| 一夜醒來，中國多了一家世界500強企業。12月8日，外界猜測已久的消息終被證實，聯想集團(0992.HK)宣佈以17.5億美元的實際金額收購全球知名IT企業IBM個人電腦事業部。雙方於當日在北京舉行了盛大的協議簽訂儀式，這筆談了13個月的交易終於劃上句號。
聯想啓動銀團貸款程序
聯想集團執行董事兼高級副總裁馬雪徵透露，與銀行的過渡性貸款協議已經取得實質性進展，長期性貸款合約也在洽談之中。由於已經獲得國家外匯管理局的允許，因此國內各家商業銀行皆有機會發放美元貸款給予聯想集團。目前，聯想集團作爲一個香港上市公司，主要來往銀行爲中國銀行(香港)、香港上海匯豐銀行、渣打(香港)銀行三家香港本地發幣行。
聯想集團此次收購包括筆記本、臺式機業務在內的IBM個人電腦事業部，使用了6.5億美元的現金及價值達6億美元的股票，並承擔個人電腦事業部5億美元負債。聯想控股董事局主席柳傳志在回答本報記者提問時表示，此前聯想集團手握4億美元現金，投資機構認爲這並非恰當理財方式，因此聯想集團收購所動用的資金將包括自有現金及部分來自銀團的美元貸款。柳傳志認爲，即使採取銀團貸款的方式，聯想集團整體資產負債率也不過27%，依然處於安全線之內。
按照海外分析師的計算，目前聯想集團資產負債率爲2%，屬於財務穩健型的企業。但由於柳傳志當日並未明確表示資產負債率的變化是在收購之前或者之後，也未透露聯想集團將維持多少現金存量作爲安全底線，因此無法準確計算出聯想集團所需要之貸款金額。
根據聯想集團2004-2005中期年報，顯示聯想集團目前共有約值31億元港幣現金(62%爲人民幣)，另有約30個億港幣銀行授信尚未動用。如果以收購所需6.5億美元加5億美元負債計算，聯想集團可能面臨承擔11.5億美元的現金支出壓力，但目前尚無法確定其接手的5億美元爲何種期限債務。
不過日前有消息稱，聯想集團可能將向銀團提出5億美元的借貸請求。
收購造就世界PC老三
在三年前，當IBM主動向柳傳志、楊元慶提出雙方進行併購合作的時候，對於聯想這還是個遙不可及的夢想。在收購完成之後，聯想集團作爲一家香港上市公司，中方股東將擁有45%左右的股份，新發的市值6億美元的股票將使IBM擁有18.9%的股份，柳傳志認爲，這並非簡單的收購，而是“中美兩國IT產業上的戰略合作行爲。”
|
