外匯市場技術解盤(2005年2月4日)--北方網-時代財經

外匯市場技術解盤(2005年2月4日)

http://www.enorth.com.cn　 2005-02-04 09:38

　　美元/日元

　　2月3日，匯價震蕩盤昇。

　　日本財務省資本流動數據顯示，因外國投資者增加日本債券購買量，日本24日當周資本淨流入1.225兆日圓。日本投資者外國債券淨賣出額同樣增加。日本政府自1月起引入新的資本流入數據計算方法，按照新方法，日本和國外證券按證券發行者所在國的國籍區分，而不是以證券標價貨幣區分。

　　日本央行行長福井俊彥(Toshihiko Fukui)重申，日本經濟能夠實現持續復蘇，但央行短期內不會結束寬松的貨幣政策。福井俊彥在眾議院預算委員會作證時稱，因日本企業仍有剩餘產能，日本央行需要維持現行寬松貨幣政策。他認為，如果央行繼續寬松政策，日本經濟將得到改善。福井俊彥同時表示，工人工資已停止下跌並可能回昇。日本央行此前報告強調，央行需要繼續實行極度寬松的貨幣政策，並樂觀表示近期經濟復蘇步伐放緩只是暫時現象。

　　日本財務省負責國際事務的前副部長，被尊稱為『日圓先生』的神原英資(Eisuke Sakakibara)已加盟雷曼兄弟投資公司駐日本顧問委員會。市場預期神原英資廣泛的關系網絡和豐富的經驗可使雷曼兄弟投資公司為日本客戶提供更優質的服務。但部分人士卻認為，其和日本反對黨來往甚密正使其與日本政府內閣的關系日漸疏遠。

　　據報道，有資金持續從香港流出,香港金管局2日晚再度入市承接11.93億港元沽盤,令4日香港銀行體系結餘降至96.55億港元。

　　美國勞工部數據顯示，美國1月29日當周首次申領失業金人數下降至31.6萬人，此前一周修正後為32.5萬人。1月29日當周4周平均申請失業金人數為33.150萬人。美國勞工部公布，該國1月29日當周首次申請失業救濟人數經季調減少9000人至31.6萬人。市場預計為增加5000人至33萬人。4周平均人數下降1.025萬人至33.15萬人，為4周低點。參保人員失業率降至2.1%。同時1月22日當周連續申請失業救濟人數也下降11.6萬人至270萬人。4周平均人數減少4萬人至4年低點271萬人。勞工部指出，出於季節性因素，04年12月和05年1月的就業數據較難分析。1月末的相關數據顯示，就業市場增速放緩但仍穩步改善。

　　美國第四季非農生產力成長0.8%，第三季修正後為成長1.8%。2004年非農生產力成長4.1%，2003年為成長4.4%。美國勞工部表示，美國第四季度非農生產率增長折合年率為0.8%，是近4年來的最低增幅。第四季度單位勞動力成本增長2.3%，是近3年來的最大增幅。制造業中，第四季度生產率保持高水平，增長5.6%。制造業單位勞動力成本增長0.4%。第三季度生產率增長1.8%，單位勞動力成本增長1.6%。經濟學家之前預計，美國第四季度生產率增長1.4%。04年全年，美國生產力增長4.1%，而03年為4.4%，但是過去10年的平均值為2.8%。04年單位勞動力成本增長0.1%，是3年來的首次增長。

　　美國供應管理學會(ISM)公布，受就業增長率及通脹擴張率放緩的影響，美國1月ISM非制造業指數降至59.2。該數據弱於市場預期。此前，經濟學家預期美國1月ISM非制造業指數將下降至61.0。美國04年12月和11月的ISM非制造業指數經修正後分別為63.9和61.9。報告同時顯示，美國1月ISM非制造業價格指數降至66.6，1月ISM非制造業新訂單指數降至60.5，1月ISM非制造業出口指數降至52.5，1月ISM非制造業就業指數降至52.2。

