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隔夜倫鋁表現突出,收於九年半的高點1900美元之上,連續的買盤推昇使得期鋁在節前就完成了突破的任務。目前影響鋁價的因素把匯率因素排除在外,美元自己陷入了整理的區間,不能給予基本金屬指導方向。本次行情分析師注意到市場走勢可能是受到對衝基金年底粉飾帳面行動的影響,但不管怎樣沒有對期鋁良好的預期,基金也不會如此大手筆的操作。最終倫鋁收報1905美元,市場料將以震蕩走高的形式完成節前的交易。
今日滬鋁低開高走,盤中交投活躍,持倉量和成交量同步放大。現貨隨之走好,但是昇幅不大,全日成交區間在15880-15980元之間。消費買盤疲軟使滬鋁滯漲,市場還無法擺脫弱勢。
隔夜倫敦銅衝高回落,在臨近聖誕的交易日中出現了獲利平倉盤。從近兩周的交易情況判斷,從3050--3150美圓區間,特別是上檔區域,空頭的作空意願大幅下降,如此情況下,主力多方以獲利平倉的手法放盤下行來吸引更多拋空單的介入,預示節後市場倫敦銅將進入主要拉昇階段。我們對倫敦銅的交易區間判斷上移至3000--3200美圓。
以國內503銅的日K線觀察,前期的每次價格較大幅度的調整均在觸碰了主要支持線後,開始新的昇勢。10月29日價格破位120日均線後,價格反昇了3800元/噸。12月9日價格破位60日均線後,價格反昇2600元/噸。我們判斷本次回調正觸碰30日均線,價格卻處於前期價格的上檔,因此,聖誕節和新年的輕淡交易後,基金重返市場後,從其操作的連續性和技術性考慮,應向上快速突破上檔平臺,我們對倫敦銅在1--2月交易時間段內衝擊3300美圓報有信心。
第一次看到國內銅在倫敦下跌95美圓的前提下,整個合約的價格並沒有下試跌停板價的情況。這本身說明市場的一些老空頭已經處於看空而不敢輕易做空或持有前期被套空單被動地期望倫敦下跌。而市場更有在3000美圓以上建立中線空頭的新入場資金。但我們認為,在供給情況沒有根本變化前,任何的拋空行為只是對過去圖表的定義性的頭部拋空。在倫敦大幅上漲的這一年中,經驗性拋空導致空頭不斷地被深套,這樣的操作錯誤一再出現是市場能在每次震蕩調整時,多頭都能吃夠足量的頭寸,並導致行情的向上力度增加的根本原因。我們對倫敦銅的高點預期為明年2--4月間,在目前價格區不建議投資者建立戰略性空頭。我們認為倫敦的後期上漲將是力度和速度最大的。
倫敦鋁正穩健地向上攀昇,我們看下一目標位1950美圓。
周四滬膠期價再度振蕩下跌。終盤近月501合約收跌45元至12050元,成交量262手,持倉量減100手至1978手;主力503合約收跌65元至12265元,成交量1208手,持倉量減40手至6388手;後續504合約收跌55元至12260元,成交量962手,持倉量增20手至1146手。綜觀今日交易狀況和期價走勢,早盤期價雖仍能保持小幅反彈走勢,但隨著產區現貨價格再度回落至12000元/噸的壓力,期價在缺乏市場人氣和後續買盤的情況下只能再度振蕩走跌。盤中後續504合約成交量有明顯放大跡象,但持倉量增幅有限,顯示當日短線操作居多,後市是否能繼續有所表現有待進一步驗證。就目前基本面供應相對較為充裕的實質,現貨膠價能否守穩12000元/噸的位置,是影響膠價後市走勢的關鍵性因素。
國際市場產區現貨市場價格仍相對平穩,泰國曼谷現貨市場3號煙片膠報每公斤46.50泰銖,宋卡市場3號煙片膠報每公斤46.25泰銖;新加坡市場3號煙片膠現貨報價繼續小幅上漲至每公斤199.25-200.25新分。銷區東京期膠市場周四因國定假日休市一天。匯率方面美元兌日圓報104.01/05。國際市場原油價格紐約商品交易所2月輕質原油期貨價跌至每桶44.05美元。同期國內傳統現貨市場國產5號標膠現貨競價再度跌至12000元/噸的價格。
隔夜美國CBOT大豆維持節前窄幅波動走勢,1月合約開盤548美分,最高549美分,最低544美分,收盤546 1/4美分,下跌2 3/4美分;3月合約收盤545美分,下跌1 3/4美分。盤前公布的11月份美國大豆壓榨量符合市場預期為1.52億蒲式耳,較上月下降388萬蒲式耳;豆粕、豆油庫存分別為28.83萬短噸和12.17億磅,均低於市場平均預測值及上月報告數據。南美大豆主產區的天氣良好,各地區降雨充足。
國內豆類期約今日繼續縮量整理,主要期約黃豆1號505合約以十字星報收於2639點,較昨日上漲5點,日交易區域2630?2648,成交量17萬手,空盤量減少9894張至32.89萬張;豆粕505以2198開盤,最高2211,最低2195,收盤2201,較昨日上漲2點。黃大豆2號在昨日表現平平下,今日繼續弱勢下探新低,2號505大豆今日最低2587點,最高2607,收盤2597,較昨日下跌5點。
