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美元/日元
1月26日,匯價大幅下跌。
日本政府數據,日本12月商品貿易盈餘年率增長1.8%至1.142萬億日圓。數據高於此前增長0.4%的預期,這可能緩解對日本經濟增長放緩的擔懮。日本11月商品貿易盈餘年率下降39.4%。12月出口年率增長8.8%,進口增長10.9%。日本對美國貿易盈餘增長18.9%,日本對亞洲貿易盈餘下降2.3%。2004全年日本貿易盈餘增長17.9%至12.011萬億日圓。日本對中國及香港2004年貿易額為22.2萬億日圓,首次超過對美國的20.48萬億日圓的貿易額。
日本財務省公布,日本12月原油進口量年率下降1.6%至2316萬千昇,或每日470萬桶。日本12月原油進口額(日圓計價)年率上昇23.5%。日本2004年原油進口量下降1.5%,至2.4514億千昇。
日本拓殖大學(Takushoku University)客座教授Genki Fujii稱,05年美元兌日圓料將跌至90日圓水平。但如果日圓呈漸進性走強態勢,將帶動國內消費,並有助於控制原材料價格。他認為日本政府應注意外匯儲備的多元化,防止過多儲備美元資產,但必須放慢速度,在量上也有所克制,以免引起金融市場動蕩。Genki Fujii還表示,日本各界對日圓走強存在恐慌心理,但如果日圓呈漸進性走強態勢,將增加進口商品需求,從而擴大國內消費,同時也有助於使油價和其他原材料價格控制在較低水平。
日本汽車制造商協會公布,日本12月汽車出口量年率下降2.4%,至437511輛。這是近10個月來汽車出口量首次出現下降,因在亞洲、歐洲及美國市場銷量下降。日本2004年全年汽車出口量增長4.2%,至796萬輛。日本汽車出口增長反映了日本汽車海外市場銷售強勁,盡管2004年美元兌日圓走弱。
日本汽車制造商協會公布,日本12月汽車產量年率下降3.3%至791,055輛,為兩個月來首次。12月國內汽車需求總計449,547輛,較之03年同期增長3.2%。
美國1月21日當周ABC/華盛頓郵報消費者信心指數上昇3點至-8,高於1月14日當周的-11。調查顯示,42%的受訪者對美國經濟充滿信心,較之前周持平。57%的受訪者稱個人經濟狀況良好,高於前周的55%。39%的受訪者稱其購買力強,高於前周的36%。消費者信心指數是根據1月21日當周全美1000名受訪者的隨即調查而得出。該指數主要衡量美國人三方面的信心:國民經濟、個人經濟狀況及其購買力。
美國白宮及國會預算機構日前表示,預計美國2005財年聯邦預算赤字將超過4000億美元。美國政府高級官員表示,預計在布什政府2月提交的預算報告中2005財年預算赤字將達4270億美元,超出國會預算辦公室在25日早些時候公布的3680億美元官方預計值。美國國會預算辦公室在半年度報告中警告稱3680億美元的預算赤字預期值過低,因忽略了2005年及以後年度可能發生的一些重要性支出項目,諸如美軍在伊拉克及阿富汗的軍事行動,以及其他反恐行動。另外美國國會預算辦公室10年期的預算赤字預期亦是如此,其預期2006年至2015年赤字總額為8550億美元。該數值較美國國會預算辦公室9月份公布的2.3萬億美元的赤字額相比大幅下降,其中大部分下降額是因減少對伊拉克及阿富汗未來支出而引起的。
美國前財政部長魯賓(Robert Rubin)稱,美國經濟目前正面臨關鍵轉折。因此他呼吁美國政府采取行動,抵制諸如預算赤字擴大、醫療保險體制、能源使用等一系列日漸迫切的挑戰。魯賓稱,鑒於巨額的預算赤字、日漸放寬的美國經常項目赤字和較低的國內存款率,人們普遍認為,美元匯率長期將進一步下滑。盡管市場的普遍預期是美元匯率將逐漸下降,但急劇下滑的可能性依然存在。魯賓承認,在分析美元匯率和債市前景的問題上,他同樣十分迷茫。盡管如此,魯賓表示,重新實現預算平衡對美國經濟而言將是極為有利的。原因是預算赤字維持高位的現象將打擊市場對美國政府債務償還能力的信心,並進一步破壞商業和消費者信心。他說,從政策角度而言,避免美元匯率出現大幅下降的最佳方案是恢復強勢的財政政策。
美國1月22日當周MBA抵押貸款申請指數下降3.6%,至658.1,前一周為增長16.2%。盡管抵押貸款利率已經達到7個月低點,但是消費者的購買情況不佳。美國1月22日當周,30年抵押貸款固定利率平均為5.58%,較前一周的5.64%下降了6個基點,是10月16日當周以來的最低點,當時為5.54%。美國1月22日當周MBA抵押購買指數下降2%,至439.0,而前一周為增長14.0%;抵押貸款再融資指數下降5.7%,至1932.8,而前一周為增長19.1%。