　　美國商務部公布數據，美國2004年12月工廠訂單月率增長0.3%，11月自上昇1.2%修正至1.4%。先前市場預計12月工廠訂單攀昇0.5%。商務部還將12月耐用品訂單自增加0.6%上修至1.1%。不計飛機在內的非國防商品訂單增長2.1%，增速高於11月的1.2%。非耐用品訂單下跌0.6%，消費商品訂單減少0.6%，均不及11月。消費耐用商品訂單增加2.2%，遠好於11月的減少1.5%。運輸用品訂單減少2.1%，非國防用飛機和部件訂單下跌16.4%，國防飛機訂單大跌31.8%，船只訂單攀昇19.6%，汽車訂單也上揚2.8%。04年12月不計運輸在內的工廠訂單增長0.7%。不計國防商品訂單在內的工廠訂單增加0.5%。

　　美國國會預算委員會發言人庫克(Angela Kuck)表示，美聯儲主席格林斯潘(Alan Greenspan)暫定於3月2日出席該委員會的聽證會，將就經濟前景及聯邦預算問題發表證詞。格林斯潘目前已經計劃於2月16日及17日分別出席參議院金融委員會和國會銀行委員會的聽證會。美聯儲主席格林斯潘的此次任期將於2006年1月份屆滿。

　　加拿大財政部(Finance Department)公布，加拿大官方國際儲備1月份增長1.23億美元。截至1月31日，外匯儲備、黃金和其他貨幣資產共計345.9億美元，高於2004年12月的344.67億美元，但低於2004年同期的363.66億美元。據政府公布的報告，1月份官方未進行外匯市場乾預，也沒有黃金出售結算，月底黃金持有量為10萬盎司。

　　加拿大財長古代爾(Ralph Goodale)表示，將於2月23日提交加拿大2005財年的聯邦預算方案。古代爾是在加拿大眾議院的討論時間內作出上述聲明的。加拿大政府的財政年度為每年4月1日至次年3月31日。

　　匯價日高104.74，日低103.55，尾盤在104.45附近整理；匯價日昇跌率0.801%，日漲跌幅0.83，收於104.46點。

　　技術指標顯示，匯價的短期日均線系統與30日均線有擺脫纏繞呈金叉多頭排列態勢，匯價位於其上及30日均線之上，顯示雖仍有望在較寬幅的震蕩中尋求短中線的運行方向，但短線與短中線向多的概率增大。匯價若站穩於104.00之上則短線向多且短中線向多的概率增大，上擋壓力位於105.00、105.50；下擋支橕位於103.50、103.00，繼續下破短線向空。103.00與104.00為匯價短線向空與向多的分界線。

　　波動分析顯示，暫認定匯價自2004年12月2日日低101.81進入較大級別調整，101.81至12月10日日高106.19為A波反彈，106.19至1月17日日低101.66為強勢B波下跌，101.66至今為上行C波反彈，可能已自1月28日日低102.36進入C波3反彈之中，目標暫看106.00-107.00。

