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基本金屬周一大多下滑,不過除走勢震蕩的期錫外,其它合約均膠著於上周五收盤水准附近。交易商表示,繼上周大幅波動後,基本金屬仍在重整旗鼓,上周的2005年第一個交易日基本金屬曾遭基金大舉拋售。
指標三個月期銅收報每噸2,961美元,低於周五綜合交易收位2,974。一交易商稱,"交投不太活躍--在上周遭拋售後市場企穩,不過需花費一段時間纔能消化掉拋壓的影響。"分析師稱,考慮到市場的基本面狀況正在改變,第一季交投可能震蕩。券商摩根大通稱,保持趨勢水准的全球工業生產成長及不斷增加的供應暗示,今年基本金屬價格將回落。去年全球工業生產成長3.8%,高於趨勢水准,同時疲勢美元及供應中斷亦推動基本金屬價格昇至多年高位。今年工業生產成長可能等於3%的趨勢水准。不過,去年生產商、消費商、貿易商及交易所持有的全球庫存減少了197.3萬噸,創下年度最大降幅,2003年則減少了近23.3萬噸。麥格理銀行(Macquarie Bank)稱,今年所有金屬的供需缺口均將創紀錄水准,暗示多數金屬庫存消費比將跌至紀錄低位,這可能成為大規模價格軋空的導火索。近期銅合約繼續吃緊。近期合約緊張情況將主導銅市場,因本周一輪合約到期。現貨/1月13日合約逆價差為6.00美元,現貨/1月14日合約逆價差為12美元,1月/2月合約逆價差為66美元。目前的合約緊張源自去年10月的LME周的拋售,因當時的空頭部位目前正到期。
三個月期鋁下滑4美元,收報1,810。
紐約商品期貨交易所(NYMEX)
期銅周一小幅收低,盤中在狹幅區間內波動,從美元走勢中獲取交投指引. "今日盤中交易相當安靜,但未來成交將擴增,預期第一季表現將不錯.但類似今日的交投狀況還會出現,尤其是當基金暫時退場的時候,"一紐約交易員表示.指標3月期約下跌0.05美分至每磅1.3695美元,波幅在1.36-1.3780.現貨月1月合約收低0.15美分至每磅1.4135美元,其餘各月合約收低0.05美元,不過多數合約均未有成交.最終成交量估為6,000張,低於上周五的9,382張.交易始終低迷對一些交易商來說,意味著許多市場人士在重新考慮交易商品期貨的策略,尤其是在上周銅部位直線下降後,他們該如何調整期銅部位.交易商表示,美元今日下跌有助於提振銅價.倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收低於每噸2,961美元。
芝加哥期貨交易所(CBOT)
小麥期貨周一收低,因技術性因素疲弱所致;不過尾盤的投機性買氣將小麥期貨自盤中低點拉高。
各月小麥期約每蒲式耳下跌1-1/2至2-1/2美分不等,3月合約跌2美分至3.07-3/4美元.3月期約在跌破14日移動均線水准3.05美元後曾觸動停損點,進而跌至日低3.03-1/4。交易商表示,小麥市場繼上周出現基金推動的漲勢後,目前的技術性因素疲弱。
但尾盤出現的買氣令期約脫離低點。場內交易商表示,部分買盤來自於指數基金,它們希望將資產分散至谷物期貨當中。大型商品基金當日買賣大致相當。
缺乏關於出口的新消息也令小麥期貨承壓。不過農業部發布的一周出口檢驗報告顯示小麥出口檢驗1,510萬蒲式耳,接近市場估計的1,200-1,600萬區間的高端。
美國芝加哥期貨交易所(CBOT)
大豆期貨周一逆轉早盤跌勢收高,受堅挺的美灣CIF出口價支橕。
CBOT豆粕(豆粉)期貨連續第二天上揚也激勵大豆收高。商品基金技術性買盤湧入豆粕產品市場。部分豆粕買盤以及大豆尾盤買盤和商品指數基金有關。上周四和周一尾盤玉米及小麥市場也如出一轍。
CBOT大豆期貨每蒲式耳收高4-1/2至8-1/4美分不等。1月合約漲8-1/4美分至5.60美元,3月合約昇6-1/4美分至5.48-1/2美元。
受堅挺的美灣出口市場近期大豆昇水支橕,1月大豆期約
將谷物運往美灣出口碼頭仍然困難,因中西部河道的高水位影響運輸。這也導致出口商難以找到充足的大豆來滿足中國的近期需求。
商品基金買入約2,000-3,000張3月大豆期約,瑞富(Refco)在收盤前不久買入約2,000張3月大豆。
美國農業部(USDA)公布上周大豆出口檢驗為2,830萬蒲式耳,接近2,300-2,800萬預估區間的高端。逾1,400萬銷往主要買家中國。
**豆粕收高,豆油下跌**
豆粕期貨每短噸收高1至4美元不等,受商品基金技術性買盤推動。1月豆粕
今年全球植物油過剩,而粕產品市場則受到穩定出口銷售以及買粕賣油的套利交易的支橕。
豆油期貨每磅收低0.05-0.15美分。1月豆油
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