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美元/日元
1月7日,匯價震蕩整理、略跌。
日本經濟和財政大臣竹中平藏(Heizo Takenaka)重申,日本經濟將於05年中期處底反彈,這部分受美國和中國經濟穩步增長的支橕。他認為,信息技術制造業將同樣能在05年後期降低庫存,並推動這些企業產出和資本支出。竹中再次表明,05年首相小泉純一郎內閣的首要政策目標是日本郵政的私有化。
日本內務及通信產業省(Ministry of Internal Affairs and Communications)7日公布,日本11月家庭支出年率下降1.3%,為連續第三個月下降,表明經濟增速減緩已滲入到個人支出領域。預期日本11月家庭支出年降1.5%。家庭支出是衡量消費支出的重要指標,日本10月家庭支出下降2.0%,9月下降1.0%,8月增長0.6%。
日本財務大臣谷垣禎一表示,無法確定日本是否能在2005/06年度克服通縮,並表示政府和央行應繼續努力對抗通縮。
美聯儲6日公布了12月27日當周M1、M2和M3初值。12月27日當周經季節調整後M1供應量增加252億至1.387萬億美元,M2供應量增加112億至6.214萬億美元,M3供應量增加566億至9.450萬億美元。
美國克利夫蘭聯儲(Cleveland Federal Reserve)經濟學家指出,巨額的赤字即意味著巨大的修正,美國龐大的貿易赤字將最終自行調整,但無根據確定調整的進程和力度。美元下跌及加息將通過提高投資者預期收益,而吸引全球投資者,但利率提高也將鼓勵國內儲蓄增加,抑制支出,而導致經濟增長減緩。美元疲弱將利於美國出口商,致使進口商品更加昂貴,因此降低其在美國國內市場的競爭力,將助於削減貿易赤字,但另一方面,長期平緩的貿易赤字調整進程可能僅剛剛感受得到。由於主要發達國家幾乎無類似的先例,且美元作為全球儲備貨幣的地位限制國外多樣化儲備的前景,因此美國貿易赤字調整的進程難以確定。
美國勞工部公布,美國12月非農就業人數增加15.7萬人。11月修正後為增加13.7萬人。12月失業率為5.4%。美國12月平均時薪成長0.1%,11月為上昇0.1%。美國12月平均小時工資增加0.02美元。美國僱主04年12月份加快了僱傭員工的速度,僅略低於華爾街此前的預期。2004年全年美國新增就業人數220萬人。失業率仍維持在5.4%,符合華爾街此前預期。
經濟學家認為,美國12月非農就業數據與預期較為接近算是一個利好美元的消息,該數據意味著美聯儲將繼續昇息。美國12月非農就業人數增加15.7萬人,不及增長17.5萬人的預期水平。而美國11月非農就業人數則從增長11.2萬人上修至增長13.7萬人。同時,美國12月失業率與預期相符,為5.4%。上述數據與預期值接近使得無論分析者對美聯儲貨幣政策前景持何種觀點,數據公布前後該觀點都不會有所改變。經濟學家預期,美聯儲將在2月和3月兩次會議上連續昇息。美聯儲每次昇息都將鎖定為25個基點。只有當經濟增長過快或核心通脹率過高時,美聯儲纔需考慮加快昇息步伐。美國12月非農就業數據意味著美聯儲將繼續采取有節制的昇息步伐,美聯儲不會加快昇息步伐。
華爾街幾家最大的投資銀行目前預計,05年將是美聯儲(Fed)頻頻收緊貨幣政策的一年,首先將在2月份的政策會議上宣布加息。在美國公布12月份就業報告後,道瓊斯和CNBC電視頻道對22家一級交易商中的20家進行的聯合調查顯示,在接受調查的20家交易商中有19家預計Fed將在2月1日至2月2日召開的會議上決定加息25個基點,即將聯邦基金利率由目前的2.25%上調至2.50%。僅美林公司(Merrill Lynch & Co)仍預期,Fed將維持利率水平不變。花旗銀行(Citibank)和Countrywide Securities沒有回應調查。在接受調查的交易商中,除瑞士信貸第一波士頓(Credit Suisse First Boston)、雷曼兄弟(Lehman Brothers)和美林公司認為,Fed將在3月份的會議上維持利率不變外。其它多數交易商均預期Fed屆時將再次加息25個基點。對於聯邦基金利率在6月底和年底的水平,交易商的預期中值分別為3.00%和3.50%。法國巴黎銀行(BNP Paribas)、摩根大通(J.P. Morgan Chase)和RBS Greenwich預計聯邦基金利率到05年年底將昇至4.25%,而貝爾斯登的預期最大膽,預計聯邦基金利率屆時將達到4.5%。匯豐(HSBC)則預計Fed在年底之際將會降息,稱聯邦基金利率屆時將為2.75%。