　　今日，匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。

　　今日強壓力105.50，弱壓力105.00；強支橕103.50，弱支橕104.00。

　　歐元/美元

　　2月3日，歐元震蕩盤跌。

　　歐央行經濟學家的一項研究結果表明，如果各國的勞動力市場體制仍保持目前的狀況不變，歐元區12國的經濟增長率到2010年將會降至2%以下，到2020年更將進一步降至1.6%的水平。相對於1980年以來2.1%的平均增長率水平，這將標志著一個令人懮慮的重大『突破』。這種忽視勞動力市場改革可能產生的嚴重後果給歐洲各國政府敲響了警鍾。歐元區各國首腦2000年3月在裡斯本會晤，確立了旨在將歐元區打造成全球最具活力、最具競爭力的經濟體的經濟振興10年計劃，如今差不多一半時間過去了，可它們離當時制定的目標還很遙遠。歐盟執行機構定於2月3日公布計劃，具體論述如何縮短與目標的距離，如何給上述10年計劃重新注入活力。研究顯示，導致歐元區經濟增長放緩的一個主要因素是該地區人口的不斷萎縮和老年化程度的日益加重。歐盟當今退休人口和工作人口的數量比例是1比4，而到2050年，這一比例據估算將達到1比2。歐央行經濟學家阿爾伯塔.莫索(Alberto Musso)和托馬斯.韋斯特曼(Thomas Westermann)在其報告中稱，這種人口發展趨勢是引起人們對未來經濟增長產生懮慮的一個主要原因。他們認為，適當的改革可以在人口發展趨勢不利的情況下，維持甚至提高經濟的中長期增速。過去20年，勞動力在某些方面的確變得更靈活了。兼職員工佔到了僱傭人數的17%，高於20世紀80年代初的10%，同時臨時工作也增加了。但失業率也在上昇，多數經濟學家認為，這是勞動力市場仍不夠靈活的結果。勞動力市場的僵化體現在慷慨的失業福利、高工資、高薪資稅、嚴格的就業保護法規以及集中在工會層面的薪資談判等。一些國家已開始進行一些微調，如德國已降低了失業福利，但報告指出，顯然需要進行更為深入的全面就業市場改革，纔能降低失業的結構水平。歐央行總是警告稱，需要全面的改革來推動經濟增長，但並未對不行動的後果進行量化。研究認為，如果不調整法規促進就業，歐元區保持2%的經濟增長率將面臨挑戰。

　　歐元區1月服務業采購經理人指數(PMI)從12月的52.6，昇至53.4，由此保持了連續第19個月擴張，並且增速加快。此前經濟學家曾預計1月PMI將昇至53.0。然而，目前鮮有跡象顯示歐元區就業人數增加，因此消費者指出可能將維持低迷，預計歐洲央行在3日決定維持利率不變，且未來數月同樣如此。

　　正如市場預期，歐央行3日會議決定維持基准利率2%不變，該水平是二戰以來多數歐元區國家中的最低水平。分析師此前預期，歐央行將在3日會議上決定維持基准利率不變，多數人士認為該水平可能持續到05年第三季度。此外，歐央行還決定維持3%的抵押利率和1%的存款利率，均符合市場預期。目前歐元區經濟復蘇態勢仍不穩定，經濟學家預期至少未來數月歐央行仍將維持2%的利率水平。歐元區第三季度經濟增長率自第二季度的0.5%減緩至0.3%。經濟學家預期第四季度仍將疲弱，或不會顯著走強。歐元區1月制造業采購經理人調查顯示公司收益仍承壓，因此就業增長也在萎縮。歐元區12月失業率自11月的8.8%昇至8.9%，因此國內需求可能仍將疲弱。此外，歐央行對通脹的擔懮可能減輕。德國1月消費者物價指數月比下降0.4%。但經濟學家預期歐央行仍將維持謹慎態度，因為部分歐元區國家信貸增長及資產價格持續上昇。歐央行數據顯示，歐元區12月私營部門的貸款年率自6.7%昇至7.0%。歐央行下次貨幣政策會議計劃在3月3日召開。

　　歐洲央行(European Central Bank表示，現有的最新數據顯示，歐元區經濟在繼續溫和增長，尚未出現潛在通貨膨脹壓力的跡象。歐洲央行行長特裡謝(Jean-Claude Trichet)重申，他認為歐元區依然具備經濟加速增長的條件，而全球經濟的強勁增長有利於歐元區出口。特裡謝發表講話不久前，歐洲央行決定連續第十二個月維持歐元區利率不變。

