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隔夜倫鋁受基金買盤的激勵,鋁價收昇24美元報1857美元,盤中美元弱勢對鋁價也起到了推波助瀾的作用。鋁市在消費買盤的推動下,昇水緊張限制了下跌的空間。目前鋁價穩步向上試探阻力位,鋁價有向上突破的能力,但是考慮節前交易清淡,突破之勢還未形成。
滬鋁今日走勢淡靜,現貨市場下跌勢頭還在持續,今日現貨價低於昨日的15900元報15800元左右,但是現貨拋盤勢頭凶猛,現貨如跌破15700元,15500的支橕將要受到考驗。不過鋁價深幅下跌的可能性不大,預計期鋁還將維持窄幅整理走勢。
隔夜倫敦銅重回3080美圓一線。在臨近聖誕節的不多幾天內,成交量變得稀少,但倫銅站於目前價格對於後市具有指引意義。我們期待下月交易中,重創新高。
上海期貨銅今日走出衝高回落走勢。在倫敦臨近3100美圓的前期高位前,國內市場出現了獲利回吐的表現。我們判斷,美圓匯率的變化對於倫敦銅在目前價格的影響將成為未來時段內主要因素之一,包括低庫存因素被基金的反復運用,都對市場的整體上漲構成支持。當歐圓兌美圓匯率突破1.29關鍵技術位後,從技術度量考驗,我們認為1.40整數位的將是美圓看淡的下一目標位。從美國巨大的財政赤字觀察,其貨幣貶值的內在要求強烈,2005年間,我們對於歐圓兌美圓匯率看淡至1.50水平。
今日上海長江有色金屬現貨市場的銅報價為30630--30730元/噸。連續兩個交易日中,501銅的價格與現貨市場的報價重新形成貼水,並達到了500元/噸的水平。隨著年底資金市場的抽離和回流過程完成,國內銅相對於倫敦的比價偏低狀況將會逐漸改觀。而從倫敦鋁的穩健上漲看,由於中國明年的出口退稅政策對鋁錠出口構成了很大的障礙,這樣倫敦鋁的看漲在目前時段內得以維持,倫鋁下一目標位1880美圓。
對於國內銅的近月合約,我們仍持做多建議。
周二滬膠期價延續振蕩走跌勢頭。終盤近月501合約收跌70元至12075元,成交量216手,持倉量減70手至2158手;主力503合約收跌80元至12280元,成交量1920手,持倉量減34手至6406手;後續504合約收跌15元至12250元,成交量170手,持倉量增18手至1130手。綜觀今日交易狀況和期價走勢,盤中依然未能擺脫交易量繼續萎縮而價格振蕩走低的軌跡。但從主力合約期價連續走跌且幅度相對放大的走勢看,技術上已經存在反彈要求,同時價格也已經到達前期8月份時期價格的低位,短線即將出現反彈行情。基於目前國內現貨供應較為充裕而現貨價格續走續跌的狀況,加上期市嚴重缺乏投資者參與的實質,不要期望膠價反彈幅度會很高。
國際市場產區現貨市場價格繼續小幅下跌,泰國曼谷現貨市場3號煙片膠報每公斤46.50泰銖,宋卡市場3號煙片膠報每公斤46.25泰銖;新加坡市場3號煙片膠現貨報價每公斤197.75-198.75新分。銷區東京期膠市場3號煙膠片期貨合約價格也繼續小幅下跌,但基准合約期價終盤小幅收高,現貨12月期約價格報收116.8日圓/公斤結束交易進入交收程序,基准5月期約報收128.5日圓/公斤。匯率方面美元兌日圓報104.07/12。國際市場原油價格紐約商品交易所2月輕質原油期貨價至每桶45.72美元。同期國內傳統現貨市場國產5號標膠現貨競價微幅上漲,成交至12016元/噸的價格。
NYBOT棉花期貨周一收低,受貿易和投機性賣壓拖累,市況淡靜。3月期約收跌0.14美分,報43.99美分,盤中交投區間介於43.9美分至44.5美分。5月合約收跌0.22美分,報43.86美分。其他各月合約下跌0.05美分至0.15美分不等。交易商稱,從基本面看,美國和中國棉花大豐收是利空因素,但棉花期價未來幾個交易日料將走高。因目前打壓棉花期貨的力量漸趨衰弱。
