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上周日元的表現堪稱一枝獨秀,不僅兌歐元大漲了2.4%,兌美元更是大漲了2.7%,不僅創下2004年3月19日當周以來的最大單周漲幅,並在上周五的紐約尾盤再創5年新高101.75。
亞洲貨幣今年將昇值
上周四,歐洲央行行長特裡謝在歐洲央行貨幣政策會議後發表的言論,也呼應了易辛的觀點。他表示,在此前的七大工業國會議上,國際社會已經達成清楚的共識,即亞洲新興市場國家應逐步向前發展,朝當地貨幣有序昇值的方向邁進。
市場人士認為,包括日元在內的亞洲貨幣今年將會進一步昇值,以緩解美元貶值帶給歐洲的壓力。
數據緩解放緩疑慮
雖然近期日本經濟呈現了一些放緩的跡象,但在上周五日本公布的去年11月核心機械訂單數據,令這一經濟放緩的疑慮大大緩解。
日本政府稱,去年11月經季節調整後的核心機械訂單較上月大幅飆昇了19.9%,遠高於預期的增長3.3%,並且是三個月來該數據的首度增長。另外和去年同期比較,核心機械訂單也大漲了15.1%,而此前市場的預期為減少0.9%。
核心機械訂單數據是資本支出的先行指標,雖然數據的波動一直很大,但由於市場已經很久沒有看到這麼好的數據了,因此還是對日元的人氣起了相當大的激勵作用。
後市表現依然看好
從技術上看,指標形態都顯示美元跌勢難以改變。日線的MACD指標在向上突破信號線未果後,再次形成『死叉』,RSI指標處於弱勢區域,並有向下延伸的跡象,5天、10天、20天均線呈現空頭排列的格局。
從短線來看,1999年11月和12月均觸及過的低點101.30將是美元下檔面臨的首道支橕,一旦跌破,100的整數關將指日可待。而如果美元未能跌破101.75,那麼短線美元將傾向於在101.75至103.80的低位區間震蕩。
日元節節攀高
上周日元表現搶眼的主要因素在於西方央行官員言論再次引起市場關於亞洲貨幣可能昇值的臆測。
上周四歐洲央行行長特裡謝在歐洲央行會議上表示,歐洲國家已經承擔了過多的調整美國貿易逆差的責任,亞洲國家應該邁向更具有彈性的匯率機制,為世界經濟作出貢獻。緊隨其後,包括美國商務部長和加拿大央行副行長等在內的官員陸續發表了上述言論。
由於2月4日西方七國財長會議召開在即,中國已被邀請參加,市場推測歐美官員言論無疑是在為會議上向亞洲國家施加更大的壓力而鋪墊,而日本政府為免被指責操縱匯率在七國財長會議前顧慮重重,從而大舉炒作日元。
值得注意的是,上周香港市場非常平靜,銀行體系結餘維持穩定,港幣遠期匯率和人民幣無本金交割遠期外匯貼水反而收窄,沒有大量投機資金湧入的痕跡,表明市場預計人民幣短期內昇值的可能不大。日元單邊上揚行情能走多遠令人深思,炒作日元交易真正成了心跳游戲。
與日元節節攀高相比,日本經濟復蘇陷入遲滯,無法為推動日元帶來更多的上漲動力。日本經濟在去年第一季度GDP年率達到驚人的6.8%,令市場對日本經濟復蘇步伐雀躍,不過第二季度經濟萎縮0.6%,第三季度僅增長0.2%,一盆又一盆冷水潑向投資者。
從去年年初開始的日本快速經濟復蘇正無可非議地停滯下來,在其他亞洲國家匯率機制維持不變的情況下,日本央行不會放棄其乾預市場推低日元提振經濟的做法。市場基本認為乾預的底線位於100日元附近,距離目前價位大約有200點的空間,是否值得操作取決於投資者的操盤作風。
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