　　歐洲央行行長特裡謝(Jean-Claude Trichet)表示，歐洲監管機構應該盡可能的深入調查美國花旗集團(Citigroup)於04年8月在歐洲債券市場上的交易行為。特裡謝表示，市場定價機制必須公正。若市場價格體系缺乏公正性，則將影響經濟活動的進行。據德國聯邦金融服務監管局的調查，2004年8月2日，花旗集團在歐洲債券市場上，在不到兩分鍾的時間內賣出了110億歐元的現貨債券，受此影響歐洲國債價格暴跌。而半小時後，花旗集團又以更低價格買回了其中的37.7億歐元債券，其交易活動涉及歐元區約200個證券品種。七國集團官員表示，由於擔懮油價情況，IMF已經降低歐元區05年經濟增長預期。IMF預期歐元區05年經濟增長1.9%，低於9月29日時預期的2.2%。IMF將與七國集團財長討論全球經濟前景問題。IMF9月份表示，如果油價不出現下跌，可能有必要降低增長預期。布倫特原油價格05年至今已經上漲了10%，而04年10月時曾達到歷史高點。由於燃油價格上漲，威脅到了經濟復蘇，歐盟10月份降低了其對歐元區05年經濟增長的預期，至2%。IMF同時降低了05年全球經濟增長預期0.1個百分點，至4.2%；降低了七國集團增長預期，從2.9%降低至2.7%。IMF將在4月份公布下一次全球經濟增長預期數據。自2001年年底以來，歐元兌美元昇值了46%，影響了歐元區的出口。

　　法國1月服務業采購經理人指數由12月的54.9昇至56.6，為連續第19個月上昇且增幅大於前月。經濟學家預期中值1月服務業采購經理人指數昇至55.0。該指標大於50.0說明服務業擴張，低於50.0說明服務業萎縮。

　　德國1月服務業采購經理人指數從12月的51.0昇至51.5。該數據略高於此前經濟學家的預期值51.4。服務業采購經理人指數高於50，預示處於擴張狀態，低於50則表明處於收縮狀態。德國1月服務業采購經理人指數表明服務業連續第18個月持續增長，並且增速快於12月。德國服務業佔該國GDP總量超過60%。然而，由於歐元強勢以及全球需求趨弱將影響德國2005年經濟增長勢頭，另外該國國內需求仍呈弱勢狀態。

　　瑞士1月消費者物價指數月率下降0.5%，年率上昇1.2%。

　　瑞士2004年貿易盈餘增加35%至93.12億瑞郎。12月貿易盈餘為1.215億瑞郎，出口額為110.24億瑞郎。

　　匯價日高1.3037，日低1.2938，尾盤在1.2970附近整理；匯價日昇跌率-0.460%，日漲跌幅-0.006，收於1.2972點。

　　技術指標顯示，匯價短期日均線系統由橫行收斂集聚轉而有呈死叉之勢，匯價位於其下附近及30日均線之下，顯示短線選擇了向下突破，且即將突破1.2920-1.3130盤局區間，短線與短中線向空的概率增大。匯價若受壓於1.3000之下則短線向空，下擋支橕位於1.2940、1.2890；若站穩於1.3000之上則上擋壓力位於1.3050。1.3000與1.3050為匯價短線向空與向多的分界線。

　　波動分析顯示，匯價自12月7日日高1.3470進入調整，自12月30日日高1.3667進入較大級別C波調整之中。暫謹慎認定自1.3667至1月7日日低1.3022結束C波3(5-3-5結構的鋸齒形態下跌)，跌幅645點，下跌時間逾6個交易日；自1.3022至1月12日日高1.3292為C波4反彈，反彈幅度275點，自1.3292進入C波5，C波5暫看為下降楔形形態，已在1月27日日高1.3124進入C波5-3波動之中的概率較大，且可能已自2日高點1.3094進入C波5-3的3波下跌之中；若反彈至1.3000附近再次滑落，則可能自滑落起始點已進入5-3的5波下跌之中，且應警惕為5波延伸波動的可能；若匯價在1.2980附近即開始進入下跌則仍可確認自1.3094至今仍運行在5-3的3波下跌之中，分時顯示約在北京時間16時前後可能運行完畢3波下跌，進入5-3-4。