今晚是聖誕長假前僅剩的半天交易時間,農業部將公布截止12月16日的一周的出口銷售報告,市場預測美國大豆淨銷售量在70至90萬噸之間,前一周為87.1萬噸。由於美盤目前並未能突破前期高點,市場在節前交易非常謹慎,觀望氣氛濃重。在南美大豆產量未成定局前,市場缺乏進一步的利空因素可以讓基金在節後重回市場拋售。從美盤連續圖上看,目前大豆均線系統已完成多頭排列,一旦基本面出現利多將很快迎來一波上漲行情。
周三,CBOT玉米呈探低反彈的窄幅振蕩走勢。3月合約開盤205.50美分,盤中最高206美分,最低204美分,收盤205.50美分,下跌0.25美分;5月合約開盤213美分,高低點分別為213.25和211.25美分,收盤213美分,與前一日持平。由於節日將近,市場交投十分清淡。
周四,大連玉米期貨繼續維持區間窄幅振蕩。C0505合約開盤1165,最高1169,最低1162,尾市收盤1165,跌2點。全天波動幅度8點,較昨日有所放大。成交量199134手,持倉量168770手。玉米期貨價格繼續保持平穩。
長期利空的基本面繼續令CBOT玉米市場承壓。美國時間周四早上,USDA將公布最新美國周度出口銷售報告,市場預計美國玉米一周淨出口銷售量在60—80萬噸之間,前一周為63.67萬噸。雖然近期海運費率的下滑增強了美國玉米出口的競爭力,但迄今為止,美國玉米的本年度出口需求並未出現較大起色。加之今年玉米總供應量過多,新稅收年度對玉米現貨銷售壓力將進一步加大,這些因素令持有大量空單的基金並不願過早離場,對投機買盤也構成一定壓制。利多方面,嚴寒天氣的到來使得美國國內玉米銷售運輸趨緩,家禽飼料需求增加,這對盤面也構成了一定的支橕。預計目前CBOT玉米弱勢振蕩的走勢仍將繼續維持下去,並對國內玉米期貨產生影響。
國內玉米期貨則更顯復雜,多空因素交雜,互相影響。目前,國內玉米市場現貨價格持續小幅回落,且隨著後期玉米大量上市時機的逐漸來臨,現貨價格極有可能進一步下跌。而另一方面,雖然今年玉米產量大幅增加,但仍然難以滿足龐大的消費需求量,仍存在較大的供需缺口。年節的臨近,也將刺激飼料玉米的需求,提振玉米價格。此外,近日內東北連降大雪,使得農民銷售速度放緩,並影響交通運輸。在這些因素的綜合影響下,玉米價格大幅上漲或下跌的空間均有限,預計仍將維持區間振蕩的走勢格局,建議投資者可觀望或可靈活操作。
周四鄭麥終於沒能抵御住洶湧拋盤而下跌,近月創下近期新低,小麥可謂綿綿跌勢永無止境。至收盤,強麥505,509收盤價分別為1662,1710,跌幅為19點和26點。
從今日走勢看,強麥509的開盤價大幅低開,隨後就跌破1730的整數位,而前期堅挺的505同樣大幅下跌,市場多頭人氣幾處於崩潰狀態,而新低價格的不斷刷新預示著下跌空間又被拓展。從本輪跌勢來看,沒有象樣的反彈,反彈總是那麼腳步匆匆,曇花一現,因此應該處於下跌的第三浪,只是由於小麥大品種的特性,下跌在曲折中進行,而非一蹴而就。
從技術俄角度看,目前強麥509處於下跌過程中,下跌仍有空間,建議激進的投資者拋空。
NYBOT棉花期貨周三收低,因貿易和投機性賣盤觸發停損賣單而下挫,隨後自營商買盤入場提振期價。3月期約收跌約0.90美分,報每磅42.72美分,交投區間介於42.21美分至43.70美分。5月合約下跌0.61美分至43.15美分。其他各月合約下跌0.05至0.68美分不等。市場交投較為清淡,因一些市場人士在聖誕節休市之前已經離場。因聖誕假期來臨,NYBOT棉花期貨市場將於周五休市,並於下周一恢復交易。
國內棉花早盤小幅低開後回昇,之後以振蕩形式走完全天行情。4月合約收在12310,較上日下跌25點,增倉136手,成交不到萬手。3月合約減倉712手。
圖形上,美棉3月已經接近42-46美分的振蕩區間底部,下方支橕有待檢驗。國內棉花繼續無序盤整狀態,由於市場參與者少,預計近期不會出現大的波動,將維持區間盤整勢態。
操作上,建議觀望或者逢區間底部買入。
12月23日,儲備棉競買交易沒有交易商報價,成交為零。當日競買交易涉及蘭州庫、武漢庫、岳陽庫、涇陽庫、漯河庫、阜陽庫六個儲備庫。截至22日,儲備棉競買交易累計成交量為18300噸,成交價均為11500元/噸。
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