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今日滬膠小幅上揚,3月合約開盤12005後開始小幅攀昇,穩步走高,在摸高12050後,收盤12040,上漲35元。
近期滬膠依舊維持12000附近橫盤,以盤中看多頭主力仍試圖使膠價擺脫底部低靡狀態,但無奈心有餘力而不足。同時從基本面看,仍無太大改善,庫存的龐大,以及消費的不景氣,都令膠價的反彈乏力,所以近期仍應以觀望為主。
受現貨昇水走高及投機空頭平倉影響,隔夜CBOT大豆開盤上試近兩周高點,不過高位買盤不濟期價逐漸回落,各合約收盤下跌1至3美分。3月合約開盤525美分,最高529 1/2美分,最低522 1/2美分,收盤523美分,下跌3美分。周三美灣地區CIF大豆基差上漲4美分報85美分/蒲式耳,中國需求、美國豆農惜售及運輸困難均對現貨昇水構成支持。今晚農業部將公布最新出口銷售報告,市場預測區間在50至70萬噸之間,前一周為85.98萬噸。
大連豆類期市周四行情清淡,各主要合約在更加窄小的區間內波動,成交量繼續萎縮。黃豆1號505合約開盤2579,最高2582,最低2575,收盤2579,下跌3點,空盤量減少1.15萬張至31.48萬張;豆粕505收盤2140,下跌6點;黃豆2號505合約收盤2543,下跌5點。
據貿易商稱,由於中國即將迎來春節長假,海運費率將因為假日因素而走低。本周,3月船期美國大豆到中國港口的CFT昇水報價為240至250美分/蒲式耳,上周為283美分/蒲式耳。由於去年1月底至2月初,中國市場一度遭受『禽流感』疫情,市場在目前的時間點上表現非常謹慎,相對利多的消息並無法激起市場作多熱情,全球大豆產量庫存巨幅增加的壓力同時縈繞在供需雙方心頭,行情表現『不?不火』。由於500美分是美國農場主的大豆保值補貼率價,只要南美大豆上市前美國大豆需求買盤仍然存在,預計豆農惜售將繼續令現貨昇水維持高位運行,這將對現貨月合約構成支橕。在缺乏實質性基本面消息下,節前行情將維持窄幅振蕩走勢。
1月26日紐約期貨市場成交量縮減,合約價格變化不大,收盤時僅有微小漲幅。3月棉花期約收平於每磅46.78美分,盤中在46.60美分至47.35美分區間交投。5月期約收漲0.06美分至47.93美分。其他各月合約收昇0.10至0.20美分不等。美國國家棉花總會(NCC)將於1月27日召開年會,吸引了相當一部分期貨交易者奔赴華盛頓參加會議。交易商對即將在會議上公布的意向植棉調查報告持謹慎態度。市場人士預計,NCC公布的意向植棉面積可能在8505-8748萬畝之間,較去年增長1.7%以上,對市場來說實屬利空。另外,期貨上漲過快和美元走強也使近期的美棉出口減少,市場預計本周的美棉出口周報數字在2.8-6.8萬噸之間,不會超過上周的數字。
國內棉花本日主要以振蕩為主。5月棉花開盤時一度在增量買盤的推動下突破13200,但是之後振蕩回落,尾盤報收13175,較上日上漲10點,持倉增加1844手。4月棉花減倉1862手。其他遠期月份累計增倉約1800手。
圖形上,美棉陷入高位平臺盤整,多頭趨勢不變,等待價格對120天均線附近區域的測試。國內棉花繼續強勢,目前市場焦點集中在5月對13200關口的衝擊情況,這將決定短期內價格的走向。遠期不斷增倉表明了棉花市場已經吸引了越來越多資金的關注,這對今後棉花的上漲推動是相當有好處的。
操作上,不建議追高,5月合約關注12900的支橕力度,建議逢低買進。
周四鄭麥窄幅整理,近月減倉下跌,遠月則增倉上行。強麥505,509收盤價分別為1628,1670,均下跌2點。
從今日行情看,節日的氣氛有所蔓延,市場處於暫時的平衡中,近月多空減倉均比較積極,遠月則空頭稍佔上風。由於絕對價格比較低,因此盤面顯示,雖然空頭控盤技巧比較高,但往下沽空的顧慮還是不少,更多的時候,呈現急空就平倉的特征。
從最近現貨情況看,現貨價小幅下跌,如果在春節前還未有顯著變化的話,估計小麥前景看有,究竟是現貨向期貨回歸,還是期貨向現貨價回歸就只得思量,但在目前格局下,現貨大幅下跌可能性不大,建議仍持空頭思維。
隔夜倫敦銅報收3083美圓,價格再度逼近3100美圓。從月K線走勢判斷,我們認為未來時段內,倫敦將頂破平臺,走上3200美圓。
當我們暫時把基本面分析和技術面分析拿開,來觀察一下市場的空頭們究竟是一種什麼狀態,許多東西都相當雷同。從看空到做空到承受大幅虧損,盡管結果都一樣,但持有中線空頭的交易者多數已經沒有止損意識了。倫敦數次快速的大幅回調深深地印在空頭心裡,而他們對一直以來的上漲可以無限制的承受,這一點完全違背了期貨的交易規則。我們甚至可以看到一些人對多頭的資金來源開始感興趣了,似乎漲多了就有人操縱。其實中國期貨走到今天,想對一些品種交易價格進行操縱幾無可能,這些年我們也看到了那麼多做莊人的下場。作為中國最成熟的期貨交易品種,我們從相反的角度考慮,空頭們的承受力並不是無限制的,終有打破平衡的一天,整個市場走出大幅減倉上行的態勢纔可能有階段性的頂部出現,當然這僅僅是交易心理角度的考慮,完全脫離了基本面的情況。既然供給平衡沒有出現,進口銅價格遠高於502合約價格,我們為什麼要做空頭交易呢?尋找到牛市的頂或熊市的底固然讓人興奮不已,但國際成功的投資人的經驗告訴我們,散戶應該做的是追逐趨勢,況且在國內任何的交易力量和國際水平衡量均有很大的差距,誰都改變不了價格的內在走勢,都是散戶所以就不要去做主導力量。
502合約與506合約價差接近4000元/噸,我們無法拋空遠期,近期合約價格距現貨有1000元/噸的貼水,距進口成本接近1600元/噸貼水,我們也不能拋。除了提早進入長假離開市場,聰明的投資者您說我們應該做什麼呢?
倫鋁脫離低位,鋁價回到區間中檔,在區間低點沒有持續拋盤湧出,讓鋁價有了喘息的機會,目前倫鋁維持震蕩格局。從圖表上看,倫鋁的上行通道還沒有被破壞,只是目前鋁價在5、10日均線的壓制下,預計頹勢還將持續。
滬鋁今日窄幅波動,在倫鋁回昇的牽引下,鋁價有不同程度的上昇,盤中沒有更進一步的發展,全天維持昇勢至尾盤。現貨價報在16300元附近,雖高於昨日但沒有突破前期的高點,買家都抱謹慎態度,現在是賣方的惜售支持著鋁價。依舊建議客戶退市觀望,待節後在做打算。
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