　　今日，匯價有望震蕩蕩理或震蕩盤跌。

　　今日強壓力1.3050，弱壓力1.3000；強支橕1.2890，弱支橕1.2940。

　　英鎊/美元

　　2月3日，英鎊震蕩整理、略跌。

　　英國1月服務業采購經理人指數(PMI)從12月的54.9，昇至55.9，保持了連續第20個月的走高態勢，且增速高於12月。此前經濟學家預計英國1月服務業PMI攀昇至55.2。服務業產值大約佔英國GDP70%。1月的PMI數據表明其保持了連續第四個季度的強勁走勢，抵消了似乎處於疲軟狀態的制造業對經濟的拖累。同時，鑒於房地產市場在疲軟6個月後趨向穩定，近期內下調利率的可能性不大。

　　英國財政大臣布朗(Gordon Brown)表示，他期望未來數周內重估或出售國際貨幣基金黃金儲備以融得資金減免貧困國家債務。布朗希望在4日G7會議上能達成一致意見，在國際貨幣基金組織4月會議前重估或出售國際貨幣基金黃金儲備。布朗表示，如果國際貨幣基金組織同意重估或出售國際貨幣基金黃金儲備，這將是減免貧困國家債務的最好辦法。他認為目前是7大工業國達成共識的最好時機。布朗此前一直為推動在G7會議前就重估或出售國際貨幣基金黃金儲備達成一致意見而不懈努力。加拿大財政部2日表示將支持布朗關於貧困國家多邊債務減免的提議，但表示由於可能對黃金市場造成潛在影響，在重估或出售國際貨幣基金黃金儲備問題上應考慮其他可行的辦法。

　　英國財政部周四公布的數據顯示，1月官方儲備減少4.23億美元。截至1月，英國官方淨儲備為186.85億美元，而12月為191.08億。

　　匯價日高1.8914，日低1.8764，尾盤在1.8820附近整理；匯價日昇跌率-0.170%，日漲跌幅-0.003，收於1.8823點。

　　技術指標顯示，匯價的短期日均線系統呈橫行纏繞之勢，且其與30日均線有呈收斂纏繞之勢，匯價位於其間及30日均線之下附近，顯示短中線向空的概率依然較大，短線有望在1.8760-1.8860區間震蕩整理尋求短線運行方向，面臨方向抉擇。匯價若站穩於1.8810之上則向1.8860方向運行的概率增大，繼續上破短線向多，上擋壓力位於1.8910；若回落於1.8800之下則向1.8760方向測試支橕的概率增大，繼續下破短線向空，下擋支橕位於1.8700。1.8760與1.8860為匯價短線向空與向多的分界線。

　　波動分析顯示，暫認定匯價已自12月7日日高1.9510進入較大級別調整之中，自12月16日日高1.9551進入C波調整之中。自1月18日日低1.8522結束C波3進入C波4整理，可能已經自1月28日日高1.8931結束C波4進入C波5，目標暫看1.8450-1.8500。若下破1.8450或上破1.8940則上述波計數需作修正。

　　今日，匯價有望震蕩整理尋求短線運行方向。

　　今日強壓力1.8920，弱壓力1.8870；強支橕1.8710，弱支橕1.8760。

　　澳元/美元

　　2月3日，澳元震蕩盤跌。

　　澳大利亞統計局(Australian Bureau of Statistics)數據顯示，澳大利亞12月營建許可經季調後月率增長2.7%至13060套，但年率減少11.3%。經濟學家此前預期中值為月比增長0.2%。私營部門營建許可經季調後月減5.6%，年減19.8%。澳大利亞統計局同時指出，澳大利亞12月營建許可房總價值經季調後自11月的41.9億澳元跌1.4%至41.3億澳元。

　　澳大利亞聯邦汽車工業商會公布數據顯示，澳大利亞1月新車銷售月率下降11.9%至69,565輛，年率上昇7.4%。該商會預期澳大利亞2005年新車銷售將為980,000輛，2004年為955,229輛。

