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周四鄭麥繼續維持低位振蕩整理格局,強麥505最低1677,最高1686,收盤價1685,較昨日上漲5點。
從今日走勢看,市場較為冷清,因此低位呈現反復狀,而強麥505空盤量的不斷增加使得反彈預期變為越來越可能。從整體格局看,交易中心有所遠移,但同樣處於不斷低位反復中。鑒於目前現貨價依舊比較堅挺,我們不建議低位作空,謹訪低位強勁反彈。
從強麥505技術圖形看,雖然仍處於下跌勢中,但低點不斷提高,5日均線逐漸上翹,即將上穿10日均線,建議逢低平倉。
NYBOT棉花期貨周三略微收高,受溫和投機性買盤推動,市場人士靜待消息面進展以確定下一步走向。
指標3月期約結算價漲0.13美分至每磅42.76美分,交投區間為42.60-43.55。5月合約漲0.07美分至每磅43.09美分。除一個合約之外,其餘各月合約均昇0.10美分。
國內棉花早盤高開後受少量增倉買盤推動上行,主力3月合約在碰觸12250後小幅回落,之後在相對高位作窄幅振蕩直到尾盤。最終3月合約報收12240,較上日漲60點,持倉增加176手,成交依舊低迷,不到2萬手。值得注意的是,遠期4月合約今日成交2萬餘手,增倉518手,首次超過3月主力合約,有望在短期內取代其指標合約作用。
圖形上,美棉繼續振蕩,振蕩區間為42-46美分,今晚將試探上方30日均線43.22美分壓力。國內3月棉花今天上穿12200阻力,但是由於缺乏成交量的支持而止步,短期形態較有利於多頭,接下來關注是否有增倉買盤推動導致的上漲行情。
操作上,適量逢低買入,短線操作。
中國儲備棉管理總公司總經理雷香菊日前表示,通過今年棉花行情的走勢表明,日後國內涉棉企業應該提高風險意識。其還表示,2004年度進口仍將是彌補國內供給不足的主要手段。隨著國內資源缺口逐漸顯現,以及進口需求增加導致國際價格逐漸回昇,初步預計年度中後期國內市場有望走出持續低迷的狀態,逐漸回暖。
截止到12月14日,NYBOT可交割的2號期棉合約庫存下降至59,722包,上一交易日為65,291包(480磅/包)。
昨天CBOT玉米主要月合約略有高開,全天期價衝高回落,最終以下跌3/4-1 1/2美分收盤。3月合約開盤206 3/4美分,最高207 3/4美分,最低204 1/2美分,收盤205美分,下跌1美分;5月合約最低212 1/4美分,收盤212 1/2美分,下跌1 1/4美分。
消息方面,據阿根廷農業部剛剛發布的月報顯示,2004/05年度阿根廷玉米播種面積預計為334.6萬公頃,這要高於一個月預測的324萬公頃。預估數據包括飼料玉米播種面積。
大連玉米今天保持橫盤整理,盤中雖有大筆對敲盤,但成交量依然大幅萎縮,追風盤少,成交低迷,增加了主力的操作難度。
玉米品種機構控盤態勢明顯,後市走勢取決於基本面的變化和莊家意願,預計行情以大幅度的振蕩為主,散戶謹慎參與,以高拋低吸為主。
隔夜美盤仍然維持整理走勢,1月期約在周一創出的552美分處受阻回落,開盤549美分,最高552美分,最低545美分,收盤546美分,下跌4 1/4美分;3月合約收盤545 1/4美分,下跌4 3/4美分。當晚CBOT12月豆粕、豆油合約在最後交割日分別出現了267張和670張的交割量,這令市場人氣略微偏空,不過基金仍在少量買入大豆,並令大豆維持在540美分上方波動。
國內豆類今日走勢探低回昇,總體仍然維持整理態勢。505大豆交易區間2641?2661,收盤2653,較昨日上漲7點;505豆粕以2201點開盤,最低2197,最高2224,收盤2216,上漲10點。
周四晚間將公布近一周美國大豆銷售數據,市場預測銷售量在50?70萬噸間,由於中國取消了2至3船大豆的購買量,前一周銷售數據僅44.59萬噸。技術上,美盤已盤整了三個交易日,如果晚間銷售報告好於預期,市場將有望成功突破552美分並上試565美分,其次是575美分。