美國芝加哥聯儲銀行12月全美活動指數上昇至+0.39,較前月的+0.05顯著改善,主要由於生產性相關的指標從11月的-0.04上昇至+0.31。12月制造業產出上昇0.7%,11月的昇幅僅為0.1%。12月總產能利用增至79.2%,為自2001年經濟衰退前來的最高水平。12月就業分項指標為-0.07,為過去4個月來第3個月為負。12月全美活動指數3個月移動平均從11月的+0.11昇至+0.33。美聯儲表示3個月移動平均為正與經濟增長相聯系。12月為+0.33暗示全美經濟活動指數的增長連續第16個月高於歷史趨勢。總體上講,12月85個分項指標中有48個指標對全美活動指數有積極貢獻,較11月的42個有所增加。12月50個指標較11月改善,盡管其中14個對月度總指標的貢獻程度低於平均水平。
美國總統布什表示,盡管白宮預期05財年美國預算赤字將達4270億美元高點,但目前正在達成09年將預算赤字減半這一目標的道路上。布什同時表示,將擬出計劃細節,顯示在未來五年內,預算赤字將能減半。布什曾表示,他將把預算管理委員會所提04財年5210億美元的赤字在未來5年內減半。04財年美國實際赤字為4120億美元,仍創歷史新高。
美國銀行家協會(American Bankers Association)表示,美聯儲(Fed)2005年將再進行5次加息以控制通脹水平。預計至2005年底,美國聯邦基金利率將從當前的2.25%上昇至3.5%。該協會預計,2005年美國經濟增長率略微下降至3.5%,04年經濟增長率預計為3.8%。但至2005年底時美國失業率有望下降0.2個百分點至5.2%,同時通脹關鍵指標將微幅上昇。美國銀行家協會經濟顧問委員會主席理查德.德卡瑟(Richard DeKaser)表示,由於目前美國貨幣政策仍相當寬松,同時經濟正邁向充分就業,因此Fed會繼續執行將關鍵利率上調至正常水平的策略,加息頻率不會加快也不會放慢。該協會還預計,2005年美國總體消費者物價指數(CPI)增幅將由2004年的3.3%下降至2.2%,但不包括食品和能源價格的核心CPI增幅將由2004年的1.6%昇至2%。
歐洲央行的決策者們繼續向亞洲國家施加壓力讓其貨幣昇值並敦促對各主要貨幣匯率的大幅波動采取措施。歐央行理事魏霖克(Nout Wellink)及諾亞(Christian Noyer)的講話顯示匯率問題將仍是本次G7峰會的重要議題。魏霖克稱由於各自的匯率政策,日本、中國及其它亞洲國家的美元儲備已達到了『史無前例的高水平』。此種政策將不能也將不會永遠繼續下去。潛在的匯率風險將隨著美元儲備的上昇而加大。諾亞則表示歐央行認為匯率意外大幅波動是不受歡迎的,並將危及經濟增長。經濟學家表示由於一些亞州貨幣對美元保持『盯住』,過去2年來歐元因美元貶值而受到損害。諾亞敦促大的新興經濟體,特別是一些亞洲國家應在包括匯率機制在內的經濟政策上表現出更大的責任感。法國及德國曾表示美國必須通過削減赤字來避免美元過度貶值,但又暗示G7中的大多數成員國仍對1年前的制定的匯率方針感到滿意。德國財長艾歇爾(Hans Eichel)稱G7仍將堅持其在04年2月佛羅裡達Boca Raton會議後聯合公報中所稱的匯率大幅波動是不受歡迎的觀點。G7財長及央行家將定於2月4日至5日在倫敦會晤,除中國外,G7還將邀請巴西、印度及南非的代表出席會議。
匯價日高104.12,日低102.73,尾盤在103.00附近整理;匯價日昇跌率-0.971%,日漲跌幅-1.01,收於103.04點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統與30日均線呈橫行纏繞之勢,匯價位於其間及30日均線之下附近,顯示有望在較寬幅的震蕩中尋求短中線的運行方向,短線有望在102.70-103.30區間震蕩整理尋求短線運行方向。匯價若站穩於103.30之上則短線向多,上擋壓力位於103.80、104.30;下擋支橕位於102.20。102.20與103.30為匯價短線向空與向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價若位於104.00之上則周線向多,下擋周線壓力位於103.40,支橕102.70。102.70與104.00分別為周線指標向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自2004年12月2日日低101.81進入調整,至12月10日日高106.19調整結束,其後進入下降楔形波動之中的概率較大,現運行在楔形具有延伸波結構的3波波動之中,已經在1月17日日低101.66受到支橕進入3波2的概率增大,目標暫看104.50附近;若上破104.70則上述波計數需作修正;或許已經在25日日高104.34結束3波2進入3波3,下破102.70進而下破102.20則此種概率增大。