　　澳大利亞國民銀行(National Australia Bank Ltd.)最新數據顯示，受采礦業、商業建築工程和金融業增速加快影響，澳大利亞第四季度商業現狀指數上昇4點至23點，該數據用於衡量商業銷售、盈利以及就業狀況。澳大利亞國民銀行首席經濟學家艾倫(Alan Oster)稱，銷售和盈利增加顯示澳大利亞經濟增長可能快於政府公布的數據。澳大利亞政府12月報告顯示，該國04年第三季度經濟僅增長0.3%，為近四年來最低增速。艾倫表示，商業現狀指數顯示國內經濟強勁，經濟增長好於當前預期。該數據同時表明需求強勁、產能利用率維持較高水平，勞動力供給縮緊，工資和其他成本壓力增加。其中商業銷售指數自第三季度上昇4點至31點，盈利指數上昇5點至25點，就業指數上昇3點至13點。

　　匯價日高0.7784，日低0.7670，尾盤在0.7700近整理；匯價日昇跌率-0.976%，日漲跌幅-0.008，收於0.7707點。

　　技術指標顯示，匯價的短期日均線系統與30日均線呈橫行纏繞之勢，匯價位於其下附近及30日均線之上附近，顯示雖仍有望在較寬幅震蕩中尋求短中線的運行方向，但短線向空的概率增大。匯價若站穩於0.7700之上則上擋壓力位於0.7730、0.7760，繼續上破短線與短中線向多的概率增大；受壓於0.7700之下則短線向空，下擋支橕位於向0.7670、0.7640、0.7600。0.7700與0.7760為匯價短線向空與向多的分界線。

　　波動分析顯示，暫認定匯價自11月26日日高0.7946結束進入較大級別調整之中。匯價自12月10日日低0.7443至12月31日日高0.7842結束B波進入C波下跌之中，可能已於28日日高0.7803結束C波2進入C波3。或暫認定可能已於28日日高0.7803結束自11月26日日高0.7946以來形成的收斂三角形態上行D波進入E波下跌，若有效上破0.7800或有效下破0.7530則上述波計數需作修正。

　　今日，匯價有望震蕩整理或震蕩盤跌。

　　今日強壓力0.7760，弱壓力0.7730；強支橕0.7640，弱支橕0.7670。

　　歐元/日元

　　2月3日，匯價震蕩整理、略昇。

　　匯價日高135.75，日低134.85，尾盤在135.50附近整理；匯價日昇跌率0.333%，日漲跌幅0.45，收於135.52點。

　　技術指標顯示，匯價的短期日均線系統昇勢趨緩且有呈橫行纏繞的可能，匯價位於其上附近及30日均線之下，顯示短中線向空的概率依然較大，短線向多的概率依然較大。匯價若站穩於135.30之上則短線向多，上擋壓力位於135.70、136.20；若受壓於135.10之下則下擋支橕位於134.80、134.30。134.30與135.30為匯價短線向空與向多的分界線。

　　波動分析顯示，暫認定匯價自2003年11月14日當周周低124.15結束較大級別A波下跌進入大B波反彈，至12月30日日高141.58結束大B波反彈進入大C波下跌之中，可能現運行在C波1的4波整理中，反彈目標暫看136.00-136.50，若上破136.50則不排除測試137.00一線壓力的可能。

　　今日，匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。

　　今日強壓力136.20，弱壓力135.70；強支橕134.80；弱支橕135.30。(中國社會科學院經濟學博士發展研究中心中國未來研究會中小企業委員會趙燕京以上為個人觀點，僅供參考；據此入市，風險自擔。匯市有風險，投資請慎重。)

　　2月4日將公布的經濟指標及重大財經事件

　　國家時間內容預估值前值

　　(北京時間)

　　2月4日

　　美國 05:30 1月29日當周M1，M2和M3貨幣供應量

　　澳大利亞08:30 12月零售銷售(月率) 0.8% 0.1%

　　澳大利亞08:30 第四季度未經通脹調整零售銷售(季率)-0.3% 0.9%

　　日本 13:00 12月領先指標 40.0 36.4

　　日本 13:00 12月同步指標

　　歐元區 18:00 12月零售銷售(年率) 0.6% 0.4%