國內棉花今日小幅低開。主力3月合約圍繞12200附近全天作窄幅振蕩。終盤收於12200,較上日下跌20點,持倉減少592手,成交量維持於15000手的低迷狀態。4月合約增倉472手。
圖形上看,美棉在42-46美分區間內振蕩,維持短期多頭形態,但是否能對上方區間形成有效突破,還有點行情驗證。國內棉花由於市場參與度的極度萎靡,導致價格每日均在開盤價附近作無序窄幅振蕩,可參與性不大。3月棉花可以參考在前低區間12100附近價格買入,短線操作。
基本面上,棉花市場同樣信心不足,用棉企業購棉力度不大,收購企業利潤空間較小,仍有可能使棉價繼續保持相對弱勢。
截止到12月17日,NYBOT可交割的2號期棉合約庫存昇至50,233包,上一交易日為49,072包(480磅/包)。
在電子盤大幅上揚突破近期552美分高點後,周一晚間美國CBOT1月大豆跳空高開報558美分,盤初上衝566美分新高後(前一波高點562美分)開始振蕩走低,最低547 1/2美分,收盤550美分,上漲1 1/4美分;3月合約收盤548 1/2美分,上漲4 1/2美分。當天期價大幅彪昇創新高仍然主要受到基金空單平倉的影響,由於本周四即迎來聖誕假期,下周接連新年長假,在缺乏進一步基本面利空因素下,基金繼續維持其回補空頭部位的操作,晚間約買入6000張大豆,預計目前淨空單在2.9萬張。由於價格在前期高點區域重新遭遇保值拋盤打壓,晚間走勢衝高回落,並盡數回補早盤跳空缺口。當天盤前美國農業部消息稱,中國新購進了11.8萬噸美國大豆。盤中公布的出口檢驗報告顯示,截止12月16日的一周內美國大豆出口檢驗量為3771萬蒲式耳(102.63萬噸),高於市場預測的2400至2800萬蒲式耳區間,其中發往中國的數量為1452.9萬蒲式耳(39.54萬噸)。受氣溫下降使美國內河運輸受阻及中國采購傳聞影響,周一早美國海灣地區12月份交貨的CIF大豆昇水報價曾一度達到80美分/蒲式耳,較上周五大漲9美分,但隨後又恢復到70美分水平。
在外盤衝高回落影響下,國內大豆早盤跳空低開,當天走勢繼續維持前兩個交易日的寬幅振蕩格局。505大豆開盤2630,最低2618,最高2666,收盤2640,較昨日下跌5點,空盤量維持在32萬餘張;豆粕505開盤2202,最低2183,最高2229,收盤2201,較昨日下跌18點,空盤量減少1.1萬張至7.16萬張。
明天大商所將上市黃大豆2號合約,明年3、5、7、9月合約基准價均定為2600元,新合約上市首日漲跌停板幅度為10%。盡管2號大豆檢驗標准和主要用途均和1號大豆不同,兩者之間到底存在怎樣的昇貼水關系還需要依靠期貨市場進一步發現。目前進口大豆成本在2900元/噸之上,國產大豆以1.25?1.3元/斤的收購平均成本也在2800元/噸。對於明年3月份到期的2號大豆來看,仍然主要取決於美盤是否能突破目前的區間振蕩格局。由於年底至明年第一季度仍然是大豆市場消費旺季,在缺乏進一步的利空因素前,美盤將維持振蕩攀昇走勢,投資者可以繼續關注美盤銷售數據及中國市場消費狀況。
周二鄭麥以遠月率先下跌的方式結束反彈,強麥505,509收市價分別為1680,1739,跌幅分別為15點,17點。
從今日走勢看,早盤受美國小麥下跌影響而低開,隨即,前期堅挺的509強麥突然走弱,其大幅下跌的情緒影響了505合約,雙雙下跌,但就其下跌的幅度而言,還是有衡大差異。強麥505全天幾乎沒有反彈,並且下跌至前期低點,而505合約則在1680處受到了較強支橕,尾市勉強收於1680上方。
從技術圖形看,505合約的反彈顯得極其短暫,而509則呈現出一定的向下破位跡象,均線系統為粘連後的逐漸向下發散,因此可以適當看低一線,強麥505則追空不宜。
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