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中國最具影響力的創投研究與顧問機構Zero2ipo清科公司總裁倪正東在12月16日於北京召開的第四屆中國創業投資年度論壇上宣布:2004年,中國創業投資延續了2003年以來的回暖趨勢,投資更為活躍,並首次突破10億美元大關。據清科創業投資研究中心最新統計數據,中外創投機構在2004年共對253家大陸及大陸相關企業進行了投資,投資額總計12.69億美元,創歷史新高,其中投資案例數量較2003年增加43%,投資金額上昇28%,中國創投業已經進入一個全面復蘇和加速發展的時期。
本數據和結論主要來自Zero2ipo清科創業投資研究中心聯合多家創業投資協會進行的2004年中國創業投資年度調查和《Zero2ipo清科——2004年中國創業投資年度研究報告》。清科創業投資研究中心自2001年開始對中國創業投資進行年度全國范圍(含外資)調查與排名。
IC貢獻三成以上投資,傳統行業受到追捧
2004年,IC行業得到了創業資本最多的青睞,以4.24億美元的總投資額位居各行業榜首。作為2004年的最大熱點,IC行業所獲投資的分布和去年有顯著不同。相較於去年投資集中於IC制造和IC設計,今年的投資主要集中在IC設計領域,該領域在今年取得超乎尋常的快速發展,有超過30家IC設計企業獲得總計3.53億美元的投資,包括華平對大唐微電子7000萬美元的注資和新進半導體獲得的5000萬美元的投資。而去年只有6家IC設計企業獲得總計4220萬美元的投資。另外值得一提的是,隨著IC行業在中國的發展成熟,其產業鏈的相關領域都受到了關注,今年在IC設備制造領域和IC測試與封裝領域均有企業獲得投資。清科創業投資研究中心認為,今年中芯國際和華潤上華的相繼上市以及其身後投資人獲得的巨大回報,對IC領域投資具有巨大的推動作用。
傳統行業在2004年成為創業投資的另一大熱點,有30家傳統產業的企業獲得總計1.78億美元的投資,投資案例數量位居第三位,比去年增加6家,投資額位居第二位,接近去年的三倍。傳統行業的投資相對分散,制造業仍然是傳統行業中最受關注的領域,化工、農業和消費品領域也獲得一定的投資。此外,消費品領域值得一提的是英聯投資對寧夏紅1000萬美元的投資,這也是繼去年華平投資浙江卡森之後在消費品領域的又一大投資案例。實際上,消費品驅動的投資也正是全球創業投資在今年的特點之一。
中後期投資仍居主導,地域分布上海穩坐第一
盡管2004年的第三季度中,早期項目投資數量曾有短暫的上昇。但就全年來看,2004年的投資仍然以中後期投資為主。就投資案例數量看,成長期最受青睞,以88個案例佔據第一位;但若以投資金額看,擴張期獲得了最多的投資,超過4億美元,佔總投資金額的34%。
從投資區域看, 2004年的投資仍集中在經濟發達的三個大區:北京及周邊地區、長江三角洲和珠江三角洲。就省份/直轄市而言,上海和北京的優勢十分明顯。上海是2004年創業投資最熱的地區,無論投資案例數量和投資額都高居榜首。北京在投資案例數量和投資額上都排在第二位。其他獲投資較多的地區包括深圳、山東、廣東(不含深圳)、黑龍江、浙江和江蘇。
退出收獲頗豐,募資表現平平
2004年,中國創業投資在退出上取得可喜的進展。調查范圍內有60家創業投資機構實現總額為8.02億美元的退出。實現退出的創投機構數量及被退出的企業數量都較去年有大幅度的增加,退出金額則接近去年的4倍。股權轉讓仍是創業投資機構最多采用的退出方式,有約一半的退出是通過股權轉讓實現。同時,通過IPO實現的退出較去年明顯增多。今年中芯國際、盛大網絡、掌上靈通、51job等一大批企業海外上市為其身後的創投機構實現獲利退出創造了條件。
2004年,有21家創投機構成功募集到資金,新募可投資於中國大陸的資金總額為6.99億美元,盡管募資金額較去年略有增長,但成功募資的機構數卻較2003年減少7家。相對於投資和退出,今年的募資仍然表現平平。但可以預見,投資和退出形勢的整體好轉將為創投機構未來募資打下良好的基礎。詳細情況,請參閱《Zero2ipo清科-2004年中國創業投資年度研究報告》。
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