美聯儲副主席佛格森(Roger Ferguson)表示,貨幣政策可以平衡勞動力市場疲軟的風險。佛格森表示,若要判斷以失業率等指標所反映出的美國勞動力市場的疲軟程度,其主要依據在於產業重組的范圍以及導致近期勞動力參與率下降的原因。他認為,產業重組是導致勞動力市場疲軟的主要因素,而勞動力參與率的下降則更多是由於周期性因素所引起。他指出,當前勞動力市場疲軟的跡象還不明顯。
美國經濟周期研究所(Economic Cycle Research Institute,ECRI)公布,該國12月ECRI通脹指標自11月經修正後的118.7跌至117.9,10月、11月該數據曾連續兩個月上昇。該指數的平緩指數年率自11月上修後的4.1%降至2.1%。推動該指數下跌的因素有就業增長放緩、工業品價格適中和供應商發貨指數下降。ECRI在申明中稱,該數據雖有下降,但美國的通漲水平仍然較高。
美國國會預算辦公室稱,受益於企業稅收收入增加,04年12月美國預算盈餘達到10億美元,這樣,05財年第一季度美財政赤字較04財年同期下降約160億美元,至1140億美元。03年12月美國預算為180億美元赤字。美國財政部將於1月12日公布最終預算聲明。此前財長斯諾曾表示,政府准備與國會合作削減赤字。04財年美國財政赤字達到創紀錄的4125.5億美元。國會預算辦公室預期,05財年美國財政赤字將小幅收窄至3480億美元。
美聯儲公布數據顯示,美國11月消費信貸意外減少87億美元至2.085萬億美元,並且創下歷史最大降幅。該數據遠低於市場預期。此前,經濟學家預期美國11月消費信貸將增加60億美元。美國11月消費信貸也是近一年以來首次出現下降。美國10月消費信貸經修正後為增加95億美元至2.094萬億美元,初值為增加77億美元。
美國財長斯諾在接受CNBC電視訪問時表示,布什政府仍支持強勢美元政策,強勢美元符合美國利益。政府希望采取一些措施,保持美元的強勢地位。這些措施包括與國會合作削減赤字。斯諾認為,使減稅永久化是保持經濟增長的關鍵。斯諾還指出,美國通脹仍將受到良好控制,在可預見的未來,美國經濟和就業增長將有良好表現。
經合組織11月綜合領先指數提高,但是繼續認為未來幾個月增長放緩。經合組織11月綜合領先指數昇至103.4。預計英國、意大利和日本05年增長加速。但該指數6個月變化值連續第十個月下降,預示發達國家經濟繼續增長,但是增長放緩。美國11月領先指數連續第十一個月下降,從101.7下降至101.6,歐元區11月領先指數從106.1提高至106.4,6個月變化率穩定,之前已經連續下降了8個月。日本11月領先指數從98.0提高至98.2,6個月變化率連續第二個月提高;英國11月領先指數從101.4提高至101.8,6個月變化率連續第三個月提高;意大利11月領先指數從98.4提高至98.9,6個月變化率連續第三個月提高。
加拿大12月就業人數增加3.35萬人。12月失業率為7.0%,為2001年5月以來最低。11月失業率為7.3%。12月平均小時薪資年率上昇2.97%。
加拿大12月Ivey采購經理人指數從11月的58.7跌至54.6。該指數由加拿大采購管理協會(Purchasing Management Association of Canada)及艾維商學院(Richard Ivey School of Business)共同編制。該指數統計了加拿大制造業及非制造業175位采購經理以美元計價的采購金額的變化情況並未經季節調整。讀數高於50顯示采購活動擴張,小於50則意味著收縮。12月Ivey就業指數從11月的54.4跌至53.9,顯示就業較前月增加。12月Ivey庫存指數從11月的53.1跌至45.8,顯示庫存較前月下降。12月Ivey通脹指數從11月的66.4跌至61.5,顯示價格較前月上昇。12月Ivey供應交貨指數從11月的50.4跌至43.1,顯示供應交貨較前月放緩。
匯價日高105.14,日低103.82,尾盤在104.80附近整理;匯價日昇跌率-0.248%,日漲跌幅-0.26,收於104.75點。上周匯價的周最高價105.17,周最低價102.33,周昇跌率2.205%。
技術指標顯示,匯價短期日均線系統與30日均線有擺脫纏繞呈金叉之勢,匯價位於其上附近,顯示短線與短中線向多的概率增大。匯價若站穩於104.50之上則短線向多且短中線向多的概率增大,下擋支橕位於103.80,上擋壓力位於105.10、105.80。104.50為匯價短線向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價的短期周均線系統與30周均線呈空頭排列但跌勢趨緩,且其呈橫行收斂集聚或呈金叉的可能,匯價位於其上附近、30周均線之下,顯示匯價若持續位於103.00之下則周線向空;若站穩於103.00之上則上擋周線壓力位於104.00、105.00,繼續上破周線向多。103.00與105.00分別為周線指標向空與向多的分界線。