今日,匯價有望震蕩整理尋求短線運行方向。
今日強壓力103.80,弱壓力103.30;強支橕102.20,弱支橕102.70。
歐元/美元
1月26日,歐元大幅盤昇。
德國智庫BDI主席Michael Rogowski接受采訪時稱,他預計德國2005年經濟增長率為1.7%。該數據較Rogowski 12月下旬作出的預期要樂觀些,當時他預計德國2005年經濟增長率在1.5%左右。Rogowski預計德國2005年出口增長率區間為5%至7%,並預計國內需求將略有增長。
德國IFO調查顯示,德國各公司普遍預期市場發展前景良好,德國1月商業景氣指數小幅提高。數據顯示,德國1月商業景氣指數由11月的96.2昇至96.4,是自2004年2月以來最高水平;商業現況指數降至95.3,11月為96.2;展望指數昇至97.6,11月該值為96.4。經濟學家預期德國1月商業景氣指數降至96.0。
由於出口增長前景不盡人意,德國政府26日宣布下調對2005年經濟增長的預期,由之前的1.7%下調至1.6%。並呼吁全球貨幣政策決策者為抑制歐元昇值做出努力。盡管德國政府下調對2005年經濟增長的預期,但仍在政府1.5%-2.0%的預期范圍之內。2004年德國實際GDP增長率為1.7%。德國政府發布經濟報告表示,歐元走高以及油價走勢存在的不確定性會給經濟復蘇帶來風險。報告指出,全球需求前景仍顯疲態以及歐元昇值都使德國2005年出口增長承壓。德國政府預期2005年德國出口增長6.5%,較2004年的8.2%有所減緩。歐元區以及日本都需要通過結構改革以及創造穩定的國內發展空間來增強國內需求。近期,由於擔懮全球經濟增長減緩會對德國出口增長帶來壓力,德國五個主要經濟研究機構下調對德國2005年經濟增長的預期在0.8%-1.35%區間內。只有DIW預期2005年德國經濟增長可達1.8%。報告指出,德國經濟增長溫和復蘇不足以提供更多的就業機會,失業率前景仍然不容樂觀。政府預期2005年個人消費支出增長0.7%。2004年德國個人消費支出縮減0.3%。預期德國2005年進口上昇6.3%;國內需求增長1.2%。政府重申將致力於將預算赤字控制在歐盟GDP3%的標准之下。預期2005年德國預算赤字佔GDP的比重由2004年的3.9%降至2.9%。
德國經濟與勞工部部長克萊門特(Wolfgang Clement)表示,對德國經濟增長前景持樂觀態度。在德國政府發布年度經濟報告後,克萊門特表示,德國經濟增長存在長久穩定的動力,失業率將會出現顯著下降。克萊門特表示,德國1月商業景氣指數小幅上昇,更加堅定了政府對經濟增長前景的預期。
德國央行行長歐洲央行理事韋伯(Axel Weber)表示,德國央行認為1.6%的經濟增長預期位於預期區間的上端。因預期出口增長放緩,德國政府在其年度經濟報告中將05年經調整後的經濟增長預期自1.7%下調至1.6%,並重申預期區間為1.5-2.0%。德國04年實際GDP增長1.7%,較03年下滑0.1%。多數德國主要經濟機構預期德國經濟增速放緩。韋伯稱,德國央行預計05年德國經濟經調整後增長1.3%,04年時的預期值為1.1%。
法國央行行長兼歐洲央行理事諾亞(Christian Noyer)表示,美聯儲保持加息政策,而歐元區正在調整通貨膨脹,目標是05年通貨膨脹達到略微低於2%的水平。他表示,法國政府正在向削減預算赤字和限制債務量的方向前進。這是必須的政策。法國必須限制債務量,債務有礙於經濟增長。法國必須在05年將預算赤字降低至3%以下,這一點是非常明確的。
法國12月零售物價指數月降0.2%,年降0.4%。數據顯示,法國政府鼓勵零售商降價,促進購買力的努力正在奏效。法國11月零售物價指數月率持平,年降0.3%。
瑞士央行理事Phyilipp Hildebrand表示,瑞士仍保持擴張的貨幣政策,但是市場普遍預期瑞士央行將在2005年加息。Hildebrand表示,市場普遍預期2005年瑞士央行將分幾步進行加息。他稱,瑞士2005年通脹將會面臨一些風險,並且預期經濟增長率將持平於2%左右。他沒有表明瑞士央行下一步利率政策。瑞士央行2004年兩次昇息。經濟學家普遍預期瑞士央行將會在3月昇息。
歐洲央行公布,歐元區11月經常帳盈餘為32億歐元,10月修正後為12億歐元。11月合並直接/投資組合投資流出為106億歐元,10月修正後流出54億歐元。
歐洲央行首席經濟學家易辛表示,預計歐元區經濟將持續增長,歐洲央行將密切關注通脹預期。易辛還表示,良好的金融形勢有助於促進歐元區的投資增長。另外,勞動力市場的改善將有利於推動消費者支出增長,而歐元區當前的失業率仍過高。
