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周二滬膠期價在弱勢振蕩中繼續下跌。終盤現貨501合約收跌55元至11900元,成交量54手,持倉量增12手至1074手;主力503合約收跌40元至11970元,成交量3722手,持倉量續增532手至11172手;後續504合約收跌60元至11930元,成交量232手,持倉量增64手至2390手。綜觀今日交易狀況和期價走勢,受國內產區現貨膠價開始跌破12000元/噸支橕位置的影響,盤中諸合約期價全線跌破12000元的整數位置而振蕩下跌,但主力合約持續增加持倉量的跡象表明短線參與的逢低買盤仍在不斷介入。在目前這種多空對峙的情況下,除非出現利好消息而使國內膠價整體呈現漲勢,帶動期價展開上漲行情,否則在如今現貨壓力大而需求弱所導致的現貨膠價逐漸走低的影響下,一旦盤中多頭開始止損平倉,主力合約期價將出現一波較大幅度的下跌行情。
國際市場產區現貨市場價格變化不大,泰國曼谷現貨市場3號煙片膠價格仍報每公斤46.00泰銖,宋卡市場3號煙片膠報每公斤45.75泰銖;新加坡市場3號煙片膠現貨報價報每公斤193.75-194.75新分。銷區東京期膠市場3號煙膠片期貨合約價格全線下跌,現貨1月期約價格報收121.2日圓/公斤,基准6月期約報收127.1日圓/公斤。匯率方面美元兌日圓小幅走跌,報103.95/98。國際市場原油價格紐約商品交易所2月輕質原油期貨價至每桶45.05美元。同期國內傳統現貨市場國產5號標膠現貨競價報單均價跌至11853元/噸,而成交均價跌至11823元/噸。
在亞洲盤受南美地區降雨影響出現跳水下,晚間交易時間CBOT各主要期約低開2至4美分,當天走勢下探低點支橕後回昇,尾市快速衝高以上漲4至8美分收盤。仍未出現交割的1月合約最高560 1/2美分,收盤560美分,上漲8 1/4美分;3月合約開盤538美分,最高550美分,最低537 1/2美分,收盤548 1/2美分,上漲6 1/4美分。當晚基金約買入1萬張CBOT豆粕,豆粕的強勁上漲以及良好的大豆出口需求均支持了大豆價格的走高。周一美灣大豆現貨基差重新躍上80美分,較昨日上漲5美分,較一周前回昇21美分。隔夜農業部公布的最新出口檢驗報告顯示,截至1月6日的一周內美國大豆出口檢驗量為2832萬蒲式耳(77.08萬噸),高於市場預測的2300?2800萬蒲式耳,其中發往中國數量為1425.8萬蒲式耳(38.8萬噸)。截至同期,美國04/05年度累計出口裝船量已完成55.4%農業部預測總量,高於同期49.2%的平均水平。
在美灣大豆昇水快速回昇下,市場擔懮中國可能取消部分大豆進口,且美盤技術上連續5日走高,550美分一帶既是前期主要的盤整區域也是收斂三角形上軌。在預期漲勢趨緩下,今日國內大豆豆粕高開低走。黃豆1號505合約開盤2634,最高2638,最低2618,收盤2621,較昨日上漲11點,空盤量減少1580張至37萬張;豆粕505合約在2200點再次遇阻回落,收盤2185,較昨日上漲8點,空盤量增加7072張至6.83萬張。黃豆2號505合約收盤2590,較昨日上漲15點。
由於周三晚將公布月度供需報告及季度庫存報告,市場在缺乏基本面消息指引下維持窄幅波動的可能性較大。隨著時間的推移,基本面上有關『大豆鏽菌』、南美部分產區乾燥天氣、美豆出口需求良好,均可能對於1至3月份的月度報告數據產生影響。在南美大豆集中上市前,美盤並不具備跌穿500美分的可能性。建議投資者密切關注南美天氣狀況及周三月度報告數據。
NYBOT棉花期貨周一收於三個月高點附近,受基金及技術性買盤提振。3月棉花合約收昇0.68美分至每磅47.24美分,為10月13日以來的最高收位,盤中交投區間在46.10-47.30美分之間。5月合約收高0.70美分至48.13美分。其他各月合約收高0.59-1.35美分不等。