月技術指標顯示,匯價的短期月均線系統呈死叉空頭排列,匯價位於其下附近及30月均線之下,顯示匯價中線向空的概率依然較大,若受壓於105.00之下則月線向空,下擋月線支橕位於104.50;上擋月線壓力位於107.70。105.00與110.50分別為月線指標向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自2004年12月2日日低101.81進入較大級別4波調整之中。101.81至12月10日日高106.19為A波反彈,106.19至12月31日日低102.28結束B波,自102.28進入上行C波運行之中,若突破105.00-20一線關鍵壓力,則有望向106.70-107.30區域方向運行;若105.20附近受阻回落且下破104.40、103.80支橕,則可能自12月2日日低101.81進入收斂三角形態之中,運行在下行D波之中。
本周,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日強壓力105.80,弱壓力105.10;強支橕103.80,弱支橕104.50。
歐元/美元
1月7日,歐元震蕩盤跌。
瑞士12月失業率由11月的3.9%增至4.0%,與預期一致。瑞士經濟事務秘書處公布,瑞士2004年平均失業率持平於3.9%,較2003年的3.7%有所增長。瑞士12月失業人口從11月的152,409人增至158,416人。
法國財政部公布,法國11月底預算赤字達584億歐元,去年同期為650億歐元。
德國經濟部發布初始數據顯示,由於國內以及國外需求疲軟,德國11月制造業訂單出現下滑跡象。德國11月經季調後制造業訂單月率下降2.3%,超出之前預測的下降0.7%;德國11月未經季調後制造業訂單年率上昇5.9%,高於之前上昇3.5%的預測。其中,國外訂單月降1.9%,國內訂單月降2.7%。德國10月制造業訂單增幅由之前的1.1%下修至1.0%。制造業訂單的下滑說明德國國內需求持續疲軟,同時失業率高居不下,經濟增長面臨困境。
德國汽車制造商協會VDA調查報告顯示,德國12月新車注冊較2003年同期增長28.2萬輛,昇幅為22%。VDA調查報告顯示,德國2004年全年新車注冊增長326.71萬輛,昇幅為1%。德國12月新車產量下降7%。
歐盟統計機構Eurostat發布調查報告顯示,歐元區11月零售銷售與10月持平,顯示臨近2004年年底,消費仍無復蘇跡象。Eurostat報告顯示,歐元區11月零售銷售月率持平,年率上昇0.4%。之前預測歐元區11月零售銷售月昇0.4%年昇1.3%。歐元區10月零售銷售下修至月率上昇0.4%。歐元區12國在11月期間的零售銷售表現不一,在葡萄牙、盧森堡以及德國零售銷售下滑2.5%,法國11月零售銷售月比上昇0.8%。此外,西班牙以及比利時11月零售銷售均有所增長。歐元區第三季度住房消費僅上昇0.2%,與第二季度昇幅持平。基於歐元區12國消費需求將持續低靡,盡管12月通脹仍在目標之上,歐洲央行將可能維持原利率不變。歐洲央行將於1月13日召開會議。整個歐洲地區11月零售銷售月比上昇0.4%,年比上昇2.3%。
歐元區11月失業人數下降至1260萬人,10月份為1270萬人,11月失業率持平於8.9%。根據國際標准,歐元區11月的失業率仍處在高水平,美國11月失業率為5.4%,日本為4.5%。預計歐元區就業疲軟的狀況短期內不會有大的改觀。歐元區的高失業率能夠部分解釋消費信心和支出水平低的原因。
雖然歐洲央行預期05年歐元區經濟將進入逐步復蘇階段,但經濟學家認為,公布的歐元區一系列經濟數據紛紛表現不佳,預示05年歐元區經濟不容樂觀。經濟學家認為,由此看來,盡管通脹可能威脅物價穩定,但歐央行不會很快昇息。
匯價日高1.3249,日低1.3022,尾盤在1.3050附近整理;匯價日昇跌率-0.881%,日漲跌幅-0.012,收於1.3053點。上周匯價的周最高價1.3580,周最低價1.3022,周昇跌率-3.675%。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統呈死叉空頭排列,其與30日均線有呈死叉之勢,匯價位於其下及30日均線之下,顯示短線與短中線向空的概率增大,短線超賣下探若受到支橕有望進入震蕩整理之中。匯價若受壓於1.3090或1.3140或1.3180之下則短線向空且短中線向空的概率增大,下擋支橕位於1.3010、1.2960、1.2910。1.3180為匯價短線向空的分界線。