歐洲央行(European Central Bank)理事荷蘭央行行長魏霖克(Nout Wellink)表示,歐元走強損害歐盟經濟增長,但對通脹構成利好。歐元走強損害出口,但令進口相對便宜,對荷蘭出口依賴型經濟尤其如此。魏霖克稱,歐洲央行預計03和04年歐元的昇值將使歐元區未來3年經濟增長年率平均下降0.3%,通脹年率平均下降0.5%。
匯價日高1.3109,日低1.2963,尾盤在1.3080附近整理;匯價日昇跌率0.856%,日漲跌幅0.0111,收於1.3079點。
技術指標顯示,匯價短期日均線系統呈橫行收斂集聚之勢,匯價位於其上附近及30日均線之下,顯示短中線向空的概率依然較大,短線有望在1.3050-1.3100區間震蕩整理尋求短線運行方向。匯價若受壓於1.3040之下則下擋支橕位於1.3000,繼續下破短線向空;若站穩於1.3100之上則短線向多,上擋壓力位於1.3150、1.3200。1.3000與1.3100為匯價短線向空與向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價若受壓於1.3100之下則周線向空,下擋周線支橕位於1.3050、1.2900;上擋周線壓力位於1.3260、1.3420,繼續上破周線向多。1.3100與1.3420分別為匯價周線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,匯價可能(或許仍應從從12月7日日高1.3470起算進入調整)已自12月30日日高1.3667進入較大級別調整之中。暫認定匯價自波段高點、1月12日日高1.3292進入具有下降楔形結構的5波下跌之中,現運行於該楔形的3波下跌之中;若匯價上破1.3110則上述波計數可修正為進入稍大級別B波反彈,暫看目標1.3150-1.3220,且不排除繼續盤昇的可能。
今日,匯價有望震蕩蕩理尋求短線運行方向。
今日強壓力1.3150,弱壓力1.3100;強支橕1.3000,弱支橕1.3050。
英鎊/美元
1月26日,英鎊大幅盤昇。
英國國家統計局公布,英國第四季國內生產總額(GDP)初值季率成長0.7%,2004年第四季國內生產總額初值年率成長2.8%。英國2004年GDP初值為成長3.1%,2003年為成長2.2%。數據顯示由於服務業的增長抵償了制造業的衰退,英國04年第四季度經濟增長加速。英國第三季度GDP增長0.5%,強於預期。
英國央行公布的1月12-13日會議記錄顯示,英國央行貨幣政策委員會(MPC)全部九名成員一致投票通過維持利率在4.75%不變。會議記錄顯示,MPC成員沒有提到昇息或降息,僅指出當月沒有多少經濟面消息以及MPC將很快開始准備2月通膨報告。
英國1月房產價格增長連續第七個月放緩。英國1月Hometrack平均房產價格指數月率下跌0.4%,年率增長0.9%,英國目前的平均房產價格為16.28萬英鎊。Hometrack表示,12月份,英國平均房產價格月降0.8%,年增1.3%,而平均價格持平於16.35萬英鎊。
匯價日高1.8856,日低1.8630,尾盤在1.8820附近整理;匯價日昇跌率0.987%,日漲跌幅0.0184,收於1.8822點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統有擺脫橫行纏繞呈金叉之勢,匯價位於其上附近及30日均線之下,顯示短中線向空的概率依然較大,短線向多的概率增大。匯價若站穩於1.8770之上則短線向多,上擋壓力位於1.8870、1.8930;下擋支橕位於1.8720、1.8670。1.8670與1.8770為匯價短線向空與向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價若受壓於1.8770之下則周線向空,上擋周線壓力位於1.9020、1.9270。
波動分析顯示,暫認定匯價已自16日日高1.9551進入較大級別調整之中。日線看,可能已經自1月18日日低1.8522進入4波整理,目標暫看1.8920-40,上破則進入較大級別B波反彈的概率增大。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日強壓力1.8920,弱壓力1.8870;強支橕1.8720,弱支橕1.8770。
澳元/美元
1月26日,澳元大幅盤昇。
新西蘭央行維持6.50%現金利率不變。
