下跌幅度相對有所擴大。對節前節後持續上漲的膠價而言,除了盤中價格的振蕩外,技術指標早已發出調整的要求。但在膠價調整的同時,國內需求能否持續增加仍是本輪膠價持續上漲的源動力。不可否認的是國際市場現貨膠價保持穩中續漲,如後市庫存數量續減,膠價會重歸昇勢。
國際市場產區現貨市場價格保持平穩,泰國曼谷現貨市場3號煙片膠價格仍報至每公斤49.20泰銖,宋卡市場3號煙片膠報每公斤48.95泰銖;新加坡市場3號煙片膠現貨報價昇至每公斤208.25-209.25新分;馬來西亞3月船期的20號標准膠報1.2625/1.2680美元/公斤。銷區東京期膠市場3號煙膠片期貨合約價格有所回落,現貨2月期約價格報收132.1日圓/公斤,基准7月期約報收139.0日圓/公斤。匯率方面美元兌日圓報昇至105.21/26。國際市場原油價格紐約商品交易所3月輕質原油期貨價小幅昇至每桶48.51美元。
NYBOT棉花期貨周三小幅收低,大量展期交易主導市場交投。3月合約第一通知日將於2月22日到來,市場人士目前紛紛出脫部位。3月棉花合約下滑0.08美分,收報每磅46.20,盤中介於45.25至46.95區間內波動。5月合約亦跌0.08美分至46.83。其他遠月期約收低0.20至1.05美分不等。市場等待明日公布的美國農業部一周出口銷售報告。
國內棉花早盤小幅低開後振蕩上漲,接下來時間在相對高位維持橫盤。最終5月合約收於13440,較上日上漲30點,持倉增加782手。其餘月份持倉變化不大。
圖形上,美棉暫時受阻於120天均線,但是上行趨勢並未改變,預計5月合約不日將上攻50美分大關。國內棉花強勢依舊,雖然市場可能尚未恢復節前熱烈的交易氣氛,但是價格的堅挺和多頭的信心相輔相成,相信5月合約上方13500的壓力將輕松突破,下一目標13800。操作上,逢低買入。
2月17日,儲備棉競買交易在保定代儲庫成交700噸,成交價格為11500元/噸。當日競買交易涉及蘭州庫、武漢庫、岳陽庫、九江庫、涇陽庫、漯河庫、阜陽庫和保定代儲庫。截止17日,儲備棉競買交易累計成交量為31700噸,成交價均為11500元/噸。
周四鄭麥依舊飽受下跌之苦,市場弱勢依舊。強麥505,509收市價分別為1584,1646,下跌幅度分別為11點,12點。
從今日走勢看,期價低開後隨即走低,強麥505多頭減倉心情較為迫切,壓抑了價格的走高。強麥509同樣受到牽連,但低點依舊未能有效突破,顯然還是有一定的多頭護盤行為。但從小麥的各方面因素看,市場利空色彩逐漸祝佔據了上風。先是旺季不旺預示著市場供應量充沛,購銷商對後期走勢不樂觀,其次是近期山東等地進口小麥數量激增,壓抑了現貨價的上漲,最後是今年冬小麥目前生長情況良好,後期豐產可預期。因此,近期小麥仍將維持弱勢,建議逢高拋空。
隔夜倫敦在最後兩小時交易中震蕩加大,期銅在3100--3030美圓區間受美圓走軟支持,盤整蓄勢。長假後的國內銅與倫敦價格繼續拉開,給予套利良好的入市點。連續兩日白天交易中,倫敦價格的回落無疑是受到中國拋盤的影響,而每天探底回昇的走勢,讓我們感覺到倫敦多頭的承接能力。從技術圖形觀察,倫敦銅漲勢良好,前期高點3180美圓的吸引力正在加強,而基本面正在變化中,倫敦庫存的穩定增加是目前做多介入的心理障礙,而我們認為,在庫存的下降和上昇在一定范圍內是受到倫敦主力的調控的,因此,短期內價格有望再創新高。其他金屬中,期鋁表現良好,而小品種鎳上漲了10%,基本金屬整體處於漲勢中,不易做空。
國內銅相對而言,走勢偏弱。從各合約漲跌幅看,現貨月漲幅不如次現貨月,顯示市場在目前價格的謹慎狀態。當然我們也認為空頭止損的猶豫遠過於多頭的謹慎,在市場很明朗的上漲中,這樣操作值得商榷。單純從套利角度看,遠期506-508合約的多頭買入具有很大的時間價值。今日上海長江現貨市場銅報31600元/噸,很長段時間,國內現貨無力突破32000--33000元/噸區間顯示中國經濟的增長減速,需求增長不大而供給方面的緊張情況正在轉變,但國內銅期貨價格的貼水已經完全反映了這情況。我們耐心地等待倫敦出現拋出的信號,目前情況下,對於國內銅我們建議為買入。
倫鋁維持向上運行的格局,在昨日整個基本金屬的交投中,倫鋁表現搶眼,盤中鋁價一度接近1890美元的高點,雖在其他金屬下跌的拖累下,倫鋁脫離了近期新高,但是最終鋁價還是以上漲6美元收盤。
今日滬鋁市場窄幅波動,成交量萎縮,各合約都以小幅下跌結束一天的交易。現貨市場成交清淡,消費方面還沒有完全啟動,是導致成交零星的主要原因,但值得關注的是,市場對後期走勢的樂觀心態還是支持了鋁價,在沒有持續買盤的支橕下,拋盤沒有對鋁價發動攻擊就能說明。建議投資者近期可以保持多頭思路,短線操作。
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