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美元匯率震蕩走強
日前公布的數據顯示,日本04年12月消費者信心指數從11月的47.9,降至44.3,為3個月來首次下滑,調查表明消費者支出可能仍維持疲軟;4季度消費者信心指數從第三季度的45.8下降至45.6。日本11月領先指標上修至36.4,初值為30.0;11月同步指標上修至60.0,初值為44.4;11月滯後指標修正至100.0。日本內閣府月度經濟報告稱,日元走強將對經濟造成傷害,但維持了其總體謹慎的『經濟復蘇步伐近來放緩,局部經濟疲軟』的經濟評估。日本央行貨幣政策會議一致決定維持現行貨幣政策不變,與市場預期一致,這意味著日本央行已保持貨幣政策連續12個月不變。日本政府五年經濟前景預期報告預計,2005年4月開始的未來五個財年的實際GDP增長為1.5%或更高,並預期06/07財年消費者物價指數加速增長。日本11月所有產業活動指數月率上昇0.3%至102.2,表明日本經濟仍處於弱勢狀態;11月第三產業活動指數月率上昇0.4%至104.7。日本財務大臣谷垣禎一表示,若匯率偏離經濟基本面,日本將對匯市采取乾預措施。谷垣稱,日本對匯市的基本立場沒有改變,將保持對匯率波動的謹慎關注。
美國11月淨資本流入810億美元,實現自2004年6月以來的最大增長,10月為483億。11月外資淨買入美國公債320億美元,10月為淨買入209億。外資淨資本流入包括:外資淨購買美國國債、外資淨購買美國機構債券、外資淨購買美國股票和外資淨購買美國企業債。美國1月15日當周初請失業金人數經季調下降4.8萬人至31.9萬人,跌幅為01年12月8日至今的高點,暗示就業市場正在改善。1月8日當周續請失業金人數增加4.7萬人至269.4萬人,失業率持平於2.1%。美國04年12月新屋開工增長11%至年率達200.4萬套,為7年多以來最大增幅,新屋開工恢復增長,主因貸款利率低和就業率上昇、刺激房屋需求所致。由於油價走低,美國12月消費者物價指數實現五個月來首次下滑,月率下降0.1%,年率上昇3.3%;不計能源成本以及食品價格的核心消費者物價指數連續第三個月上昇,月率上昇0.2%,年率上昇2.2%;數據印證了美聯儲『通脹得到有力的控制』的觀點。美聯儲將於2月1-2日召開會議,屆時將公布最終利率結果。市場預計,美聯儲2月1日至2月2日的會議中將決定昇息25個基點至2.5%。美國1月密歇根大學消費者信心指數初值意外出現三個月來的首次下降,自12月的97.1降至95.8,不及預期;現狀指數初值為110.8;展望指數初值為86.4。
歐元區11月工業產值月降0.3%,年增0.5%。歐元區第三季度勞工成本增長較預期緩慢,歐元區第三季度勞工成本修正後年率上昇1.9%。歐洲央行1月15日當周外匯儲備下降7億歐元至1549億歐元。歐洲央行月度經濟報告顯示,由於油價下跌,短期通脹壓力得到緩解,但是仍需保持警惕。歐元區2005年消費者物價指數有望跌至2%下方。歐元區12月通脹率為2.3%,高於歐盟『接近但低於2%』的標准。報告中稱,低利率對於貨幣供應及信貸規模的增長起到推動作用。由於全球需求及投資沒有明顯好轉,歐元區經濟將保持溫和增長趨勢。歐元區12月消費者物價指數月率上昇0.4%年率上昇2.4%。盡管出口增長,但是能源進口成本提高,歐元區11月貿易盈餘降低為29億歐元,10月份為57億歐元,03年11月為52億歐元;11月出口年率增長15%,進口增長19%。
美元/日元
上周,匯價震蕩盤昇,周五受阻回落,周最高價103.93,周最低價101.66,周昇跌率0.608%,周收盤102.66。本周,匯價有望震蕩整理或震蕩盤跌。本周初,匯價有望在102.20-103.20區間震蕩整理尋求短線運行方向。匯價若位於102.70之下則向102.20方向運行的概率增大,繼續下破短線向空,下擋支橕位於101.70、101.20;站穩於102.70之上則向103.20方向運行的概率增大,繼續上破短線向多,上擋壓力位於103.70、104.20。102.20與103.20為匯價短線向空與向多的分界線。102.70與104.00分別為周線指標向空與向多的分界線。104.80與110.50分別為月線指標向空與向多的分界線。波動分析顯示,暫認定匯價自12月10日日高106.19進入下降楔形波動之中,現運行在楔形具有延伸波結構的3波波動之中,或許已經在1月21日日高103.93進入該下降楔形的3波3,跌破102.00或在103.20、103.70受阻回落持續下跌則此波計數成立的概率增大。
本周強壓力104.70,弱壓力103.70;強支橕100.70,弱支橕101.70。
歐元/美元
上周,歐元震蕩盤跌,周五下探支橕反彈,周最高價1.3129,周最低價1.2921,周昇跌率-0.481%,周收盤1.3044。本周,匯價有望震蕩整理。本周初,匯價有望在1.3000-1.3090區間震蕩整理尋求短線運行方向,若受壓於1.3090之下則向1.3000方向運行的概率增大,若站穩於1.3090之上則向1.3130、1.3170方向運行的概率增大。1.3000與1.3170為匯價短線向空與向多的分界線。1.3100與1.3420分別為匯價周線向空與向多的分界線。1.3000為匯價月線向多的分界線。波動分析顯示,匯價可能已自12月30日日高1.3667進入較大級別調整之中。暫謹慎認定自1月12日日高1.3292進入又一個5-3-5結構的鋸齒形態波動之中,或許已經於1月20日日低1.2921結束A波(跌幅371點)進入B波反彈,上破1.3100則反彈目標指向1.3170-1.3220附近,受阻則可能進入C波下跌。
本周強壓力1.3250,弱壓力1.3100;強支橕1.2850,弱支橕1.3000。
英鎊/美元
上周,英鎊震蕩盤昇,周最高價1.8825,周最低價1.8522,周昇跌率0.385%,周收盤1.8770。本周,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。本周初,匯價有望在1.8670或1.8740與1.8810之間震蕩整理尋求短線運行方向;若站穩於1.8740之上則向1.8810方向運行的概率增大,若受壓於1.8740之下則向1.8670方向測試支橕的概率增大;下擋支橕位於1.8620;上擋壓力位於1.8870、1.8930。1.8670與1.8810為匯價短線向空與向多的分界線。1.8780與1.9270為匯價周線向空與向多的分界線。1.8780為匯價月線向多的分界線。波動分析顯示,暫認定匯價已自16日日高1.9551進入較大級別調整之中。或許已經在1.8450-1.8500結束A波調整,已經進入較大級別B波反彈。但市場對匯價繼續震蕩盤跌運行下降楔形等形態做延伸下跌的可能性保持警惕,且將依據歐元兌美元的反彈情勢判定其反彈級別。
本周強壓力1.8930,弱壓力1.8810;強支橕1.8620,弱支橕1.8740。
(中國社會科學院經濟學博士發展研究中心中國未來研究會中小企業委員會趙燕京以上為個人觀點,僅供參考;據此入市,風險自擔。)
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