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最近有讀者反映,對銀行櫃臺正熱銷的兩類產品——貨幣市場基金和人民幣理財產品有些困惑:聽介紹覺得兩種產品挺接近,反而不知道該買哪種好了。
確實,兩者的投資標的幾乎相同,都是央行票據、國債、金融債、協議存款等。在目標人群上,同樣也針對那些不願承擔投資風險,又望獲得比儲蓄更高收益者。不過具體到以下兩者間的三點區別,就可清楚到底自己適合買哪類產品了。
起購點
加上將推出的兩只貨幣基金,目前可供選擇的貨幣基金已有12只。一般情況下,這些基金申購起點都在1000元左右。像華安等公司,如果投資者參與了定期定額投資計劃購買現金富利基金,則申購門檻只要300元。
相比之下,人民幣理財產品門檻要高些,不過其降低的趨勢也很明顯。去年光大銀行首家推出人民幣理財產品時,聲稱只有VIP客戶纔有資格購買。接下來的幾家銀行,投資額起點從最低1萬元到5000元,多數銀行還要搭售一定比例的定期存款。前期,廣發銀行將門檻降至新低,僅1000元,確實是『大眾理財』。
點評:單從投資門檻看,貨幣基金跟市民『親近』程度無疑更近些。如每月只有500元額外資金可作理財,那選擇貨幣基金定投計劃較有現實意義。不過隨著四大銀行獲准開設人民幣理財業務,這類產品投資起點也有可能與貨幣基金持平。
收益率
看貨幣基金的收益率,主要看7日年化收益率。近幾日,10只貨幣基金7日年化收益率都在3%附近,華安基金更達到3.45%。不過目前有關規范貨幣基金運作的規定正在制訂。按照業內人士預計,如新規出臺,貨幣基金收益率要在較長一段時間維持在3%以上,會比較困難。
與貨幣基金不同,人民幣理財產品的收益率與年限息息相關。已發行的一些產品,1年期稅後收益率2.8%左右;像民生銀行正在發售的保得理財2期中,3年期品種預期稅後綜合收益率達3.542%。
點評:從1年期的收益率看,兩者比較接近,但單純比較沒有特別意義,關鍵還是看投資者資金可持續投資期限有多長。值得一提的是,面對加息,貨幣基金消化能力更強,收益率會水漲船高;人民幣理財產品卻不會浮動。
流動性
有『准儲蓄』之稱的貨幣基金很大一個優勢就是流動性。在買入確認後的第2個工作日起,就可進行贖回。如果周三要花錢,周一贖回,提前2個工作日就能辦好。而且目前如招商現金增值、華安現金富利已開通了銀基通業務,提前1個工作日就能搞定。
由於收益率與年限掛鉤,人民幣理財的流動性也受限制。選擇期限短、流動性強的產品,是以損失收益為代價的。當然一些長期品種也有提前贖回功能,如前期招行推出的人民幣債券理財產品和近期光大的教育計劃新品,不過提前贖回自然要影響到收益水平。
點評:一句話,投資者只有根據自己的資金性質,選擇不同期限的理財產品,纔能更好地實現收益最大化。如果1年內要用作它途,優先考慮貨幣基金;如果3、5年內沒有動用計劃,那就乾脆買同期限的人民幣理財產品,收益還要多一些。
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