周技術指標顯示,匯價的短期周均線系統由橫行纏繞有轉而呈死叉態勢,匯價位於其下、30周均線之上,顯示匯價若受壓於1.3050之下則周線向空,下擋周線支橕位於1.2860;上擋周線壓力位於1.3240、1.3420,繼續上破周線向多。1.3050與1.3420分別為匯價周線向空與向多的分界線。
月技術指標顯示,匯價的短期月均線系統呈多頭排列之勢,匯價位於3月均線之下、5月均線之上附近、10及30月均線之上,顯示匯價若佔穩於1.3000之上則月線向多,上擋月線壓力位於1.3100、1.3300、1.3700;下擋月線支橕位於1.2600。1.3000為匯價月線向多的分界線。
波動分析顯示,匯價可能已自12月7日日高1.3470進入較大級別調整之中,暫認定匯價自1.3470至10日日低1.3137結束A波下跌,自12月10日日低1.3137至12月30日日高1.3667結束強勢B波反彈進入C波下跌之中,現已運行至3波5末段的概率較大,目標暫看1.3020-1.2970,下破則看1.2920,若受到支橕則謹慎認定進入4波整理,反彈幅度暫看約200點;若反彈超過250點則可能為過渡波反彈。
本周,匯價有望下探支橕後進入震蕩整理。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤跌。
今日強壓力1.3140,弱壓力1.3090;強支橕1.2960,弱支橕1.3010。
英鎊/美元
1月7日,英鎊震蕩盤跌。
英國抵押貸款機構Halifax銀行公布數據顯示,英國12月房屋價格月率上昇1.1%,年率上昇15.1%。
英國04年12月新車注冊年率上昇7.1%。
經濟學家一致表示,預計英國央行貨幣政策委員會(MPC)在結束兩天的月度會議後,將於1月14日宣布維持英國回購利率於4.75%水平不變。英國央行貨幣政策委員會的言行也令人對下一次利率變動可能是降息產生更多的期待;該委員會12月份的會議紀要顯示,一些委員在會上討論到了降息的可能性,但沒提到有加息的討論。
匯價日高1.8862,日低1.8644,尾盤在1.8700附近整理;匯價日昇跌率-0.208%,日漲跌幅-0.004,收於1.8706點。上周匯價的周最高價1.9201,周最低價1.8644,周昇跌率-2.517%。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統與30日均線呈空頭排列跌勢稍趨緩,匯價位於其下及30日均線之下,顯示短線與短中線向空的概率繼續增大,短線超賣下探若受到支橕則有望進入整理之中。匯價若受壓於1.8740或1.8790之下則短線與短中線向空,下擋支橕位於1.8660、1.8610。1.8790為匯價短線向空的分界線。
周技術指標顯示,短期周均線系統昇勢趨緩且有呈橫行纏繞之勢,匯價位於其下附近、及30周均線之上,顯示匯價若站穩於1.8670之上則上擋周線壓力位於1.8870、1.8970。1.8670與1.9270為匯價周線向空與向多的分界線。
月技術指標顯示,匯價的短期月均線系統呈多頭排列,匯價位於其上及30月均線之上,顯示匯價若佔穩於1.8700之上則月線向多,下擋月線支橕位於1.8400,上擋月線壓力位於1.9000。1.8700為匯價月線向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價已自12月7日日高1.9510進入較大級別調整之中,自12月10日日低1.9013結束A波下跌進入強勢B波反彈,自16日日高1.9551結束B波反彈進入C波下跌之中,現運行於末段,目標暫看1.8630-1.8550,下破則看1.8470附近,若受到支橕則謹慎認定進入過渡波反彈,暫看反彈幅度300或500點。
本周,匯價有望下探支橕後進入震蕩整理。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤跌。
今日強壓力1.8790,弱壓力1.8740;強支橕1.8610,弱支橕1.8660。
澳元/美元
1月7日,澳元震蕩盤跌。
澳大利亞國家統計局公布,澳大利亞11月批准建設的房屋數量經季節性調整後月率下降0.3%。此前預計11月住宅建設的許可數總計月降1.0%。其中,私人住房建設許可數月率攀昇0.9%,年率下降13.5%。此外該統計局稱,11月批准建設的房屋價值總額月率減少3.8%至41.5億澳元。11月住宅許可的趨勢值(進一步平滑季調後數據)月率下降2.1%,年率減少17.2%。
澳大利亞統計局公布,經季節性調整澳大利亞11月零售銷售大幅低於預期,月增0.1%,自10月的164.9億澳元增長至165.1億澳元,03年同期水平為162.1億澳元。預期中值為11月零售銷售月增0.6%。澳大利亞10月零售銷售自月率下降0.7%修正至下降1.0%。
