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《關於保險機構投資者股票投資交易有關問題的通知》等文件的公布,意味著保險資金直接入市的通道已經打通。為此,記者昨天采訪了保險業、基金業界的有關人士。他們認為,這些政策出臺正當其時,表明監管部門落實國九條確實動了真格,對市場將起到直接的激勵作用。
直接入市萬事俱備
中國人保資產管理公司常務副總經理張鴻翼認為,《通知》為保險資金直接投資股票市場掃除了技術操作上的障礙,保險資金入市將進入實質性階段。
保險資金直接入市,意味著資本市場將大規模地引入合規資金,這對資本市場健康發展的意義不言而喻。對於保險公司而言,中國股市經歷了5年的調整後,風險得到了大量釋放,已經有一批上市公司具備了投資價值和吸引力。從去年起,人保資產管理公司就一直在關注資本市場,並針對直接入市進行了相關准備工作。
如今,保險公司直接入市的道路鋪就,保險公司更多期待的是,資本市場能進一步理順、解決長期存在的深層次制度問題,堅定投資者對市場的信心,為更多的合規機構投資者入市創造良好的投資環境。
泰康人壽保險公司資產管理中心總經理段國聖說,《通知》等一系列配套文件的出臺,對保險公司本身來說,意味著投資能夠多元化了,能夠起到分散投資風險的作用。只要在風險控制適當的情況下,對保險公司投資回報將有正面的幫助。
段國聖指出,對證券市場來說,由於保險公司的投資理念是價值性投資的理念,追求長期性、穩健性的目標,對整個市場尤其是對一些績優的股票會有支橕的作用。保險資金有好幾百億,對市場有穩定作用。但是,這也並不是說政策剛為保險資金打開通道,保險資金就會馬上入市。
段國聖表示,這一系列配套文件出臺後,保險公司在最多兩周之內就可以入市了。目前技術調試、開戶等工作加起來需要一至兩周的時間。此前各保險公司已經向保監會遞交了有關的申請報告,如有的公司要申請獨立席位等,申請報告早就遞上去了。一般來說,保險公司做相關的研究已有很長時間,包括招兵買馬的工作一年以前大家都做了。去年中國保監會聯合中國證監會下發《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》後,不少准備工作去年就在做。另外席位問題也很簡單,租一個或買一個,只要幾天的功夫。另外就是與銀行談托管問題等。現在大家主要在做交易系統的調試工作。
市場長期資金持續增加
華安基金投資總監王國衛認為,保險資金入市是個比較正面的消息。盡管對基金而言,未來的基金份額可能面臨一些壓力。但是,保險資金在投資上追求長期性、穩健性的目標,會對市場產生比較良性的影響。他預計,保險資金入市後會更關注經營穩健、分紅比例較高的上市公司,和如今市場內單純關注成長性的投資導向形成差異。
他同時認為,由於初期入市的資金規模不會太大,保險資金的入市效應將更多地體現出『潛移默化』的特點,其深遠影響將會在未來幾年後逐步顯現。這樣的狀況和1998年基金入市後的市場影響比較類似。
也有基金經理認為,保險資金入市的消息將會對市場產生直接的激勵作用。保險資金入市將會使得市場的資金供給持續增加,對於市場來說有明顯的利好作用。而從去年的社保增加投資額度,到節前的年金入市細則公布,再到如今的保險資金直接入市取得實質性突破,管理層持續拓寬長期資金入市渠道,增加市場長期資金供給的政策意圖也得到進一步強化。
協同監管機制建立
有關權威人士認為,此次中國保監會會同中國銀監會、中國證監會制定《關於保險機構投資者股票投資交易有關問題的通知》等配套文件的出臺,表明在落實『國九條』方面,各監管部門的協調機制完善、協調能力提高了。
在市場監管上,三個監管部門經協商,決定建立對保險資金直接投資股票市場的協同監管機制,加強對有關金融機構從事保險資金運用相關業務的監管協調,共同防范系統性金融風險,有效地實現了跨行業監管。
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