匯價日高0.7762,日低0.7645,尾盤在0.7750近整理;匯價日昇跌率1.294%,日漲跌幅0.0099,收於0.7749點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統有擺脫橫行纏繞收斂集聚轉而呈金叉多頭排列之勢,其與30日均線仍呈纏繞態勢,匯價位於其上及30日均線之上,顯示雖仍有望在較寬幅震蕩中尋求短線與短中線的運行方向,但短線向多且短中線向多的概率增大。匯價若站穩於0.7700之上則短線與短中線向多的概率增大,上擋壓力位於0.7790-0.7800;下擋支橕位於向0.7640。0.7580與0.7700為匯價短線向空與向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價有望在0.7600-0.7790區間震蕩整理尋求周線運行方向。若受壓於0.7690之下則向0.7600方向運行的概率增大,繼續下破周線向空;若站穩於0.7700之上則向0.7790方向運行的概率增大,繼續上破周線向多。0.7600與0.7790分別為匯價周線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自11月26日日高0.7946結束進入較大級別調整之中。匯價自12月10日日低0.7443至12月31日日高0.7842結束B波進入C波下跌之中,現運行於收斂三角形態上行E波末段的概率較大;若有效上破0.7800則上述波計數需作修正。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日強壓力0.7860,弱壓力0.7800;強支橕0.7640,弱支橕0.7700。
歐元/日元
1月26日,匯價震蕩整理、微跌。
匯價日高135.07,日低134.13,尾盤在134.80附近整理;匯價日昇跌率-0.133%,日漲跌幅-0.18,收於134.77點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統有擺脫橫行纏繞呈金叉之勢,匯價位於其上附近及30日均線之下,顯示短中線向空的概率繼續增大,短線向多的概率增大。匯價若站穩於134.50之上則短線向多,下擋支橕位於134.00,上擋壓力位於135.00、135.50。133.50與134.50為匯價短線向空與向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價若受壓於135.00之下則周線向空,下擋周線支橕位於134.50、133.50,上擋周線壓力位於135.70、137.00。135.00與139.10為周線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自2003年11月14日當周周低124.15結束較大級別A波下跌進入大B波反彈至今,可能現運行在B3波的5波上昇之中,在132.00-133.00附近受到支橕則有望進入B3波的5波上昇波動之中,若上破136.30-50區域壓力,則此概率增大。但仍須對匯價在141.00一線構築大雙頂的可能性保持警惕,若下破132.00則進入大C波下跌的概率增大,若果真如此則現運行在4波整理中,目標暫看136.30-50區域。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日強壓力135.50,弱壓力135.00;強支橕134.00;弱支橕134.50。(中國社會科學院經濟學博士發展研究中心中國未來研究會中小企業委員會趙燕京以上為個人觀點,僅供參考;據此入市,風險自擔。匯市有風險,投資請慎重。)
1月27日將公布經濟指標及重大財經事件
國家 時間 內容 預估值 前值
(北京時間)
1月27日
日本 07:50 12月主要零售商銷售額初值 -3.2% -5.3%
日本 07:50 12月零售額初值(年比) 0.3% 0.7%
日本 07:50 12月零售額初值(月比) -0.6%
意大利 16:30 1月企業信心 89.0 88.9
意大利 17:00 12月非歐盟區貿易盈餘(歐元) 1.29億
美國 21:30 12月耐用品訂單 0.6% 1.4%
美國 21:30 12月耐用品訂單(交通除外) 1.4% -1.4%
美國 21:30 1月23日首次申請失業救濟人數 33萬 31.9萬
美國 21:30 1月16日持續申請失業救濟人數 269.4萬
美國 21:30 第四季度國內生產總值初值
美國 23:00 12月份世界大企業聯合會招工指數 36 36
地點 時間 事件
(北京時間)
1月27日
德國 00:30 歐洲央行首席經濟學家易辛發表演講
新西蘭 04:00 新西蘭聯儲公布利率決定
加拿大 23:30 加拿大央行公布最新貨幣政策報告/並舉行記者會
瑞士 ---- 世界經濟論壇舉行2005年度會議(直至30日)
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