周四滬膠期價縮量振蕩下跌。終盤近月501合約收跌105元至12285元,成交量194手,持倉量減64手至2358手;主力503合約收跌80元至12610元,成交量縮減至720手,持倉量減134手至6230手;後續504合約收跌50元至12470元,成交量58手,持倉量增16手至1042手。綜觀今日交易狀況和期價走勢,主力合約成交量繼續呈大幅萎縮狀,且持倉量在價格下跌過程中也出現減少跡象,應驗了國內現貨市場膠價繼續走跌趨勢的帶動作用。在嚴重缺乏市場投資者參與的情況下,期價短暫的漲跌是沒有多少實際意義的。在現貨膠價未止跌前,膠價會繼續振蕩走跌。
國際市場產區現貨市場價格小幅下跌,泰國曼谷現貨市場3號煙片膠報每公斤47.00泰銖,宋卡市場3號煙片膠報每公斤46.75泰銖;新加坡市場3號煙片膠現貨報價每公斤200.25-201.25新分。銷區東京期膠市場3號煙膠片期貨合約價格大幅回落,現貨12月期約價格報收124.8日圓/公斤,基准5月期約報收128.8日圓/公斤。匯率方面美元兌日圓報104.26/31。國際市場原油價格紐約商品交易所1月輕質原油期貨價上漲至每桶44.24美元。同期國內傳統現貨市場國產5號標膠現貨競價呈繼續下跌走勢,報單至12099元/噸的均價。
隔夜倫鋁走勢強勁,收盤報高30美元收盤。近期期鋁持倉連續下降,市場中空頭平倉抬高價格,並在美元走軟的刺激下價格收盤站在了1820美元上方。
滬鋁早盤延續昨日的上昇走勢,但是在高位遇阻,南海的現貨市場供應緊張局面沒有改善,對後市看漲的心理使得鋁市買氣回昇,現貨市場交投活躍,鋁價上昇勢頭不減。期鋁還是不能跟隨現鋁的昇速,對後期昇勢能否延續的懷疑盡顯。仍舊建議投資者區間交易。
隔夜倫敦銅報收3011美圓,其價格返昇的幅度超過了50%的技術位,下一技術位3060--3070美圓區間。美國的第五次昇息並沒有給美圓的弱勢帶來轉機,目前歐圓對美圓的報價已重回1.34水平。從倫敦現貨昇水變化來看,僅僅用了三天就把現貨昇水從90美圓拉回120-130美圓水平,期間從12月合約換至502或503的操作積極,基金下一主要擠倉合約在明天的二月份,因此,在總體供給沒有發生大的變化前,我們保持謹慎看多。
昨天12月合約摘盤報價29570元/噸,與今日上海長江有色金屬現貨報價基本一致。而國內銅價格與倫敦價格的明顯價差是國內無法走出持續下跌的根本原因。當然我們對明年總體需求的預期是增長減緩,從供給角度考慮是上半年仍然處於偏緊的狀態,下半年將得到明顯改善,特別是第一季度的供給可能是最緊的時間段,銅價在該時間段內創出新高或重回高點的概率較大。因此,對於戰略性拋空的操作來看,應該尋找倫敦大漲的時候或國內單獨上漲的時候,不包括補漲行情。操作量的控制是最關鍵的地方。從倫敦鋁的穩健上漲拉看,倫銅的繼續上漲勢頭難以抑制,我們把倫敦銅的波動區間上移至2950--3150美圓。
從今天的國內銅收盤看,502和503合約的漲幅居前,盤中一度挑戰漲停價位。持倉興趣上,501合約減倉為8320手,與一些主要空頭的持倉比較,減倉幅度不大。因此在今天的上漲中並沒有引發大量止損買單的湧出是行情沒有告一段落的根本標志。從盈虧和保證今角度考慮,以502合約在12月9日創出的27060元/噸的價格與今日收盤價28790元/噸的價格判斷,空頭的持倉虧損達到了保證金的80%水平,市場有繼續推動價格使其達到100%持倉虧損的簡單操作技術位的要求,即上檔400點的位置可能是本輪價格摸高的相對高位。從順勢操作的角度考慮,我們的拋空是應該嚴格設好止損位的。當然從國內銅遠期合約的價格來看,27000元/噸的價格與我們對於倫敦可能下跌的一個目標位2700美圓的比價接近10,因此即使倫敦銅在潛移默化的構造頭部,對於遠期合約的拋出的利潤目標也應大幅縮小。
我們耐心的等待倫敦給出明顯的拋空信號,但是目前依然沒有。
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