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隔夜倫敦銅收高至2970美圓。倫現貨昇水從107美圓拉回至133美圓,持倉單日增加4800餘手。昨天匯率波動較小,基本金屬在買盤的介入下緩慢回昇,倫敦3-4月合約持倉增加遠大於現貨月的減倉。市場對260美圓跌幅的消化速度讓我們十分驚訝。
今日遠東電子盤交易一度重返3000美圓上方,引發投機熱情再度迸發,國內銅以近月大幅減倉的形式上漲500點報收,而昨日跌停板價在今日幾無觸及。新年的第一月交易,市場對倫敦銅的看空從原來持有空頭頭寸不動或在倫敦下跌時追空開始轉變為現在的靈活操作,表面上強化了反彈的力度,但我們對260美圓的長陰心有餘悸,我們把2950--3050美圓區間的任何突破看作短線介入點,並
嚴格設好50美圓的止損。基於對今年國內銅供給情況將在第二季度有所改觀的判斷,下一時間段主要的注意力將集中到尋找倫敦銅頂的觀察中。
從套利的角度考慮,昨日國內銅跌停價格成交量達到1萬張,將近2萬多噸套利盤獲利平倉。這的確也是基金通過不斷寬幅震蕩來達到出倉的手法之一。隨著行情的變化,我們對做多保持謹慎。
隔夜倫鋁報收在1825美元,較前日收盤上漲22美元,大跌之後投資者在冷靜之餘發現鋁價具備短線反彈能力,在1800美元的支橕被確認有效之後,買盤將鋁價推昇至高位,脫離了空頭進一步打壓的威脅。技術上看,下一阻力位在1850美元,如果鋁價成功突破阻力,將會提昇多頭的信心,引發新的一輪資金入市支橕鋁價。反之,鋁價將會重歸跌勢。
美元昨日反彈受限,對周五美國非農就業數據的擔懮,抑制了買盤的介入。美元目前處在兩難的境地,今明兩天美國即將公布的就業數據可能會改變近期美元的平緩走勢,以美元報價的期鋁將會脫離技術面的控制,轉而借鑒美元的走勢。
滬鋁今日迫於16000元阻力的壓力,昨日低位買盤紛紛出貨,整日沒有了前期活躍的交投氣氛,多數時間以平倉了結頭寸為主,市場對16000元以下的交易看淡,多空雙方在此價格區間交投興趣下降。今日現貨報價在16000元左右,買興稍有恢復。鑒於當前倫鋁還處跌後的恢復期,明顯弱於倫鋁的滬鋁將無法擺脫前期平行區間的束縛。
隔夜,受中國買家新購入11.6萬噸美國大豆消息利多,CBOT大豆止跌企穩。1月合約上仍未出現交割,晚間最高537美分,最低531 1/2美分,收盤534美分,上漲4 1/4美分;3月合約開盤526 1/2美分,最高531 1/2美分,最低526美分,收盤527美分,上漲2美分;美灣地區大豆昇水上漲3美分至62美分/蒲式耳。
在美盤小幅收高下,今日國內豆類繼續下探低點後走高。1號505大豆以2571開盤,最低2568,最高2588,收盤2586,較昨日上漲9點,空盤量減少6336張至35.2萬張;2號505大豆收盤2554,較昨日上漲6點;豆粕505開盤2152,最低2146,最高2168,收盤2167,較昨日上漲13點,空盤量增加1244張。
由於大豆市場仍然受到南美產區良好天氣壓力,美盤走勢目前仍表現為止跌後的振蕩整理。對於下周三將公布1月份月度供需報告,美國Informa公司最新預測美國04/05年度大豆產量為31.23億蒲式耳,結轉庫存為4.94億蒲式耳,農業部12月份預測產量為31.5億蒲式耳,結轉庫存為4.6億蒲式耳。盡管Informa公司預測數據不佳,但是市場仍缺乏新的實質性利空。南美方面,巴西的大豆鏽菌病仍在進一步蔓延。消息稱,目前作物帶地區發現鏽菌的地區已經從兩周前的88個增至128個。巴西偏南部的南裡奧格蘭德州過去一、兩天出現了零星降雨,旱情有所緩解,預計未來一周內該地區仍將以乾燥天氣為主。今晚美國農業部將公布最新出口銷售報告,交易商預測在50至90萬噸之間。由於下周三將公布月度報告,基金在目前持有約4.15萬張大豆淨空單的基礎上,繼續大幅增持空單的可能性不大。建議投資者關注近幾個交易日的美盤表現,國內以逢低買入為宜。