匯價日高0.7666,日低0.7538,尾盤在0.7570附近整理;匯價日昇跌率-0.460%,日漲跌幅-0.004,收於0.7569點。上周匯價的周最高價0.7837,周最低價0.7538,周昇跌率-3.135%。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統與30日均線呈纏繞之勢且有呈死叉可能,匯價位於其下附近,顯示短線與短中線向空的概率增大。匯價若受壓於0.7580或0.7620之下則短線向空,上擋壓力位於0.7670;下擋支橕位於0.7560、0.7530、0.7480。0.7620為匯價短線向空的分界線。
周技術指標顯示,匯價的短期周均線系統呈橫行纏繞之勢,匯價位於其下附近、30周均線之上,顯示匯價若站穩於0.7600之下則周線向空,下擋周線支橕位於0.7540、0.7440、0.7340;上擋周線壓力位於0.7700、0.7800,繼續上破周線向多。0.7600與0.7800分別為匯價周線向空與向多的分界線。
月技術指標顯示,匯價的短期月均線系統呈金叉但昇勢趨緩,匯價位於3月均線之下附近、5月均線處、10及30月均線之上,顯示匯價若佔穩於0.7570之上則月線向多,上擋月線壓力位於0.7700、0.7800,下擋月線支橕位於0.7320。0.7570為匯價月線向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自6月17日日低0.6771以來進入較大級別B波反彈,至11月26日日高0.7946結束進入較大級別調整之中。匯價自12月10日日低0.7443至12月31日日高0.7842結束B波進入C波下跌之中;若匯價在0.7530-70受到支橕向上反彈上破0.7620、進而上破0.7670,則可能自11月26日日高0.7946進入三角形態波動之中,已運行在上行D波之中;或若受到支橕向上反彈則可認定自波段高點、12月31日日高0.7842進入5波結構的下跌波動之中,反彈為上行2波。
本周,匯價有望下探支橕後進入震蕩整理。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤跌。
今日強壓力0.7630,弱壓力0.7590;強支橕0.7520,弱支橕0.7550。
歐元/日元
1月7日,匯價震蕩盤跌。
匯價日高138.45,日低136.47,尾盤在136.70附近整理;匯價日昇跌率-1.135%,日漲跌幅-1.57,收於136.73點。上周匯價的周最高價139.31,周最低價136.47,周昇跌率-1.569%。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統呈空頭排列,匯價位其下及30日均線之下,顯示短線與短中線向空的概率繼續增大。匯價若受壓於137.20或137.70之下則短線向空,下擋支橕位於136.30、135.80。137.70為匯價短線向空的分界線。
周技術指標顯示,匯價的短期周均線系統與30周均線呈緩昇多頭排列之勢,匯價位於其下附近、30周均線之上,顯示匯價若站穩於136.00之上則上擋周線壓力位於137.60、139.10,繼續上破周線向多;下破136.00則周線向空。136.00與139.10為周線向空與向多的分界線。
月技術指標顯示,匯價的短期月均線系統呈多頭排列之勢,匯價位於其間偏上及30月均線之上,顯示匯價若站穩於137.00之上則月線向多,下擋月線支橕位於134.70、132.30。132.30與137.00為匯價月線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自2003年11月14日當周周低124.15結束較大級別A波下跌進入大B波反彈至今,現已運行至B3波反彈末段的概率較大,可能現運行在B3波的4波下跌末段,在135.00-136.00附近受到支橕則有望進入B3波的5波上昇波動之中。但須對匯價在141.00一線構築大雙頂的可能性保持警惕,若下破135.00則進入大C波下跌的概率增大。
本周,匯價有望震蕩盤跌下探支橕後進入震蕩整理。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤跌。
今日強壓力137.70,弱壓力137.20;強支橕135.80;弱支橕136.30。(中國社會科學院經濟學博士發展研究中心中國未來研究會中小企業委員會趙燕京以上為個人觀點,僅供參考;據此入市,風險自擔。匯市有風險,投資請慎重。)
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