國內棉花早盤依舊衝高後走低。4月合約受阻於12740,之後節節回落,至尾盤報收12615的全天次低價,持倉減少1800餘手。5月合約增倉近2400手。
圖形上,美棉繼續向上突破,3月的價格昨日輕松突破了上方120日均線47美分的壓力,強勢明顯。國內棉花由於提前上漲及市場內在因素影響,連續兩日來逆美棉而高開回落,這是上漲過程中的必要回調,多頭市場的方向並未改變。預期此波回調應該初步到位,12600附近或者下方均是值得多方密切關注的建倉點位,操作上建議在12500-12600區間逢低買入。
中國中央電視臺(CCTV)周一援引國家發改委人士的話報導稱,作為全球最大棉花種植和消費國,中國去年棉花產量為632萬噸。央視稱,2004年產量為十年來最高,較上年增長30%。中國去年11月曾表示,盡管國內豐產,但其預計2004/05年度將進口180萬噸棉花,以滿足需求。在中國棉花協會一官員稱,在世界貿易組織(WTO)紡織品出口配額到期之後,中國的棉花需求料每年至少增長10%。他說,204/05年度國內消費量預計在770萬噸。而其他一些行業官員則認為在790萬噸。
現貨面上,全國各地的棉花購售熱情似乎都被近期的上漲調動起來了,購銷進度較前期明顯加快,皮棉價格也較前期有一定幅度的上漲,由於市場對春節前後消費旺季的良好預期,不少相關廠商或銷售商甚至開始囤貨,以期待節後價格的繼續上昇。
截止到1月7日,NYBOT可交割的2號期棉合約庫存昇至60,969包,上一交易日為58,924包(480磅/包)。
周二鄭麥早盤呈現反彈行情,下午再度無功而返。強麥509收市價1690,較昨日上揚了3點。
從今日交易看,`小麥在棉花上揚鼓勵下,再度試圖反彈行情,尤其是強麥505,較低的價格吸引了不少逢低買盤,但509仍受到了較大拋壓,期價再度受挫與1700上方。從收盤情況看,持續反彈並未聚集了太多人氣,相反,隨著反彈高度的遞減,小麥有望在目前點位振蕩盤跌。
從強麥509的技術圖形看,為受阻與20均線的十字星,短線指標開始鈍化。由於20均線,30均線均向下,因此會對期價構成較大反壓,所以反彈高度已經有限,建議逢高拋空。
在歐圓兌美圓回至1.31水平的提振下,倫敦銅探低回昇至2968美圓報收。短期技術圖形上,2950美圓一線成為多空分水嶺,目前市場的焦點集中在現貨昇水的大幅走高,隔夜盤報價達到了150--160美圓的水平。的確目前從現貨的供應看,現貨昇水反映了市場的狀況,我們判斷,倫敦仍有走高的技術要求。
國內銅今日高開高走,完全擺脫了昨日的頹勢。今日上海長江現貨市場銅報價30650--30720元/噸,同期501銅在減倉4000餘手的背景下報價僅達到30100元/噸的水平。時間上距501最後交易日還有4個交易日,此時502合約與目前現貨的1300元/噸價差值得投資者關注。畢竟在春節月假期時間較長,74000手的空盤量對於空頭來說有很大的平倉要求,因此,選擇買502銅拋504銅的價差套利有利潤空間,當然這是建立在判斷倫敦銅仍會走高的前提下。我們從倫敦銅月線觀察,3000美圓處的多空對峙的月收盤價相當關鍵,在SAR指標的買入指引下,而國內銅相對倫敦銅仍具有很大的價差要補的條件下,我們無法作出拋空國內銅的投資決定。
從歐圓對美圓的回調看,1.29關鍵位置並未觸及,本次調整位置是1.30水平。我們對美圓依然看淡,相對於銅我們看高一線。
倫敦鋁價昨晚繼續橫盤整理,收盤報1810美元,較上一交易日下跌4美元,上周二倫鋁的大跌在一天之內釋放了作空能量,所以目前仍處於反彈區間,要指望近期倫鋁再有大跌並不現實,國內鋁價今日走強,3月合約收盤16030上漲160元,與倫鋁一樣,滬鋁經過前期的大跌,目前也處於調整反彈區間,同時鋁價低於成本價,也吸引了部分投資者介入,但基於馬上面臨年底及滬鋁的傳統意義上的弱勢品種,所以反彈高度有限。
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