周四滬膠期價振蕩中小幅走高。終盤現貨501合約收漲80元至12075元,成交量130手,持倉量減108手至1108手;主力503合約收漲40元至12085元,成交量2188手,持倉量減192手至9498手;後續504合約收漲5元至12050元,成交量230手,持倉量增40手至2294手。綜觀今日交易狀況和期價走勢,仍得益於國內現貨膠價以12000元/噸的強支橕為基礎而出現的小幅上漲,盤中短線空頭回補盤的帶動使價格小幅攀昇,但交易量的萎縮狀況顯示縮量振蕩行情仍將延續。目前政策面的關稅仍不明朗,所以期市短期內在未有新增資金介入的情況下,出現大幅上漲的可能性不大。
國際市場產區現貨市場價格繼續小幅下跌,泰國曼谷現貨市場3號煙片膠報每公斤46.20泰銖,宋卡市場3號煙片膠報每公斤45.95泰銖;新加坡市場3號煙片膠現貨報價至每公斤194.25-195.25新分。銷區東京期膠市場3號煙膠片期貨合約價格小幅上漲,現貨1月期約價格報收122.6日圓/公斤,基准6月期約報收128.5日圓/公斤。匯率方面美元兌日圓維持於104.67/72。國際市場原油價格紐約商品交易所2月輕質原油期貨價至每桶43.25美元。同期國內傳統現貨市場國產5號標膠現貨競價在堅守12000元/噸的基礎上均價報昇至12089元/噸。
周四鄭麥終於大規模反彈,其中又以遠月的反彈為甚。強麥509收市價1689,較昨日上揚了17點,強麥505則上漲了12點。為1646。
從今日交易情況看,既然價格始終增倉跌不下去,那麼只有上漲了,目前的行情就是這樣,價值規律在體現,遠月由於時間與空間上的可想象度而受到了青睞,因此509強麥成交明顯活躍,漲幅也大於其他合約。
從技術圖形看,期價在1660-1670構築了圓弧形底部,然後發動了反彈行情,理論上說,反彈的目標位還未達到,結合指標來看。同樣在低位金叉向上,形態配合的較好,後市有望看高至20日均線左右,也就在1710左右。
NYBOT棉花期貨周三大幅上揚,收於兩個半月高點,受基金及商業買盤提振,一舉突破每磅45美分的關鍵阻力位。3月合約上漲1.13美分,收報每磅45.62美分,為自10月27日以來最高收位。盤中交投區間介於44.50-45.70美分。5月合約收漲1.20美分至46.16美分。其餘遠月合約為上漲0.90至1.31美分不等。1月3日以來,基金已經累計買入12000手合約,並很有可能就此放棄做空,推動期貨價格進一步上漲。不過,現在的基差能夠使交易商獲得一定的利潤,因此商業賣盤數量也將十分可觀。
國內棉花今日高開。4月主力合約直接跳過12500阻力開盤,小幅回落整數位整固後繼續振蕩上攻,最高達到12695,最終報收12680,全日增倉2656手。
圖形上,美棉已經形成突破勢態,近期將挑戰上方120均線47美分的壓力。國內棉花今日收一突兀的跳空大陽線,高開後的日內漲幅仍舊近200點,突破之勢正式確立,而且,預計此波還將有可觀的幅度。4月棉花第一目標位12800。
操作上,建議遇回調積極買入。
1月6日,儲備棉競買沒有交易商報價,成交為零。當日交易涉及的儲備庫有蘭州庫、武漢庫、岳陽庫、涇陽庫、漯河庫、阜陽庫和保定代儲庫七個倉庫。據了解,近日國內收購及銷售市場比較活躍,鄭棉期貨、撮合交易價格均有不同幅度的上漲,不少企業對後市比較樂觀,因此,參與儲備棉競買交易的積極性也有所下降。
另外,除山東、河南之外,河北一帶的皮棉銷售價格也有所上漲,幅度約在200元/噸。棉農前期的惜售心理已有所緩解,手中剩餘棉花預計在春節前後陸續銷完。各地均有反映,由於2004年度的棉花價格與棉農期望值相差甚遠,因此2005年棉花種植面積可能會減少30%左右。
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